股份与交易信息 - 出售股东最多可出售14147750股B类普通股，除HMAC Sponsor持有的部分，其余发行价为10.64美元/股[10] - 截至2024年2月1日，B类普通股收盘价为2.68美元/股，HMAC Sponsor出售股份潜在利润约为2184676美元[10] - 2024年2月1日，公开认股权证收盘价为0.0328美元[14] - 公司B类普通股代码为“ABLV”，公开认股权证代码为“ABLVW”，2023年8月18日开始交易[14] - 业务合并完成后，公司有24871433股A类普通股和17487800股B类普通股发行在外[59] - 截至2024年2月1日，公司有24871433股A类普通股和17006966股B类普通股发行在外[73] 财务往来数据 - 2022财年，公司向Able View Brands和Able View Enterprise分别转移2050000美元和950000美元，Able View Brands向公司转移8926美元[16][51] - 2023年上半年，公司向Able View Brands转移1350000美元，Able View Brands向公司转移451493美元[16][51] - 自2023年7月1日至招股说明书日期，Able View Brands向公司和Pubco分别转移1504150.74美元和757411.32美元[16][51] 市场份额情况 - 2022年公司在美容和个人护理跨境品牌管理市场份额为16.5%，在功能性美容和个人护理品牌管理市场份额为38.1%[42] - 截至2022年12月31日，公司管理中国国际功能性美容和个人护理产品GMV的38%[45] 业务合作动态 - 2023年上半年公司与四个新品牌建立合作关系[113] - 2021年公司前三大品牌合作伙伴的净收入分别占总净收入的约57%、10%和8%[113] - 2022年公司有11个品牌合作伙伴贡献了全部总商品价值[113] - 截至2022年12月31日，公司两大品牌合作伙伴产品销售贡献超10%收入，娇韵诗贡献54%[113] 财务指标数据 - 2020 - 2022年，天猫和京东分别占公司总GMV的比例为31%和32%、18%和31%、20%和32%[120] - 公司总净收入从2016年的0.14百万美元增长至2022年的145.3百万美元，复合年增长率为217%[132] - 截至2022年12月31日，公司短期负债约2697万美元，长期负债约1835万美元，同期十二个月净收入约790万美元，总负债约4909万美元[141] - 2022年公司与银行借款5706万美元，年利率3.5%，已全部偿还；2022年和2021年与金融机构借款2850万美元和3453万美元，年利率6.0% - 12.3%，分别偿还2215万美元和3430万美元[142] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应收账款分别达2110万美元和1040万美元，应收账款周转天数分别为40天和33天[146] - 截至2022年和2021年12月31日，公司库存分别为1870万美元和1000万美元，库存周转天数分别为46天和32天[148] 公司相关法规与风险 - 中国法律规定每年需将税后净利润至少10%作为法定盈余公积留存，直至累计金额达注册资本50%[17] - 非中国居民企业间接转让中国资产，若以避税为目的，转让股权收益需缴10%中国企业所得税；香港居民企业作为受益所有人持有中国实体不少于25%股权，预扣税税率可降至5%[19] - 若PCAOB从2021年起连续两年无法完全检查或调查公司审计机构，公司证券可能被美国证券交易所摘牌或禁止场外交易[22] - 公司是“新兴成长公司”，可享受某些减少的报告要求[22] - 公司是“外国私人发行人”，可豁免《交易法》某些规则[23][34] - 注册转售股份数量可能对B类普通股公开交易价格产生重大负面影响[13] - 公司业务面临品牌合作、电商渠道、定价、营销、服务伙伴管理等多方面风险[76] - 公司在中国大陆、香港开展业务面临法律合规风险[77] - 公司证券所有权存在相关风险[79] - 公司部分与现有品牌合作伙伴的合同含竞业条款，限制业务发展与扩张[114] - 部分与品牌合作伙伴的合同规定销售目标，未完成目标品牌方有权单方面终止协议[115] - 业务扩张增加运营复杂度，可能使运营、财务和技术资源紧张[116] - 公司依赖电商渠道创收，若无法维持合作关系、适应新渠道或渠道改变业务模式，经营业绩或受不利影响[118] - 部分收入与GMV挂钩，GMV下降、未达预期或合作方改变定价条款，公司收入、盈利能力和业务前景或受不利影响[121] - 公司在综合品牌管理市场竞争激烈，竞争加剧或使产品定价降低、市场份额下降[123] - 电商渠道中断会妨碍公司为品牌方服务、减少店铺销售，第三方技术平台故障会影响业务和声誉[125] - 自然灾害、健康疫情等事件会影响公司业务、经营业绩和财务状况[134] - 公司业务受季节性影响，旺季会增加库存和支出，若季节性收入不及预期，经营业绩可能低于分析师和投资者预期[137][139] - COVID - 19疫情带来不确定性，可能导致经济持续低迷，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[136] - 大量债务会使公司用大量经营现金流偿还本息，影响再融资能力，面临利率和汇率波动风险等[141][143] - 若无法有效管理应收账款，公司经营业绩、财务状况和流动性可能受重大不利影响[146] - 若无法有效管理库存，公司可能面临库存过时、减值和大幅减记或注销风险，影响经营业绩和财务状况[147][149] - 若无法与营销合作方维持或达成协议、适应电商平台发展变化、响应消费者偏好变化等，公司业务和盈利能力可能受影响[151][152][153] - 公司租赁8处中国大陆办公场所，部分出租方无法提供充分产权或租赁授权文件，且大量租赁权益未按要求登记，逾期未整改可能面临罚款[169] - 公司依赖第三方交付服务提供商，其服务中断或失败可能导致产品交付问题，影响公司业务和声誉[157] - 公司仓库由第三方运营管理，若管理不善，可能导致成本上升、需更换仓库，或对业务和运营结果产生重大不利影响[158] - 公司接受多种支付方式，需支付信用卡和借记卡的交换费等费用，且面临欺诈和合规风险，违规可能导致罚款、交易费增加和支付能力受限[159] - 公司依赖客户服务代表，若服务不能满足消费者需求，可能影响品牌合作伙伴产品销售，导致客户流失，对业务和财务状况产生重大不利影响[160] - 负面宣传可能影响公司业务、声誉和普通股交易价格[161][162] - 公司经营的店铺或销售渠道若出现假冒产品，可能导致销售下降、声誉受损，还可能面临法律制裁和消费者诉讼[163] - 公司及其品牌合作伙伴需遵守中国法律法规，获取相关许可证和批准，若无法续期、扩展或获取新的许可证，可能面临行政处罚和业务中断[164][165][166][167] - 公司租赁物业权益可能存在缺陷，续租或寻找替代场所可能面临困难，导致业务中断和成本增加[169][170] - 公司销售第三方制造产品，可能面临产品责任索赔，且未购买产品责任保险，索赔可能导致资金支出、声誉受损和业务影响[171] - 公司未来成功很大程度依赖关键人员，人才竞争激烈或需提供更高薪酬福利[172][173] - 公司业务产生大量数据，数据存储、使用或披露不当会损害声誉及业务前景[176] - 公司目前无需进行强制网络安全审查，但相关法规执行存在不确定性[183] - 公司无法确保及时遵守新法规要求，违规可能面临罚款、吊销许可证等制裁[186] - 公司无法确定采购的设备和软件是否符合网络安全法要求，可能产生额外成本[187] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但在部分地区可能保护不足[188] - 《中华人民共和国外商投资法》解释和执行存在不确定性[189] - 公司可能被指控侵犯第三方知识产权及违反内容限制，此类索赔或使公司支出大量财务和管理资源[192] - 若公司运营的在线商店传播的信息被中国政府认定违反内容限制，将面临没收收入、罚款、暂停业务和吊销许可证等处罚[193] - 三位实益拥有人分别持有公司超5%已发行股份，合计超25%，可出售全部股份，可能对B类普通股交易价格和公司未来融资能力产生负面影响[195] - 自2015年9月起，中国国家发改委发布多项外债发行备案规则，公司作为间接由中国居民控制的离岸公司，外债发行可能受此要求约束[196] - 若未按要求进行发行后报告，发行人将被列入黑名单，可能限制未来离岸债务发行[197] - 公司未购买业务中断保险、产品责任保险和关键人员人寿保险，依赖第三方服务合作伙伴的保险，可能无法获得足够赔偿[198] - 银行或金融机构财务状况恶化或存款保险无法完全覆盖公司银行存款，将对公司财务状况、业务和经营成果产生重大不利影响[200]