公司概况 - 公司成立于1998年12月21日，2015年12月31日上市[6] - 公司注册资本为175,269,149元[6] 产品信息 - 充电模块电压最高可达1kV[9] - 2025年推出“昆仑系列”40kW充电模块，功率密度达78W/in³[9] - “太行系列”30kW、40kW充电模块峰值输出效率≥97.2%，噪音低至60dB[9] - 智能电网电源产品功率等级包括0.8kW - 12kW等[9] - 直流电源系统满足10Ah至3000Ah多个容量等级要求[9] - 智能交直流一体化电源系统可用于各电压等级变电站[9] - 配电自动化终端电源管理模块有24V、48V等电压和多个功率等级[10] - 电力用逆变电源UPS主要包括3kVA、5kVA两个功率等级[10] - HVDC产品有240V、336V、800V三个电压等级，整机最大功率可至1MW，充电模块有多个功率等级[10] 核心技术 - 截至2025年9月30日，公司有多项核心技术处于不同阶段[11] - 三相有源功率因数校正技术可实现产品功率因数大于0.99，输入电流谐波小于3%[12] - 双向功率变换技术开发多款双向功率变换产品[12] - 压缩机先进控制技术使常规内嵌式压缩机制冷系统电效率提升1%[12] 财务数据 - 2025年1 - 9月研发费用为9698.22元，研发费用率9.94%[14] - 2025年9月30日研发人员数量560人，占比31.13%[15] - 2025年9月30日资产总计2291329527.87元，负债合计1114483445.24元[17] - 2025年1 - 9月营业收入975348619.44元，净利润20437763.43元[20] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 17871182.12元，投资活动 - 102584913.13元[22] - 2025年9月30日流动比率1.59倍，速动比率1.23倍，资产负债率（合并）48.64%[23] - 2025年1 - 9月归属于发行人股东的净利润2043.78万元，扣非后1590.94万元[23] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量净额 - 0.10元/股，每股净现金流量 - 0.66元/股[24] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率1.76%，基本每股收益0.12元/股[25] - 募投项目达产后预计年收入10.26亿元，毛利率31.86%[27] - 募投项目建成后将拥有6,240套HVDC整机、57,000台HVDC电源模块产能[28] - 报告期内公司归母净利润分别为4,435.36万元、10,257.10万元、2,394.07万元和2,043.78万元[32] - 报告期内公司扣非后归母净利润分别为3,109.28万元、8,409.22万元、1,904.41万元和1,590.94万元[32] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为30.78%、33.09%、27.66%和25.23%[33] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为22,962.51万元、27,276.82万元、27,068.12万元和37,839.73万元[35] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49,012.97万元、69,890.45万元、79,320.30万元和90,537.34万元[36] - 截至2025年9月30日，公司因收购西安霍威形成的商誉账面价值为15,169.52万元[37] - 2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 1,787.12万元[40] - 前次募投项目2023年度、2024年度及2025年1 - 9月实现的效益分别为106.20万元、74.31万元和1,213.92万元，未达到预期收益[42] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为4435.36万元、10257.10万元和2394.07万元，平均可分配利润为5695.51万元[57][118] - 截至2022、2023、2024年末和2025年9月30日，公司合并口径资产负债率分别为35.01%、43.68%、46.56%和48.64%[126] - 2022、2023、2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 563.30万元、1470.41万元、5839.01万元和 - 1787.12万元[126] 可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金不超过52,193.27万元[6][50][65][100][119][158][160] - 可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为6年[66][138][139] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[76][155][163] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日交易均价，不得向上修正[143][156][164] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[80][152] - 若公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股的可转债[86][147] - 最后两个计息年度内，A股股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%，持有人可回售可转债[88][149] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且视作改变用途，持有人有一次回售权[90] - 发行可转债向原股东优先配售，具体比例由董事会确定[93] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的持有人可书面提议召开债券持有人会议[98] - 募集资金拟投项目：数据中心用供配电系统及模块研发生产项目40693.27万元、补充流动资金11500万元[104] 其他信息 - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[54][102][141] - 本次发行尚需深圳证券交易所审核通过和中国证监会作出同意注册决定后方可实施[49][171] - 东北证券授权程继光、易君俊担任保荐代表人，谭佳为协办人[105][107] - 发行人已制定债券持有人会议规则，并聘请了受托管理人[113][114] - 东北证券对公司持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[182]