业绩总结 - 2025年公司实际营业收入36,072.97万元，较上年同期下降31.84%[4] - 2025年度公司整体毛利率为50.60%，较上年同期下降1.40个百分点[6] - 2025年度公司预计归母净利润 - 0.60亿元至 - 0.90亿元，扣非归母净利润 - 0.80亿元至 - 1.20亿元，由盈转亏[33] - 2025年度公司营业成本18,294.67万元，较2024年度下降28.01%[34] - 2025年度公司毛利17,804.83万元，较2024年度下降35.29%[34] - 2025年度公司投资收益1,124.97万元，较2024年度下降40.11%[34] 产品收入 - PKI基础设施产品2025年实现收入4,675.12万元，较上年同期下降70.34%[4] - PKI安全应用产品2025年实现收入19,271.79万元，同比下降约22.37%[4] - 通用安全类产品2025年实现收入12,126.06万元，同比微降1.73%[4] 产品毛利率 - PKI基础设施产品毛利率较上年同期提升7.32个百分点[4] - PKI安全应用产品毛利率较上年同期提升3.57个百分点[4] - 通用安全类产品毛利率同比下降7.81个百分点[7] 客户销售与回款 - 客户A销售金额分别为357.33万元、1509.57万元、980.64万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额均为607.48万元[9][11][14] - 客户B销售金额为287.43万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为118.21万元[10] - 中国银行销售金额为248.91万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为90.77万元[10] - 山东省农村信用社联合社销售金额为213.60万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为0.00万元，回款171.70万元[10] - 客户C销售金额为651.95万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为934.99万元，回款7.20万元[11] - 北方实验室（沈阳）股份有限公司销售金额为535.36万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为605.05万元，回款241.98万元[11] - 中国电子科技集团公司第二十八研究所销售金额为453.77万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为249.37万元，回款24.52万元[11] - 客户D销售金额为373.76万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为3639.97万元，回款29.25万元[12] - 客户E销售金额为2338.05万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为807.00万元[13] - 客户F销售金额为1115.04万元，截至2025 - 12 - 31应收账款余额为1096.00万元，回款507.40万元[13] 项目与收入确认 - 2025年公司采用时点法确认的收入占比较往年下降较大，因定制开发的软件产品收入占比降低[19] - 2025年公司新增大额销售涉及客户F和北方实验室（沈阳）股份有限公司，相关收入于2025年12月确认[21] - 客户F合同总金额1370万元（含税），2025年度确认收入1212.39万元，截至回复出具日已收款57%[22] - 2025年10月公司中标“密码仿真实训及密码综合监控平台项目”，合同总金额604.96万元（含税），2025年度确认收入535.36万元[24] - 截至回复出具日，该合同已收款40%，其余款项信用期未到[24] - 2025年公司与北方实验室（沈阳）股份有限公司确认小额订单运维服务，收入11.30万元[24] 行业对比 - 2025年前三季度电科网安营收7.57亿元，同比下降23.71%[36] - 2025年前三季度数字认证营收5.09亿元，同比下降24.82%[36] - 2025年前三季度吉大正元营收2.32亿元，同比下降17.51%[36] - 2025年前三季度三未信安营收2.95亿元，同比增长15.76%[36] - 2025年前三季度信安世纪营收3.18亿元，同比增长6.00%[36] 资产减值 - 2025年公司应收账款账面余额38584.81万元，减值准备余额9366.33万元，整体计提比例24.27%[44] - 2025年公司计提应收账款信用减值损失1759.90万元，其中按账龄组合计提1703.65万元，较2024年增加176.48万元；按单项计提56.25万元，较2024年减少166.80万元[47] - 截至2025年12月31日，公司存货账面余额10947.63万元，存货跌价准备余额1337.95万元，整体计提比例12.22%[50][51] - 2025年公司计提存货跌价损失488.07万元，较2024年度的106.52万元增加381.55万元[51] - 2025年原材料计提跌价准备594.59万元，其中通用原材料计提276.01万元，定制化原材料计提318.58万元[51] - 2025年发出商品跌价准备转回106.52万元[51] 未来展望 - 公司从2018年起储备量子安全相关技术，在抗量子密码领域具备丰富技术储备和领先优势[2] - 随着国家抗量子密码迁移规划落地，公司将凭借先发验证经验获得关键行业规模化订单，实现从“技术储备”到“收入兑现”的跨越[2] 审计相关 - 年审会计师已对公司2025年1 - 9月财务报表完成预审，正在开展2025年度全年营业收入审计工作[29] - 截至回复日，未发现公司收入确认政策不符合《企业会计准则》，未发现异常交易情形[32] 原因分析 - 商用密码产业技术迭代过渡期对公司PKI基础设施产品产生短期不利影响，是2025年相关收入大幅下降的行业原因之一[1] - 2025年度业绩由盈转亏因下游客户信息安全预算收紧、主营业务收入下降[56] - 业绩变化趋势与行业整体情况基本相符[56] - 本期存在计提大额资产减值情形，涉及应收账款及存货[56]