业绩数据 - 2025和2024财年公司总营收分别为217万美元和136万美元，净收入分别为919,584美元和708,346美元，所有收入均来自关联方[45] - 2025财年运营子公司向Mr. Tse Kin Tung宣派并支付70万美元股息，截至招股书日期已向公司转移858,461美元现金用于结算IPO相关费用[24][52] 用户数据 - 截至招股说明书日期，运营子公司收集和存储的中国内地个人客户个人信息少于100条，远低于100万用户[19][142] 未来展望 - 公司暂无计划在可预见未来宣派或支付普通股股息，打算留存资金用于业务运营和扩张[55] - 发行净收益约50%用于公司业务，约30%用于拓展东南亚/欧洲/北美市场，约20%用于营运资金和其他一般公司用途[95] 上市相关 - 公司拟公开发行[●]股普通股，每股面值0.00000625美元，预计发行价在$__________至$之间[8] - 发行后，Kin Tung Tse先生通过其全资实体Daylight Victory Investment Limited预计持有约[●%]的已发行普通股，控制[●%]的投票权；若承销商全额行使超额配售权，将持有%的已发行普通股，控制[●%]的投票权[9] - 承销商代表可在本次发行结束后45天内，按首次公开发行价格减去承销折扣和佣金，购买最多占本次发行普通股总数15%的股份用于弥补超额配售[30] - 承销商D. Boral Capital LLC将获得每股公开发行价格7.0%的承销折扣[32] - 承销商代表将获得相当于本次发行总收益1.0%的非可报销费用津贴和不超过15万美元的可报销费用[32] - 公司拟将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为[●]，上市取决于纳斯达克最终批准[97] 监管环境 - 2021 - 2023年中国政府发布多项证券市场监管政策，包括打击违法活动、发布试行办法等，公司目前无中国业务无需备案，未来开展业务可能面临监管制裁[14][15][70][71][143][144] - 2021 - 2023年中国网络安全监管发布相关措施，拥有超百万用户个人数据的“在线平台运营者”海外上市需进行网络安全审查，公司目前认为不受影响，但存在不确定性[75] - SEC修订规则，HFCAA和AHFCAA规定审计师连续未被PCAOB检查的时间与公司证券交易相关，公司审计师情况存在不确定性[79][160][162] 公司结构与股权 - 公司是开曼群岛控股公司，通过香港子公司TY Property HK Limited开展业务[42] - 重组后公司19,116,016股普通股中，Daylight Victory Investment Limited持有18,993,328股，Mr. Tse亲属持有部分股份，7名少数股东持有883,984股普通股[50][51] - 2025年8月12日Daylight Victory Investment Limited向第三方投资者出售30,249股普通股，总价约1,221,095美元，交易后其持有1,187,083股，占94.97% [57] - 2025年8月12日Daylight Victory Investment Limited向Mr. Kin Tung Tse亲属赠送7,668股普通股，向非关联第三方Yuet King Yim赠送25,000股普通股[58] 风险因素 - 公司业务受日本宏观经济和监管条件、房地产市场变化影响[100][101] - 香港房地产咨询业务竞争激烈，公司可能无法有效竞争[107] - 公司网站流量依赖搜索引擎，排名下降可能影响业务[108] - 公司业务依赖与业主和开发商的关系，关系恶化可能导致关键客户和收入流损失[112] - 管理团队缺乏管理美国上市公司及合规经验，或对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[119] - 成为上市公司后，公司将产生重大法律、会计等费用，新规或增加合规成本[120] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，计划采取措施改善[125][126] - 地缘政治紧张局势、美国对外投资规则等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[166][167] - 公司普通股市场价格可能波动剧烈或下跌，受多种不可控因素影响[189][190][191] - 购买此次发行普通股的投资者每股预计将产生约$[●]的有形净资产账面价值稀释[197] - 未来大量普通股的发行或销售可能对股价和公司未来融资能力产生重大不利影响[193] - 公司对首次公开募股净收益的使用有广泛自由裁量权，可能无法有效使用[194] - 公司普通股可能没有活跃、流动性强的交易市场，不确定能否发展出更具流动性的市场[195] - 公司可能因战争、恐怖主义事件等因素导致收入和经营业绩波动[192] - 证券分析师的行动、财务估计变化或公司未达预期可能影响股价[192] - 公司或竞争对手的重大产品、技术创新等公告可能影响股价[192] - 整体股市的价格和成交量波动可能影响公司股价[192] - 投资者在美国对公司及其管理层执行法律程序、执行外国判决或提起诉讼可能存在困难[199]