公司概况 - 公司曾用名厦门三五互联科技股份有限公司，代码300051.SZ，成立于2004年4月1日，注册资本37,201.769万人民币[10][16] - 法定代表人为王新，董事会秘书为吴艳兰，注册地址在江苏省南通市高新技术产业开发区通甲东路66号[16] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入29462.82万元，净利润 - 25400.39万元[30] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 3035.97万元，投资活动 - 16522.36万元，筹资活动6734.60万元[32] - 2025年9月30日资产总额261652.36万元，负债总额201573.49万元，所有者权益60078.87万元[28] - 2025年9月30日流动比率0.34倍，速动比率0.10倍，资产负债率（合并）77.04%[33] - 2025年1 - 9月研发费用占营业收入比重4.78%[33] - 2022 - 2025年1 - 9月，营业收入分别为15806.44万元、22569.27万元、50055.33万元和29462.82万元[68] - 2022 - 2025年1 - 9月，扣非后归母净利润分别为 - 3905.89万元、 - 4169.85万元、 - 13930.84万元和 - 8804.67万元[68] - 报告期各期末，固定资产账面价值分别为44211.78万元、129184.72万元、143045.33万元和167019.32万元，占总资产比例分别为75.60%、37.39%、43.29%和63.83%[77] - 截至2025年9月末，机器设备固定资产账面价值占比为67.43%[77] - 截至2025年9月末，在建工程账面价值为10384.84万元，占总资产比例为3.97%[78] - 截至2025年9月末，存货账面价值为3244.06万元，占总资产比例为1.24%[80] - 报告期内，主营业务毛利率分别为50.61%、40.96%、 - 3.66%和 - 22.27%[81] 股权结构 - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股125333928股，占比33.68%[20][21] - 截至2025年9月30日，海南琏升科技有限公司持股51601566股，占比13.87%为大股东[20] 发行情况 - 申港证券担任保荐人，保荐代表人欧俊、柯杰，项目协办人为伍雾阳[5][13][14] - 2025年12月26日项目立项申请通过，2026年1月26 - 30日质量控制部现场核查，2月11日内核委员会同意推荐[37][38] - 本次发行经第七届董事会第二次会议和2026年第一次股东大会审议通过[47] - 向特定对象发行股票，每股面值1.00元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[49] - 发行股票数量不超过82746478股，不超过发行前公司股份总数的30%[60][65] - 发行对象为海南琏升等不超过35名[57] - 募集资金总额不超过47000万元，用于补充流动资金及偿还有息负债[66][104] 产品技术 - 量产电池转换效率可达26%以上，组件最高功率达到781.97W[89] - 研发的晶硅异质结钙钛矿叠层电池光电转换效率达到33.45%[91] - 已实现20%银包铜浆料量产，综合银耗降低至3mg/W[92] 行业情况 - 2024年全球光伏新增装机约530GW，较2023年同比增长35.9%；2025年预计580GW[95] - “十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，新能源装机容量年均新增约2亿千瓦[97] - 2024年我国大陆地区电池片产量约为695.1GW，同比增长17.6%[100] - 2025年P型PERC单晶电池平均转换效率达到23.6%，较2024年提高0.1个百分点[103] - 2025年N型TOPCon电池平均转换效率达到25.7%，HJT电池平均转换效率达到25.9%，较2024年均有较大提升[103] 风险提示 - 子公司存在税务简易行政处罚及未及时缴纳税款情形[85] - 发行方案需深交所审核及中国证监会同意注册，存在不确定性[86] - 发行可能使股票价格波动，给投资者带来风险[87] - 发行短期内盈利水平可能未相应增长，即期回报存在被摊薄风险[88]