财务数据 - 2025年9月末公司净资产为103.00亿元，合并口径资产负债率为68.40%，母公司口径资产负债率为50.55%[8] - 2022 - 2024年度公司年均可分配利润为10.91亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[8] - 2022 - 2024年末及2025年9月末，公司流动比率分别是0.75、0.86、1.01和1.23，速动比率分别为0.73、0.85、0.99和1.22[12] - 截至2025年9月末，公司对外担保金额为151,700.00万元，占净资产的比例为14.73%[13] - 截至2024年末，公司受限资产合计55,786.64万元，占当期末资产总额的1.82%，占当期末净资产总额的5.84%[14] - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月，公司投资活动现金流量净额分别为 - 238,217.66万元、 - 274,353.93万元、 - 110,812.17万元和 - 102,104.56万元[16] - 报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为1,415,284.58万元、1,642,840.98万元、1,660,111.24万元和1,666,914.49万元，占资产总额的比例分别为55.49%、56.40%、54.06%和51.14%[16] - 截至2024年末，公司应收账款账面价值为383694.64万元[17] - 截至2025年9月末，公司合并报表口径总资产为325.97亿元，总负债为222.97亿元，资产负债率68.40%，有息负债合计176.77亿元[46] - 近三年及一期各期末非流动资产分别为211.17亿元、234.98亿元、237.99亿元和235.03亿元，占资产总额比例分别为82.79%、80.67%、77.50%和72.10%[52] - 报告期内，财务费用分别为5.35亿元、5.29亿元、5.70亿元和3.83亿元，占净利润的比例分别为46.44%、44.84%、46.35%和38.90%[57] - 2024年末发行人合并口径总资产3070801.27万元、净资产955703.62万元、营业收入661066.83万元、净利润122918.07万元，母公司总资产1133983.09万元、净资产590658.12万元、营业收入654.29万元、净利润39974.73万元[80] - 2022 - 2024年发行人高速公路业务收入分别为134956.98万元、143895.57万元及131219.50万元，占营业收入比重分别为21.23%、22.06%和19.85%，营业毛利率分别为56.80%、56.01%和56.31%[82] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过5亿元（含5亿元），期限5年，票面金额100元，按面值平价发行[1][98] - 本期债券起息日为2026年3月12日，付息日为2027 - 2031年每年3月12日，兑付日为2031年3月12日[100] - 经评定，发行人主体信用等级和本期债券信用评级均为AAA，评级展望稳定[101] - 本期债券发行公告刊登日期为2026年3月9日，发行首日为2026年3月11日，预计发行期限为2026年3月11日至2026年3月12日[105] - 本次债券发行总额不超过15亿元，拟分期发行，本期债券系批文下第二期发行，发行规模不超过5亿元[111] - 本期公司债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还有息负债本息，涉及债务余额合计67040.29万元，拟使用募集资金金额50000万元[111][112] - 以2025年9月30日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且执行募集资金运用计划后，公司合并财务报表的资产负债率保持68.40%不变[121][123] - 本期债券发行完成后，公司流动比率由1.23上升至1.32，短期偿债能力有所增强[123][124] 公司治理 - 2025年3月，公司第七届董事会董事长变更为黄新民[23] - 2025年10月27日，公司选举产生第八届董事会，取消监事会[23] - 2024年11月19日，公司主体信用评级由AA+提升至AAA[24] 业务情况 - 截至2024年末，公司32个已运营垃圾发电项目中，13个已纳入补贴目录，19个未纳入，其中13个2021年底已并网发电的非竞争配置项目获补贴可能性大[19][83] - 许平南管理运营的“许平南”高速公路收费期限为2022年7月至2032年9月，“安林”为2004年5月至2034年7月，“林长”为2012年11月至2043年2月[82] 股权结构 - 截至报告期末，河南投资集团持有公司股份36,257.91万股，占总股本56.47%，为控股股东，其中12000.00万股质押给鹤壁丰鹤[160][163][164][166][169] - 截至报告期末，河南省财政厅持有河南投资集团100.00%股权，为公司实际控制人[165] 子公司情况 - 许平南2024年末总资产448,934.87万元，总负债128,152.57万元，所有者权益320,782.30万元，2024年营业总收入138,158.26万元，净利润52,289.08万元[180] - 郑州零碳科技2024年末总资产450,819.32万元，总负债305,618.91万元，所有者权益145,200.41万元，2024年营业总收入82,145.83万元，净利润16,820.05万元[181][186] - 环保能源公司2024年末总资产256,842.30万元，总负债234,700.05万元，所有者权益22,142.25万元，2024年营业总收入13,840.17万元，净利润5,461.92万元[183] - 沃克曼公司2024年末总资产252,701.56万元，总负债195,505.92万元，所有者权益57,195.63万元，2024年营业总收入130,455.09万元，净利润13,884.02万元，发行人转让其100%股权，不再并表[184] - 2024年河南中石化鑫通高速石油有限责任公司资产16904.49万元、负债2189.64万元、所有者权益14714.84万元、收入39046.68万元、净利润2515.14万元[191] - 2024年焦作市绿鑫城发有限公司资产168757.43万元、负债103041.38万元、所有者权益65716.05万元、收入18565.64万元、净利润6602.95万元[191] - 2024年漯河城市发展投资有限公司资产96800.77万元、负债34120.85万元、所有者权益62679.92万元、收入13653.30万元、净利润3732.35万元[191] - 2024年河南省发展能源有限公司资产13168.91万元、负债8830.44万元、所有者权益4338.47万元、收入2479.83万元、净利润44.82万元[191]