公司基本信息 - 公司注册资本11,000万元人民币[9] - 公司主要从事工业用能源设备类无缝钢管生产等，子公司生产压焊钢格板和汽车零部件[89][90] - 公司客户包括电站锅炉、石油炼化、汽车制造等企业[89][90] 业绩数据 - 2025年1 - 9月主营业务收入223,272.59万元，占比96.04%；2024年主营业务收入256,613.11万元，占比96.37%[13] - 2025年1 - 9月无缝钢管收入179,103.28万元，占比77.04%；2024年无缝钢管收入199,066.87万元，占比74.76%[13] - 2025年1 - 9月钢格板收入9,582.85万元，占比4.12%；2024年钢格板收入12,570.91万元，占比4.72%[13] - 2025年1 - 9月汽车零部件收入34,586.46万元，占比14.88%；2024年汽车零部件收入44,975.33万元，占比16.89%[13] - 2025年9月30日流动资产221,542.26万元，非流动资产110,358.80万元，资产总计331,901.06万元[16] - 2025年1 - 9月营业收入232,485.48万元，营业利润18,505.34万元，利润总额18,293.60万元，净利润15,649.20万元[18] - 2024年营业收入266,282.92万元，营业利润25,992.07万元，利润总额25,881.06万元，净利润23,218.23万元[18] - 2023年营业收入198,089.81万元，营业利润13,853.56万元，利润总额13,797.17万元，净利润12,639.21万元[18] - 2022年营业收入120,688.98万元，营业利润8,240.66万元，利润总额7,996.36万元，净利润7,345.05万元[18] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 16234.57万元，2024年度为 - 20540.88万元，2023年度为955.41万元，2022年度为 - 30949.54万元[20][22] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 10661.09万元，2024年度为 - 10038.57万元，2023年度为 - 35974.71万元，2022年度为 - 4440.45万元[21] - 2025年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为9373.52万元，2024年度为35758.79万元，2023年度为42452.38万元，2022年度为32280.23万元[21] - 2025年9月30日流动比率为1.21倍，2024年12月31日为1.16倍，2023年12月31日为1.27倍，2022年12月31日为1.69倍[22] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为63.91%，2024年12月31日为62.74%，2023年12月31日为62.38%，2022年12月31日为47.43%[22] - 2025年1 - 9月息税前利润为20070.89万元，2024年度为28175.99万元，2023年度为14698.01万元，2022年度为8778.71万元[22] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量为 - 1.48元/股，2024年度为 - 1.87元/股，2023年度为0.09元/股，2022年度为 - 3.09元/股[22] - 2025年1 - 9月营业收入232,485.48万元，同比增长19.01%；扣非后归母净利润15,266.41万元，同比降幅19.18%[50] - 2025年1 - 9月综合毛利率从2024年1 - 9月的19.31%下降到15.51%[51] - 2022 - 2024年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为7,345.05万元、12,050.40万元和22,580.10万元[87] - 2022 - 2024年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为7,143.81万元、11,878.95万元及22,094.85万元[87] - 2022 - 2025年9月30日公司资产负债率分别为47.43%、62.38%、62.74%和63.91%[93] - 2022 - 2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 30949.54万元、955.41万元、 - 20540.88万元和 - 16234.57万元[93] - 若持有票据到期不贴现，2022 - 2025年1 - 9月发行人实际经营性现金流净额分别为1541.09万元、20121.77万元、29107.28万元、12501.20万元[93] 风险提示 - 公司面临销售客户集中、原材料价格波动等经营风险[23][24][25][26][27][28][29] - 公司募投项目存在建设进度不及预期等风险[30][31][32][33][34] 可转债发行 - 本次发行可转债募投项目投资总金额44,055.32万元，计划募资40,509.68万元[71] - 拟发行可转换公司债券不超过4,050,968张，募集资金总额不超过40,509.68万元[72] - 债券期限为6年，按面值100元/张发行[72] - 当公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[63] - 若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，公司有权赎回[65] - 若本次发行可转债未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回[65] - 本次发行可转债票面利率由公司与主承销商协商确定[107] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[109] - 本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价[111] - 本次发行未约定转股价格向上修正条款[115] - 本次发行预案已披露转股价格调整原则及方式、向下修正条款[115][116] - 本次发行预案已披露赎回条款和回售条款，改变募集资金用途赋予持有人回售权利[116] - 公司聘请保荐机构为本次可转债的受托管理人，制定了持有人会议规则[116] - 保荐机构在发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度对发行人持续督导[118] - 东方证券同意推荐盛德鑫泰本次发行的可转债在深交所上市交易并承担保荐责任[120] 其他 - 2025年为公司收购江苏锐美业绩对赌期最后一年[54] - 报告期各期对前五大客户的销售占比分别为88.17%、85.88%、81.38%和82.98%[24] - 募投项目达产年份预计毛利率为26.56%，高于现有产品综合毛利率水平[36] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为21,649.27万元、61,566.68万元、53,627.99万元和85,033.36万元，占资产总额比例分别为13.57%、21.73%、17.27%和25.62%[40] - 报告期各期末应收账款坏账准备分别为1,572.14万元、3,959.61万元、3,762.23万元和5,521.69万元[41] - 报告期各期末存货账面价值分别为28,032.36万元、47,172.02万元、55,129.14万元和57,344.10万元，占资产总额比例分别为17.56%、16.65%、17.75%和17.28%[43] - 报告期各期综合毛利率分别为12.86%、14.09%、17.86%和15.51%，2023 - 2025年9月汽车零部件毛利率分别为24.71%、19.63%和20.19%[44] - 截至报告期末商誉账面价值为14,440.72万元[45] - 报告期内境外销售收入占比分别为0.09%、0.00%、2.18%、1.21%[49] - 报告期各期末应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为37,304.13万元、33,373.87万元、37,576.29万元、39,681.63万元，占资产总额比例分别为23.37%、11.78%、12.10%、11.96%[52] - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为 -30,949.54 万元、955.41 万元、-20,540.88 万元、-16,234.57 万元[53] - 本次发行可转债募集资金拟投资“先进高镍无缝管制造建设项目”[88] - 公证天业会计师事务所对公司2022 - 2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[98] - 公司不存在不得向不特定对象发行可转债的情形[100][102] - 公司严格按相关法规建立健全经营组织结构，各部门和岗位职责明确，组织机构运行良好[91] - 公司不属于需惩处的企业范围，不属于一般失信和海关失信企业[117]