业绩数据 - 报告期各期，公司综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[12][130] - 2024 - 2022年现金分红金额分别为29073.29万元、18006.96万元、15297.60万元[33] - 2024 - 2022年现金分红占净利润比例分别为81.66%、99.02%、47.30%[33] - 最近三年累计现金分红62377.85万元，占年均可分配利润比例为217.27%[33] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率分别为13.28%、10.56%、11.09%和8.48%[116] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 7147.39万元、53332.80万元、51470.91万元和29134.67万元[116][117] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为53648.34万元、60201.05万元、42681.26万元和38297.38万元，占各期末流动资产的比重分别为31.80%、37.02%、25.20%和19.77%[131] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为56,508.04万元、22,503.18万元、25,438.76万元和24,922.03万元，占流动资产比例分别为33.49%、13.84%、15.02%和12.86%[136] - 报告期各期，公司汇兑损益分别为7,401.60万元、126.19万元、372.62万元和 - 661.43万元[138] - 报告期各期，公司国外销售收入占主营业务收入比重分别为43.23%、30.79%、23.11%和26.18%[143] - 报告期各期，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为11.46%、5.89%、11.13%和10.26%[151] 市场数据 - 2021年6月我国肝素出口月均价格高达15,849美元/kg，2023年10月回落至4,805美元/kg，2024年12月为3,992美元/kg，2025年9月为4,576美元/kg[10][141][142] - 2024年中国医药市场总规模为16297.4亿元，化药市场规模为7041.4亿元，生物药市场规模为4930.1亿元[46] - 2018 - 2024年中国生物药复合年增长率为11.1%[46] - 预计2024 - 2030年中国医药市场将以4.6%的复合年增长率从16297.4亿元增长至21297.1亿元，生物药市场2030年达到10242.2亿元[47] - 2024年中国创新药市场规模约11150.8亿元，占中国药物市场总体份额的68.4%[50] - 预计2024 - 2030年中国创新药市场将以7.2%的复合年增长率增长，到2030年达到16921.5亿元[50] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币100,000.00万元（含本数）[40][74] - 可转债每张面值100元，按面值发行[63][75] - 可转债期限为自发行之日起六年[76] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[84] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[86] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[89] - 转股数量计算方式为Q = V÷P，并以去尾法取一股的整数倍[91] - 到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债[92] - 转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权赎回[93] - 转股期内，可转债未转股余额不足3,000.00万元，公司有权赎回[93] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可按约定回售[96] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权[97] - 可转换公司债券转股增加的股票与原股票同权，登记在册股东参与股利分配[99] - 可转换公司债券向原股东优先配售，具体比例协商确定[101] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的持有人可书面提议召开持有人会议[106][107] - 公司本次可转换公司债券主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[109][163] - 定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次[109] 募投项目 - 公司拟使用41,000.00万元募集资金用于创新药研发项目[13][68][146] - 公司拟使用30,000.00万元募集资金用于湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目[14][68][147] - 本次发行可转债募集资金中29000万元用于补充流动资金[60][68] - 募投项目建成后达产年新增折旧与摊销费用2329.47万元，占预计收入比例1.44%，占预计净利润比例4.02%[150] 公司股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股本总数为127980.00万股[165] - 王耀方持股比例19.96%，持股数量255402000股[165] - 王轲持股比例6.67%，持股数量85409600股[165] - 赵刚持股比例4.60%，持股数量58913021股[165] - 香港中央结算有限公司持股比例3.83%，持股数量49035172股[165] - 截至2025年9月30日，王耀方为控股股东、实际控制人；王轲为一致行动人[197] - 自2011年2月上市以来，公司控股股东及实际控制人未发生变化[197] - 截至募集说明书签署日，控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其他争议情况[199] 子公司情况 - 公司拥有8家控股子公司和3家参股公司[168] - 千红生化制药（湖北）有限公司2024年总资产10,075.01万元，净资产4,268.55万元，营业收入711.72万元，净利润 -92.40万元[171] - 江苏众红生物工程创药研究院有限公司2024年总资产19,083.19万元，净资产 -128.79万元，营业收入206.19万元，净利润 -5,123.34万元[175] - 常州英诺升康生物医药科技有限公司2024年总资产477.29万元，净资产 -1,123.62万元，营业收入315.51万元，净利润 -124.80万元[178] - 常州千红生物科技有限公司2024年总资产和净资产均为2,551.30万元，净利润 -0.10万元[181][182] - 常州千红大健康科技有限公司2024年总资产993.36万元，净资产987.87万元，营业收入209.08万元，净利润 - 5.69万元[189] - 千红（香港）科技发展有限公司2024年总资产262.57万元，净资产 - 2575.81万元，净利润397.86万元[193] - 江苏晶红生物医药科技股份有限公司2024年总资产586.31万元，净资产585.80万元，净利润 - 212.24万元[196] 其他 - 公司利润分配优先采用现金分红方式，符合条件下每年度进行利润分配且方案中应有现金分红[16][18] - 公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利[17] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%[20] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低40%[20] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低20%[20] - 公司每年现金分配利润不少于当年度母公司可分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[21] - 重大投资计划或支出指未来十二个月内累计支出超最近年度经审计净资产30%且超5000万元[21] - 利润分配方案需经全体董事过半数同意，股东会出席股东所持股数过半数表决通过[26][27] - 调整或变更公司章程现金分红政策，需经出席股东会股东表决权三分之二以上通过[29] - 公司监事会已于2025年11月取消[41] - 公司目前针对急性髓系白血病等重大疾病布局创新药研发管线[57] - 本次发行可提升公司原料药及制剂生产能力，拓宽管线布局[58] - 本次发行能满足公司营运资金需求，提升抗风险能力[60] - 本次发行由保荐人以余额包销方式承销，承销期待确定[67] - 控股股东、实际控制人等承诺自可转债发行首日起至发行完成后六个月内不减持直接持有的发行人股票及本次发行的可转债[73] - 公司享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠[154] - 可转债存续期为6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息[156] - 肝素市场波动、医药行业政策改革、毛利率波动、募投项目无法顺利实施或不及预期等是公司面临的主要风险[10][11][12][13][14] - 公司采购的主要原材料为肝素粗品、粗胰酶等猪副产品，价格波动影响生产成本和经营业绩[129] - 公司所处生物医药行业研发及生产技术难度高、门槛高，研发创新有不确定性[132] - 公司掌握多项药品提纯及制备工艺，若核心技术泄密或专利被侵犯，会影响市场竞争力[134] - 发行人与本次发行有关的中介机构不存在直接或间接股权关系或其他利益关系[127]