股份发行 - 公司将配发及发行最多183,480,000股新股份，相当于公告日期已发行股本约11.8%，扩大后已发行股本约10.56%，面值总额15,228,840港元[6] - 新认购股份发行价为每股1.05港元，较2026年3月12日收市价1.31港元折让约19.85%，较前五日平均收市价1.23港元折让约14.63%[7][9] - 公告日期公司有1,554,322,926股已发行股份，完成认购事项后总股份数将达1,737,802,926股[8] 股东持股 - 协鑫集团有限公司公告日期持股411,173,629股，占比26.45%，完成后持股不变，占比23.66%[8] - 孙玮女士公告日期持股90,995股，占比0.01%，完成后持股不变，占比0.01%[8] - 认购人完成后持股183,480,000股，占比10.56%[8] - 其他公众股东公告日期持股1,143,058,302股，占比73.54%，完成后持股不变，占比65.77%[8] 认购安排 - 第一批完成公司将发行50%新认购股份，认购人交付50%投资文件[10] - 第二批至第五批完成公司各发行12.5%新认购股份，认购人各交付12.5%投资文件[10] - 第二批完成需满足Pharos通证首三个月完全稀释价值不少于7.60亿美元[15] - 公司仅购买50%的Pharos通证，若上市开盘价不低于协定价格，仅配一半新认购股份并收购一半通证[21] - 公司分批完成认购事项及投资，各批完成相互独立，若Pharos通证价值下跌，可不进行相关批次完成[21] - 每批交易设置先决条件，若Pharos通证三个月观察期内平均完全稀释价值下跌20%或以上，该批次交易不予进行[21] - 认购事项应于各批完成日期与签署及交付投资文件同时进行，协议最后截止日期为协议日期起计18个月之日[22] 权利情况 - 公司获通证认购权证和简易未来股权协议两项权利，两者独立，行使互不影响[22] - 简易未来股权协议赋予公司或有权利，在股权融资、流动性事件、解散事件时获得股份或支付金额，无固定期限[24][25] - 通证认购权证赋予公司按协定行使价购买Pharos通证的酌情权，各批行使价不高于1000美元[26] - 行使各批通证认购权证后，公司有权收购约26百万份Pharos通证，相当于Pharos通证约2.6%[26] 上市情况 - 联交所上市委员会已批准第三、四、五批认购股份的上市及买卖，且批准在完成前未被撤回[19] - Pharos通证预计2026年上半年上市，上市前公司投资价值反映在股份/资产中，上市后反映在通证中[27] 投资金额与价值评估 - 公司投资金额为24739894美元，相等于认购股份的概约面值，Pharos上市时估计完全稀释价值约950百万美元[28] - 评估Pharos通证价值时考虑区块链总锁仓价值、其他可比公共区块链的完全稀释价值与总锁仓价值之比率，新通证流动性定价折让超40%[29][30] - 截至公告日，Pharos区块链总锁仓价值250百万美元，其中新能源资产127百万美元占比51%，金融资产123百万美元占比49%[31] - 新能源资产中分布式光伏系统50百万美元占比20%，集中式电站77百万美元占比31%[31] - 金融资产中货币市场基金48百万美元占比19%，固定收益产品75百万美元占比30%[31] - 五个可比公共区块链完全稀释价值╱总锁仓价值比率平均数10倍，中位数6倍[41] - Monad上市前最后一轮融资筹得2.25亿美元，投后估值30亿美元，以最新总锁仓价值2.20亿美元计算，比率超过13倍；2026年1月7日前完全稀释价值27亿美元，总锁仓价值2.80亿美元，比率约10倍[42] - 公司评估Pharos通证价值时对总锁仓价值及完全稀释价值╱总锁仓价值比率采取双重折让，提供超过40%安全边际[43] - 2026年1月，Pharos完全稀释价值0.95十亿美元，总锁仓价值0.2十亿美元，完全稀释价值╱总锁仓价值比率4.75倍[44] - Pharos估计总锁仓价值约2.5亿美元，超过一半资产为新能源资产，评估价值时对总锁仓价值作出20%折让，以2亿美元作为上市时估计总锁仓价值[45] - 公司评估Pharos通证价值时采用4.75倍完全稀释价值╱总锁仓价值比率，已计及流动性风险，较五个可比公共区块链中位数折让超过20%[45] 资产上链 - 资产上链包括资产拥有人自行完成上链流程和在区块链上创建相应数字资产两个步骤[32] - 金融资产可利用分布式账本技术通证化，区块链可作为去中心化权益登记册提升金融交易效率及安全性[33] - 资产拥有者将资产导入Pharos区块链可提升流动性、运营效率、实现智慧化升级、扩大配置范围，金融资产拥有者还有额外好处[34] - 资产上链过程能为Pharos通证持有者创造价值，链上操作需消耗Pharos通证作为网络交易费用[36] 其他情况 - 截至2025年6月30日，公司期末结余约为人民币317.3百万元（不含受限制现金）[54] - 公司预计动用约人民币200百万元用于国内及国际LNG贸易业务的营运资金[54] - 公司预计动用约人民币50百万元用于营运及管理服务[54] - 截至2025年12月31日，Pharos公共区块链最多支持10亿个账户用户，交易最终确认时间在0.5 - 1秒之间[62] - 2025年测试网运行期间，Pharos系统月均活跃用户250万，高峰期突破310万[62] - Pharos测试网阶段每秒可处理20,000笔交易[62] - 公司指定四名主要人员负责数字资产相关活动的监督、管理及执行[56] - 郝先生于2025年11月加入公司，担任战略投资主管，有超十年相关经验[57] - 公司成立由六名成员组成的内部团队负责加密货币交易相关工作，职能于2026年3月12日经董事会决议确认[59] - 截至2026年3月12日，董事会包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[66]