基本信息 - 公司成立于2000年1月28日，2011年2月22日上市，证券简称佐力药业，代码300181，在深交所上市[10] - 公司注册资本701,387,335元，经营范围含药品、食品生产销售等[10] - 公司主营业务为药品研发、生产和销售，产品有乌灵系列、百令系列等[11] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业总收入227,971.34万元，营业总成本172,047.72万元[23] - 2025年1 - 9月营业利润61,774.16万元，利润总额61,076.03万元，净利润51,811.17万元[23] - 2025年1 - 9月归属于母公司股东的净利润50,997.45万元[23] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月分别实现营业收入180,515.54万元、194,244.04万元、257,787.82万元和227,971.34万元[114] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润分别为27,300.67万元、38,293.61万元、50,777.19万元和50,997.45万元[114] 研发情况 - 2025年1 - 9月研发投入5226.27万元，占营业收入2.29%；2024年投入8419.38万元，占比3.27%；2023年投入8337.77万元，占比4.29%；2022年投入6535.69万元，占比3.62%[14] - 2025年9月30日研发人员263人，占员工总数9.30%；2024年12月31日246人，占比8.60%；2023年12月31日253人，占比9.41%；2022年12月31日237人，占比9.65%[16] - 截至2025年9月30日，公司及其控股子公司拥有国内专利35项，其中发明专利30项[17][19][84] 产品情况 - 乌灵胶囊在国内安神类中成药市场份额排名第一，已进入88项临床指南/专家共识[19] - 灵泽片是治疗良性前列腺增生的国家中药创新药、国家基药，已纳入9项临床指南/专家共识[19] - 灵莲花颗粒2024年获批OTC，是乌灵系列三大核心产品之一[21] 财务指标 - 2025年9月30日流动资产238,097.71万元，非流动资产226,232.85万元，资产总计464,330.56万元[22] - 2025年9月30日流动负债127,880.26万元，非流动负债18,180.45万元，负债合计146,060.71万元[22] - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益311,712.59万元，所有者权益合计318,269.86万元[22] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为26600.14万元，2024年为29704.72万元，2023年为28846.10万元，2022年为31859.11万元[25] - 2025年9月30日流动比率为1.86倍，2024年12月31日为2.06倍，2023年12月31日为2.59倍，2022年12月31日为2.60倍[26] - 2025年9月30日资产负债率（母公司）为25.47%，2024年为22.20%，2023年为15.74%，2022年为17.19%[26] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.07次，2024年为4.84次，2023年为4.20次，2022年为4.80次[26] - 2025年9月30日归属于公司所有者的每股净资产为4.44元，2024年为3.95元，2023年为3.89元，2022年为3.85元[26] - 2025年1 - 9月息税折旧摊销前利润为68386.53万元，2024年为68142.00万元，2023年为52276.67万元，2022年为39631.75万元[26] - 2025年1 - 9月基本每股收益为0.73元/股，2024年为0.73元/股，2023年为0.55元/股，2022年为0.45元/股[26] - 2025年1 - 9月按归属于公司普通股股东的净利润计算加权平均净资产收益率为18.05%，2024年为18.55%，2023年为13.81%，2022年为14.32%[26][28][29] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益后基本每股收益为0.73元，2024年为0.73元，2023年为0.53元，2022年为0.43元[26] 风险提示 - 公司面临医保政策变化带来的产品价格波动及盈利能力受影响风险[30] - 新药研发存在临床前研究无法获批、临床试验进展不顺等风险[36][37] - 中成药带量采购使公司核心产品乌灵胶囊、百令片、百令胶囊价格下降，或影响业绩[46] - 公司本次发行可转换公司债券，可能导致短期内每股收益等指标下降[39] - 可转债持有人转股可能使公司短期内每股收益、净资产收益率下降[54] - 可转债存续期内，不利因素可能使公司股价低于转股价格，导致可转债价值降低[62] - 公司股价波动可能导致发行和上市后给投资者带来风险[63] 募投项目 - 募集资金投资项目建成后，乌灵胶囊新增产能3000万盒/年，百令胶囊新增产能200万盒/年[48][49] - 智能化中药大健康工厂（一期）建成达产后，预计年均营业收入80761.22万元，年均净利润19312.28万元，税后内部收益率14.54%，投资回收期8.7年[50] - 募投项目全部建成达产后新增折旧摊销金额为4915.79万元[51] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过155,612.03万元[67][96][99] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为自发行之日起6年[68][69] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[106][115] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[108][116] - 转股价格修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上同意，持有可转债股东回避，修正后转股价格不低于相关均价[117] - 发行人披露赎回条款，可按约定条件和价格赎回未转股可转债[119] - 发行人披露回售条款，持有人可按约定条件和价格回售可转债，改变募资用途赋予持有人一次回售权[120]