全球经济与地缘格局 - 全球经济进入结构性复苏新纪元，产业链在东西半球重构价值坐标 [1] - 技术革命加速推进，算法重新定义金融疆界，资本流动重塑全球版图 [1] - 地缘政治格局变化成为文明迭代的关键变量 [1] 格隆汇中期策略峰会2025 - 峰会于2025年7月4日-5日在深圳举办，涵盖策略会、思享会、ESG榜单发布及上市公司路演 [4] - 汇聚顶级经济学家、投资机构及上市公司，聚焦中国资本市场变革与发展 [4] - 发布"格隆汇金格奖"ESG卓越榜单，覆盖港股、美股、A股上市公司及优质项目 [4] ESG卓越企业榜单 - **可持续发展类**：第四范式、晋景新能、通威股份等12家企业入选 [4] - **环境友好类**：TCL电子、贝壳-W、蓝月亮集团等12家企业获奖 [5] - **社会责任类**：联想集团、中国平安、中国飞鹤等12家企业上榜 [6] - **公司治理类**：龙湖集团、招商局商业房托、卓越商企服务等12家企业入选 [7] - **创新实践类**：波司登、携程集团-S、信达生物等12家企业获奖 [8] - **信息披露类**：TCL科技、伊利股份、众安在线等12家企业上榜 [9] ESG卓越项目与团队 - **卓越项目**：比亚迪超级e平台、宁德时代骐骥换电解决方案等5个项目入选 [10] - **卓越IR团队**：百奥家庭互动、国泰君安国际、首程控股等10家团队获奖 [10] - **卓越PR团队**：比亚迪、理想汽车-W、优必选等10家团队上榜 [11] - **卓越领袖**：大众公用杨国平、招金矿业李艳等4位高管获评 [12]

董事会成员 - 董事长朱钰峰拥有加拿大George Brown College工商管理学院学历，现任协鑫集团党委书记、副董事长兼总裁，并担任协鑫科技控股、协鑫新能源控股、协鑫能源科技、协鑫集成等多家上市公司董事长或副主席职务，同时兼任多项社会职务如中华全国青年联合会常务委员会委员、中国青年企业家协会副会长等，曾获"2017中国新能源十大年度人物"、"2023年度江苏财经人物"等荣誉，报告期内税前报酬为0万元 [3] - 董事朱共山为协鑫集团创始人兼董事长，担任协鑫科技控股、协鑫新能源控股、协鑫能源科技等上市公司董事局主席或董事职务，兼任全球绿色能源理事会主席、亚洲光伏产业协会主席等多项社会职务，曾获"改革开放40年中国企业改革奖章"、"新中国70周年新能源产业十大杰出贡献人物"等荣誉，报告期内税前报酬为0万元 [4] - 董事孙玮拥有工商管理博士学位，1994年加入协鑫集团，现任协鑫科技控股执行董事、协鑫新能源控股非执行董事、协鑫集团副董事长等职务，在财务融资、金融策略及管理方面拥有逾20年经验，报告期内税前报酬为0万元 [5] - 董事朱战军曾任徐州西区热电厂总经理、协鑫科技控股首席执行官等职务，现任协鑫科技控股董事会副主席、协鑫集团副董事长、协鑫集成董事，报告期内税前报酬为0万元 [6] - 董事兼总经理蒋卫朋拥有MBA学历，曾任通威太阳能有限公司总经理助理，2023年9月起担任协鑫集成总经理，2024年6月起担任董事，拥有多年光伏行业生产管理经验，报告期内税前报酬为220万元 [7] - 董事兼副总经理马君健拥有博士学位，2017年加入协鑫集团，现任协鑫集成董事、副总经理兼董事会秘书，兼任上海股份公司联合会副理事长等职务，曾获水晶球"最佳董秘"、金钺奖"最佳董秘"等荣誉，报告期内税前报酬为143万元 [8] - 独立董事程博报告期内税前报酬为22万元 [9] - 独立董事张利军为江苏法德东恒律师事务所执委会主席，江苏省律师协会副会长，曾获"江苏省优秀律师"、"南京市五一劳动奖章"等荣誉，报告期内税前报酬为22万元 [9] - 独立董事霍佳震为同济大学经济与管理学院博世讲席教授，曾任同济大学经济与管理学院院长，获国务院特殊津贴、上海市领军人才等荣誉，报告期内税前报酬为22万元 [10] 监事会成员 - 监事会主席李克存拥有硕士研究生学历，曾任协鑫集团人力资源部联席总经理，现任协鑫集成分管人力副总裁，报告期内税前报酬为100万元 [11] - 监事戴梦阳拥有本科学历和律师资格，1996年开始从事律师工作，2003年加入协鑫集团从事法务管理工作，现任协鑫集成助理副总裁兼风控法务中心法务总经理，报告期内税前报酬为100万元 [12] - 监事孙国亮拥有南京信息工程大学电子科学与技术专业本科学历，2011年加入协鑫集团，现任协鑫集成科技（苏州）有限公司组件事业部总经理，报告期内税前报酬为120万元 [13] 高级管理团队 - 副总经理兼财务总监方建才拥有中欧国际工商管理学院EMBA硕士学位，曾任职于安永华明会计师事务所，现任协鑫集成副总经理兼财务总监，报告期内税前报酬为120万元 [14][15]

公司业务战略与布局 - 公司是国内知名民营光伏发电企业，成功落实战略转型，打造“能源服务+天然气贸易”双主营业务[6] - 2024年公司结合国内外形势与行业趋势，聚焦“站贸一体化”战略，加快国际化进程[17] - 2024年10月初协鑫天然气（新加坡）有限公司落户新加坡，10月31日首船自营进口LNG抵达北京燃气天津南港LNG接收站[22] - 公司自主研发的“鑫翼连”能源管理平台V3.0正式发布，涵盖4大单元、8大功能模块和178个模型[23] - 公司采取多元化用工模式布局人才市场，制定海外天然气品牌战略规划，采用“国际化+本土化”经营策略[24] 各业务线收入数据 - 公司2024年经营管理服务和相关配套服务收入为1108百万元，LNG业务相关收入为288百万元，电力销售收入为730百万元[10] - 2024年光伏电站经营及管理服务收入为2.72577亿元，较2023年的2.279亿元增加4470万元[26] - 2024年电力销售及电价补贴收入由2023年的5.782亿元减少4.881亿元至9010万元[26] - 2024年集团LNG及相关产品贸易销售收入为7.3亿元，2023年为860万元[27][32] - 2024年集团收入为11.07755亿元，2023年为8.3152亿元，毛利率从45.8%降至11.5% [33][36] - 2024年集团LNG贸易业务销售总额约为44.5万吨，订立贸易合约总收入约为17.5亿元[32] 各业务线装机容量与并网容量数据 - 公司2024年附属电站并网容量为133兆瓦，2023年为50兆瓦[11] - 公司2024年经营管理服务装机容量为7.2吉瓦，2023年为12.5吉瓦[13] - 截至2024年12月31日，集团为装机容量约12.5吉瓦的光伏电站提供经营及管理服务，较2023年的7.2吉瓦增加74% [26][28] - 2024年集团经营的光伏电站并网容量由2023年的133兆瓦下降62%至50兆瓦，电力销售量及发电收入分别下降78.4%及84.4% [26] 财务关键指标变化 - 公司2024年某指标占比为21%，2023年为23%，下降2个百分点[14] - 公司2024年某指标数值为444，2023年为51，同比下降88%[15] - 2024年公司拥有人应占年内亏损为4.24亿元，较去年的11.66亿元亏损减少[26] - 2024年行政开支由4.248亿元减少36.6%至2.694亿元[27] - 2024年融资成本由4.439亿元减少3.925亿元至5140万元[27] - 2024年其他收入含重大融资成分应收款项推算利息6580万元、关联公司利息收入1560万元、原附属公司利息收入390万元，2023年对应为0、0、4270万元[37] - 行政开支减少36.6%，2024年为2.694亿元，2023年为4.248亿元[38] - 2024年其他收益及亏损净额为亏损6660万元，2023年为亏损4.146亿元[39] - 2024年预期信贷亏损模型减值亏损净额为1.48亿元，2023年为1.56亿元[40] - 应占联营公司溢利2024年为1.11亿元，2023年为1.12亿元[43] - 2024年借款成本总额由4.439亿元减至5140万元，计息债务由5.52亿元减至4.52亿元[44] - 2024年所得税开支为420万元，2023年为1520万元[45] - 物业、厂房及设备2024年末为5.481亿元，2023年末为9.039亿元[47] - 2024年末应收关联公司款项为12.681亿元，2023年末为14.533亿元[48] - 2024年末其他应付款项由7.804亿元减至5.333亿元[50] - 2024年12月31日集团流动资产净额约为15.682亿元，2023年为17.605亿元[53] - 2024年12月31日集团总负债12.65亿元，总资产60.94亿元，资产负债率20.8%；2023年总负债15.12亿元，总资产65.06亿元，资产负债率23.2%[53] - 2024年12月31日集团人民币债务6400万元，美元债务3.88亿元；2023年人民币债务1.42亿元，美元债务4.1亿元[53] - 2024年12月31日集团使用权资产4930万元，确认租赁负债1.114亿元；2023年使用权资产7680万元，租赁负债1.372亿元[54] - 2024年12月31日集团背靠背担保最高金额为12.41亿元，2023年为17.15亿元；财务担保金额为0，2023年为12.59亿元[55] - 2024年12月31日集团天然气液化厂建设承诺资本承担约为0，2023年为1.067亿元；合营企业股本承担约为2450万元，与2023年持平[56] - 2024年物业、厂房及设备为5.186亿元，2023年为8.723亿元；银行及其他存款为3700万元，2023年为1.019亿元[59] - 2024年12月31日，公司累计亏损及可供现金分派及/或实物分派的权益其他组成部分为人民币4.16746亿元，2023年12月31日为人民币13.52462亿元[187] 公司业务风险 - 公司光伏电站经营及管理服务业务面临市场化竞价交易导致价格下跌风险[64] - 公司面临LNG及相关产品价格不可预测、交易市场拓展难度增加等风险[66][67] 董事会成员信息 - 朱共山67岁，2022年9月9日获委任为执行董事，担任董事会主席等职[75] - 朱钰峰43岁，2015年12月11日获委任为执行董事，曾于2020年12月至2022年9月兼任总裁[79] - 王东59岁，2022年9月9日获委任为执行董事，担任总裁等职[82] - 顾增才61岁，2023年10月27日获委任为执行董事，曾于2021年6月至2023年5月任协鑫集成独立董事[85] - 孙玮53岁，2014年5月9日获委任为非执行董事，在集团投资等方面有逾25年经验[89] - 朱共山曾于2014年4月至2016年5月期间担任公司执行董事[75] - 朱钰峰曾自2015年2月至2015年12月担任公司非执行董事兼副主席[79] - 王东曾于2006年1月至2009年5月担任协鑫科技运营总监[82] - 顾增才曾于1982年7月至1993年9月在江苏省盐城市印染厂财务科工作[86] - 孙玮曾于2006年11月至2007年7月及2007年10月至2015年1月为协鑫科技执行董事[89] - 杨先生57岁，2015年9月18日获委任为非执行董事[91] - 方先生45岁，2021年3月1日获委任为非执行董事，自2021年2月起出任协鑫集成副总经理兼财务总监[93] - 李先生70岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，担任公司审核委员会及薪酬委员会主席[98] - 李先生在2007 - 2017年担任中国湖南省政协委员[99] - 王先生62岁，2015年2月9日获委任为独立非执行董事，为公司薪酬委员会及提名委员会成员[103] - 王先生自2014年11月起出任珠海东方金桥资本管理有限公司董事长[104] - 陈博士47岁，2015年4月22日获委任为独立非执行董事，为公司审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成员[107] - 陈博士承担咨询专案20余项[108] - 董事会由十一名成员组成，包括四名独立非执行董事、四名执行董事和三名非执行董事[114] - 董事会成员中有两名女性董事，提升了性别多元化[115] - 各董事以不多于三年的指定任期委任，每届股东周年大会上三分之一董事须轮值告退并可膺选连任，孙玮女士、方建才先生、陈莹博士及蔡宪和先生将在本次股东周年大会上轮值退任[121] - 陈莹博士自2015年4月起担任独立非执行董事逾九年，董事会建议其在股东周年大会上重选[123] 公司治理相关 - 公司一直遵守企业管治守则所载的守则条文[113] - 董事会获授权管理公司整体业务，承担领导及监控责任[116] - 主席主要负责领导董事会等，总裁负责集团日常运作[120] - 董事会已就董事证券交易采纳不逊于上市规则附录C3的自订标准守则，全体董事在报告期内遵守规定[124] - 董事会全权负责保持集团风险管理和内部控制系统健全有效并审查其有效性[125] - 公司致力于持续改善企业管治常规及过程，推行高水平企业管治[112] - 公司治理委员会在报告期内举行一次会议，检讨2023年风险管理、内部控制系统及企业管治政策及常规以及计划[127] - 报告期内公司实际已遵守企业管治守则有关风险管理及内部控制的最新规定[128] - 公司将KRI应用至风险评估活动，通过KRI量化评价风险水平[132] - 公司建立并维护涵盖战略、市场等多方面的风险清单和关键风险指标库(KRI)[132] - 公司针对董事会重点关注的风险，内部控制部门协助进行风险监督与定期报告[132] - 公司内部控制职能独立，负责人向公司治理委员会汇报，其他董事从主席报告知悉内部审计结果[135] - 公司治理委员会及董事会认为集团风险管理和内部控制系统基本有效，相关雇员和资源充足[135] - 2024年公司中期报告及年报在规定时限内刊发，向持份者提供财务资料[136] - 公司建立反舞弊管理框架，制定举报政策及程序，审核委员会定期审视相关政策及制度[139] - 薪酬委员会于2005年9月15日成立，负责监察公司全体董事及高级管理层薪酬政策及架构[141] - 薪酬委员会本报告期举行一次会议，公司采纳2024年购股计划[144][145] - 提名委员会于2014年5月9日成立，本报告期举行一次会议[147][150] - 审核委员会于1999年4月1日成立，本报告期举行三次会议[159][162] - 2024年审计服务酬金为1550万元人民币，较2023年的1700万元人民币有所下降[163] - 2024年中期审阅酬金为650万元人民币，较2023年的700万元人民币有所下降[163] - 2024年与收购事项有关的主要及关连交易的相关服务酬金为830万元人民币[163] - 公司治理委员会于2016年4月27日成立[165] - 提名委员会将审核2024年董事袍金、执行董事薪酬待遇及2023年花红[148] - 审核委员会将审核集团财务汇报程序、风险管理及内部监控制度有效性[164] - 报告期内公司治理委员会举行1次会议，检讨2023年风险管理等政策及常规、2024年计划并进行中期审阅[167] - 董事会每年最少定期举行4次会议，报告期内举行6次董事会会议[169][171] - 董事会例会通知提前最少14日送交董事，会议文件提前最少3日送交[170] - 报告期内主席与独立非执行董事举行1次无其他董事出席的会议[171] - 全体董事年内均参加公司组织的董事培训[174] - 报告期内公司秘书为何旭晞先生，接受超15个小时相关专业培训[176] - 报告期内公司之章程文件无修订变动[177] 公司其他信息 - 公司光伏电站严格遵守环境保护管理标准，遵循相关法律法规及内部管理制度[178] - 公司与主要持份者通过多种形式保持沟通交流，并定期检讨沟通渠道[179] - 董事提呈集团截至2024年12月31日止年度报告及经审核综合财务报表[181] - 集团本报告期慈善及其他捐款约为人民币250万元[188] - 年报日期，公司已发行股份总数为15.54322926亿股[190] - 2024年5月10日，公司按每股0.26港元配售2.33487154亿股股份，占完成后经交易扩大的已发行股本约16.67%，筹集所得款项净额约5970万港元[196] - 2024年12月31日，2024年配售事项所得款项净额5970万港元已按拟定用途悉數動用，其中5370万港元用于支持与天然气等业务相关投资及研发成本等，600万港元用于一般营运资金用途[196][197] - 公司股份将于2025年5月19日至22日暂停办理股份过户登记[193] - 董事会建议不派发本报告期间末期股息[185] - 每届股东大会上，三分之一董事须轮值告退并符合资格膺选连任，孙玮女士等4人须于本次股东大会轮值退任并可依愿膺选连任[200] - 集团主要业务为电力销售、提供经营及管理服务、光伏相关配套服务及销售液化天然气及相关产品[182] - 截至2024年12月31日止年度及报告日期，公司并无持有任何库存股份[191]

市场动态 - 美国"对等关税"引发海外市场剧烈震荡 美股三大股指均大幅下跌 30年期美债收益率重新向5%关口迈进 美元跌破100大关 [1] - A股市场迎来"回购增持潮" 最近三个交易日内拟回购金额上限加增持金额上限合计803.06亿元 较3月全月199.4亿元激增逾三倍 [1] - 沪深300指数作为核心资产代表 覆盖各行业龙头公司 行业分布均匀分散 近期备受投资者关注 [1] 基金表现 - 海富通沪深300指数增强基金采用"核心+卫星"策略 核心策略为深度学习多因子打分 卫星策略包括事件驱动和行业轮动 [2] - 自2019年10月9日转型以来 A类份额累计收益率33.35% 显著优于同期沪深300指数1.29%和业绩比较基准1.79% [2] - 2024年A类份额全年收益率22.20% 在全市场沪深300指数增强基金中排名第一 近三年收益率7.81% 远超业绩比较基准-7.31% [2] 基金规模 - 2024年海富通沪深300指数增强基金A类 C类份额合计增加19.71亿份 规模合计增加24.36亿元 [3] 未来展望 - 对A股充满信心 将积极跟踪国内政策和经济变化 把握投资机会 [5] - 投资策略以稳为主 注重成分内增强和低偏离 力求提供高胜率 低超额回撤和短超额回撤修复时间的产品 [5]

文章核心观点 协鑫新能源2024财年营收增长、亏损收窄，“光伏 + 天然气”双主业模式初见成效，但天然气业务毛利率低且面临国际价格波动影响 [1][3] 业绩表现 - 2024年实现营业收入约11.08亿元，较2023年增长33.1%，亏损约4.24亿元，较2023年大幅收窄 [1] - 2024年整体毛利率从2023年的45.8%下降至11.5% [3] 业务板块 光伏业务 - 2024年光伏板块业务营收为3.78亿元 [1] - 截至2024年12月31日，为总装机容量约12.5GW的光伏电站提供经营及管理服务，较2023年增加74%，运维营收达2.73亿元 [2] 天然气业务 - 2024年天然气及相关产品贸易业务收入为7.30亿元，销售收入较2023年增长约84倍 [1][3] - 2024年10月初协鑫天然气(新加坡)有限公司落户新加坡，10月首船液化天然气抵达北京燃气天津南港LNG接收站，近期宣布收购协鑫汇东江苏如东LNG接收站项目 [3] 财务状况 - 截至2024年底，总资产为60.94亿元，总负债为12.65亿元，资产负债率降至20.8% [2] 发展策略 - 通过不断剥离电站资产走上轻资产转型之路，保留光伏电站运营业务 [1] - 以LNG业务作为2024年新增长点，形成“光伏 + 天然气”双主业模式 [2][3]

文章核心观点 - 2024年协鑫新能源在全球能源结构调整与光伏行业周期性震荡背景下，通过优化业务结构、深化数智化运维及挖掘天然气新增长点，实现负债率降至历史低位，构筑稳健财务底盘与可持续增长动能 [1] 轻资产转型成效 - 公司自2018年启动战略转型，持续贯彻轻资产运营策略，构建“智慧运营 + 新能源场景”高附加值服务体系 [2] - 2024年总营收11.08亿元，较2023年上涨33%；资产负债率压缩至20.8%的行业低位，较转型初期下降逾63.3个百分点 [2] - 2023 - 2024年完成全球电站持有环节战略性退出，全面转向轻资产服务平台模式 [2] 业务结构重塑 - 2024年业务形成“LNG贸易 + 后运维服务”双支柱模式 [3] - 天然气在国家能源安全战略和能源转型中至关重要，公司布局LNG进口、储运及分销网络，扩大市场份额 [3] - 截至2024年12月31日，LNG贸易业务销售额约44.5万吨，销售收入超7.3亿元，占总营收65.9% [3] - 公司将天然气定位“第二增长极”，2024年在新加坡成立公司，首船LNG抵达天津南港接收站 [4] - 公司收购协鑫如东LNG接收站项目，打造“站贸一体化”战略，为业务多元化和可持续发展夯实基础 [4] - 围绕协鑫如东LNG接收站项目，公司吸引第三方战略合作伙伴，推动天然气采购，打造国际资源池 [4] - 公司开发国内下游客户，构建紧密天然气供应链体系，确保接收站稳定运营 [5] AI Agent赋能运维 - 光伏行业“装机高增、运维需求爆发”，推动管理向信息化、数字化、专业化升级 [6] - 2024年公司推出“鑫翼连”综合能源管理平台3.0，集成多项技术，可提升电站效率3% - 5% [6] - 公司依托平台拓展电力交易服务，挖掘风电等市场，推动“智慧后运维 + 工程EPC”双主业协同发展 [6] - 2024年公司服务光伏电站总装机达12.5吉瓦，服务溢价能力持续增强 [6]

文章核心观点 协鑫新能源2024年业绩收入增长、亏损收窄，公司向“光伏 + 天然气”双主营业务战略转型，在天然气领域深度布局，同时积极拓展海外市场并通过技术创新巩固国际光伏领先地位 [1][2][3] 业绩情况 - 2024年公司收入11.08亿元，同比增长33.22% [1] - 2024年公司毛利约1.27亿元，公司拥有人应占亏损约4.24亿元，同比收窄63.62% [1] - 收入增加是2023年出售光伏电站致电力销售及电价补贴下降和2024年LNG业务相关收入增加的合并影响 [1] 战略转型 - 从2023年开始公司向“光伏 + 天然气”双主营业务战略转型 [1] - 光伏业务持续做精做优光伏后市场服务，聚焦发展清洁能源领域综合服务能力 [1] - 天然气业务通过业务布局和人才引进切入天然气贸易赛道，打造“站贸一体化”战略 [1] 天然气业务布局 - 公司将天然气定位为“第二增长极”，协鑫天然气（新加坡）有限公司于2024年10月初落户新加坡，10月31日首船LNG抵达天津南港LNG接收站 [2] - 天然气贸易团队推动天然气长约和中短约采购打造国际资源池，开展国际天然气贸易和衍生品交易 [2] - 围绕协鑫如东LNG项目投产与运营，吸引第三方战略合作伙伴租赁使用接收站设施，推进签署接收站中长期使用协议 [2] - 稳定推进签署国际LNG采购长协，与国际一流和国内领先企业建立商务合作关系开展自营贸易 [2] - 开发国内下游客户，构建紧密天然气供应链体系，确保接收站稳定运营 [2] 海外市场拓展与技术创新 - 公司积极组建海外市场营销团队，依托集团内部产业及国央企项目开展海外市场拓展工作 [3] - 通过技术创新和成本控制，巩固在国际光伏领域领先地位 [3] - 自主研发的“鑫翼连”能源管理平台V3.0正式发布，可实现对海外运维场站高效远程监控和维护 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为11.08亿元，2023年为8.32亿元[2] - 2024年公司拥有人应占亏损4.24亿元，2023年为11.66亿元[2] - 2024年每股基本及摊薄亏损为0.3216元，2023年为0.9985元[2] - 2024年毛利为1.27435亿元，2023年为3.8079亿元[3] - 2024年除税前亏损为2.18558亿元，2023年为9.4886亿元[3] - 2024年非流动资产为38.15256亿元，2023年为39.79921亿元[5] - 2024年流动资产为21.78975亿元，2023年为24.28459亿元[5] - 2024年流动负债为7.08625亿元，2023年为7.64338亿元[6] - 2024年净流动资产为15.68225亿元，2023年为17.60468亿元[6] - 2024年净资产为48.28764亿元，2023年为49.94654亿元[6] - 2024年公司收入总额为11.07755亿元，2023年为8.3152亿元[11] - 2024年已确认的电价补贴约为484.7万元，2023年为2.97666亿元[11] - 本年度电价补贴实际利率介于1.42%至2.05%，2023年为2.14%至2.57%，公司收入调整约200万元，2023年为2500万元；利息收入约66.8万元，2023年为50.4万元[15] - 2024年12月31日，分配至公司现有合约项下余下履约责任的交易价格总额约为3.83亿元，2023年为4.66亿元[15] - 2024年于某个时点确认的收入为8.35178亿元，于一段时间内确认的收入为2.72577亿元；2023年对应金额分别为6.03572亿元、2.27948亿元[18] - 2024年来自外部客户收入为1107755千元人民币，2023年为831520千元人民币；2024年非流动资为2189459千元人民币，2023年为2542380千元人民币[21] - 2024年来自国家电网有限公司共同控制下的电网公司的总收入占集团收入的0%（2023年：60%），来自LNG相关业务客户的收入占34%（2023年：0%）[22] - 2024年政府补贴中奖励补贴为557千元人民币，2023年为2126千元人民币；2024年投资税项抵免为14625千元人民币，2023年为14471千元人民币[23] - 2024年汇兑收益净值为3828千元人民币，2023年汇兑亏损净值为38347千元人民币；2024年出售光伏电站项目之收益净额为8211千元人民币，2023年亏损净额为394924千元人民币[24] - 2024年按摊销成本计量之金融负债之利息中银行及其他借款为43940千元人民币，2023年为220674千元人民币；2024年优先票据为0千元人民币，2023年为88359千元人民币[25] - 2024年中国企业所得税即期税项为3870千元人民币，2023年为14384千元人民币；2024年递延税项为34千元人民币，2023年为1554千元人民币[26] - 2024年年内亏损已扣除核数服务薪酬1550千元人民币，2023年为1700千元人民币；2024年非核数服务薪酬为1480千元人民币，2023年为700千元人民币[29] - 2024年确认的存货成本为768180千元人民币，2023年为8108千元人民币；2024年物业、厂房及设备折旧为56049千元人民币，2023年为239433千元人民币[29] - 2024年无向公司普通股股东派付或拟派股息，2023年亦为零元[30] - 2024年公司拥有人应占年内亏损424,040千元，2023年为1,165,641千元；用于计算每股基本及摊薄亏损的普通股加权平均数2024年为1,318,403千股，2023年为1,167,436千股[31] - 2024年应收贸易款项164,390千元，2023年为83,857千元；2024年LNG业务供应商预付款项241,765千元，2023年为8,665千元[33] - 2024年应收贸易款项中含已收票据约1,349,000元，2023年为210,000元；按发票日期及扣除亏损拨备后，0 - 90天2024年为117,415千元，2023年为52,605千元[34] - 2024年12月31日，应收贸易款项约35,531,000元已分类为持作出售的出售组别的一部分，2023年为31,259,000元[35] - 2024年银行贷款10,000千元，2023年为87,923千元；其他贷款2024年为330,235千元，2023年为321,870千元[37] - 按相关集团实体功能货币以外货币计值的借款，2024年美元为330,235千元，人民币为10,000千元；2023年美元为409,793千元[40] - 2024年公司拥有人应占年内亏损4.24亿元，去年为11.66亿元[48] - 2024年行政开支从4.248亿元减少36.6%至2.694亿元[49][60] - 2024年汇兑收益380万元，2023年汇兑亏损3830万元[49] - 2024年融资成本从4.439亿元减至5140万元，减少3.925亿元[49] - 2024年集团毛利率为11.5%，2023年为45.8%[58] - 2024年其他收益及亏损净额为亏损6660万元，2023年为亏损4.146亿元[61] - 2024年预期信贷亏损模型减值亏损净额为1.48亿元，2023年为1.56亿元[62] - 2024年应占联营公司溢利为1.11亿元，2023年为1.12亿元[65] - 2024年借款成本总额从4.439亿元减少3.925亿元至5140万元，计息债务从5.52亿元减至4.52亿元[66] - 2024年所得税开支为420万元，2023年为1520万元[67] - 2024年末物业、厂房及设备为5.481亿元，2023年末为9.039亿元[69] - 2024年末应收关联公司款项为12.681亿元，2023年末为14.533亿元[70] - 2024年末应收贸易款项及其他应收款项为18.923亿元，2023年为17.089亿元[71] - 2024年末其他应付款项从9530万元增加至2.298亿元[72] - 2024年末集团银行结余及现金约为2.849亿元，2023年为5.554亿元[73] - 2024年12月31日总负债12.65亿元，总资产60.94亿元，资产负债率20.8%；2023年12月31日总负债15.12亿元，总资产65.06亿元，资产负债率23.2%[75] - 2024年12月31日债务按人民币计值6400万元，按美元计值3.88亿元；2023年12月31日按人民币计值1.42亿元，按美元计值4.1亿元[75] - 2024年12月31日物业、厂房及设备抵押额为5.186亿元，银行及其他存款抵押额为3700万元；2023年分别为8.723亿元和1.019亿元[76] - 2024年12月31日使用权资产4930万元，确认租赁负债1.114亿元；2023年分别为7680万元和1.372亿元[76] - 2024年12月31日背对背担保最高金额为12.41亿元，有关银行及其他借款的财务担保金额为0；2023年分别为17.15亿元和12.59亿元[77] - 2024年12月31日天然气液化厂建设资本承担约为0，合营企业股本承担约为2450万元；2023年分别为1.067亿元和2450万元[78] - 2024年12月31日公司有1075名雇员，2023年为949名；2024年度总员工成本约为2.23亿元，2023年为2.51亿元[92] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年公司收入总额中，电力销售及电价补贴收入2024年为9005.7万元，2023年为5.78208亿元；经营及管理服务收入2024年为2.72577亿元，2023年为2.27948亿元；太阳能相关配套服务收入2024年为1515万元，2023年为1674.7万元；天然气业务相关收入2024年为7.29971亿元，2023年为861.7万元[11] - 2024年分配至余下履约责任（未履行或部分未履行）的交易价格一年內为2309.97万元，超过一年但不超过两年为1076.62万元，超过两年但不超过五年为401.12万元，超过五年为38.92万元；2023年对应金额分别为1947.15万元、1355.76万元、1335.2万元、24.3万元[16] - 太阳能相关配套服务要求客户提供指定货品或服务协定代价的10%至20%作为预付按金，余下代价须于太阳能组件交付7至10日前支付[16] - LNG业务相关收入中，公司作为委托人销售LNG及相关产品确认收入2024年约为7.28268亿元，2023年约为833.5万元；作为代理人销售确认收入2024年约为170.3万元，2023年约为28.2万元[17] - 2024年底集团已签合同为12.5吉瓦光伏电站提供经营及管理服务，较2023年的7.2吉瓦增加74%[48] - 2024年光伏电站经营及管理服务收入增加4470万元，从2.279亿元增至2.726亿元[48] - 2024年底集团经营的光伏电站并网容量从133兆瓦降至50兆瓦，下降62%[48] - 2024年电力销售量及发电收入分别下降78.4%及84.4%，收入从5.782亿元减至9010万元[48] - 2024年集团LNG及相关产品贸易销售收入7.3亿元，2023年为860万元[49][56] 公司战略与业务发展 - 2024年公司结合形势谋划产业布局，聚焦“站贸一体化”战略，加快国际化进程[42] - 2023年起公司向“光伏 + 天然气”双主营业务战略转型，切入天然气贸易赛道[43] - 2024年10月初协鑫天然气（新加坡）有限公司落户新加坡，10月31日首船LNG抵京燃天津南港LNG接收站[44] - 公司自主研发的“鑫翼连”能源管理平台V3.0经10年3次迭代后发布，涵盖4大单元、8大功能模块和178个模型[45] - 公司采取“内部调配+行业招聘+属地培养+国际引进+专家顾问+乙方服务”等多元化用工模式布局人才市场[46] - 公司制定海外天然气品牌战略规划，采用“国际化 + 本土化”经营策略[46] - 2025年是“十四五”规划收官之年和协鑫建企35周年，公司将持续推进全球化战略转型[47] 公司业务风险 - 公司光伏电站经营及管理服务业务面临市场化竞价交易导致价格下跌风险[85] - 公司经营业绩受可再生能源电价及政府补贴影响，面临电价相关政策风险[86] - 油气价格不可预测及LNG交易市场拓展难度增加影响公司业务、现金流及利润[87][88] 公司股份配售与资金使用 - 2024年5月10日，公司按每股0.26港元向不少于六名独立承配人完成233,487,154股股份配售，占完成后经交易扩大的已发行股本约16.67%，筹集所得款项净额约5970万港元[93] - 截至2024年12月31日，2024年配售事项所得款项净额已按拟定用途悉数动用[93] - 2024年配售事项所得款项净额中，用于支持与天然气等业务相关投资及研发成本等的初始拟定分配为5370万港元，已动用金额为5370万港元[95] - 2024年配售事项所得款项净额中，用于一般营运资金用途的初始拟定分配为600万港元，已动用金额为600万港元[95] 公司合规与治理 - 报告期内，公司或其附属公司无购买、出售或赎回任何于联交所上市的公司股份[96] - 公司已采纳不逊于上市规则附录C3规定的标准守则作为董事进行证券交易的自订标准守则，年内全体董事已遵守规定标准[97] - 报告期内，公司一直遵守上市规则附录C1企业管治守则所载的守则条文[99] - 公司审核委员会已审阅集团采纳的会计原则及惯例，并与外部核数师就核数等事项及全年业绩进行讨论[100] - 公司外聘核数师及审核委员会对公司采纳的会计处理无异议[101] - 集团核数师国富浩华（香港）会计师事务所有限公司同意初步公告所载数字等同本年度经审核综合财务报表所载金额，但未就初步公告作出保证[102] 公司收购事项 - 2025

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年负债率为48%，较2023年上半年下降25个百分点，截止2024年6月30日降至约22.8%[14][15] - 截至2024年6月30日止六个月，公司拥有人应占期间亏损为人民币1.74亿元，2023年同期为人民币2.16亿元[21] - 行政开支由人民币1.07亿元增加14.7%至人民币1.22亿元[21] - 融资成本由人民币1.93亿元减少至人民币0.39亿元[21] - 2024年上半年收入496473千元，2023年同期为422764千元，增长因出售光伏电站和新增LNG业务[27] - 2024年上半年毛利率14.1%，2023年同期为46.2%，下跌因LNG业务毛利率低[28] - 2024年上半年其他收入含推算利息20百万元和银行利息3百万元，2023年分别为零元和6百万元[29] - 2024年上半年行政开支122百万元，较2023年的107百万元增加14.7%，因进入LNG市场开支增加[30] - 2024年上半年亏损净额约96000元，2023年为118百万元，主要因金融资产公平值变动等[31] - 2024年上半年预期信贷亏损模型减值亏损净额71百万元，2023年为零元[32] - 总借款成本从2023年的193百万元减少79.6%至2024年的39百万元，因出售光伏电站致借款结余减少[35] - 2024年上半年所得税开支1百万元，2023年为9百万元，因出售光伏电站致应税收入减少[36] - 2024年6月30日物业、厂房及设备为888百万元，2023年12月31日为904百万元，因添置及折旧[39] - 2024年6月30日应收关联公司款项1243百万元，2023年12月31日为1453百万元，源于出售附属公司[40] - 2024年6月30日，应收贸易款项及其他应收款项为19.01亿元，2023年12月31日为17.09亿元；应收电价补贴款项为3500万元，2023年12月31日为3200万元[41] - 其他应付款项及递延收入从2023年12月31日的7.8亿元减少至2024年6月30日的7.35亿元[42] - 2024年6月30日，集团银行结余及现金约为4亿元，2023年12月31日为5.55亿元[43] - 2024年6月30日，集团流动资产净额状况约为17.1亿元，2023年12月31日为17.6亿元；资产负债率为22.8%，2023年12月31日为23.2%[44] - 2024年6月30日，集团债务按人民币计值为1.23亿元，2023年12月31日为1.42亿元；按美元计值为4.34亿元，2023年12月31日为4.1亿元[44] - 2024年6月30日，集团获授的银行及其他融资由8.57亿元的物业、厂房及设备和7100万元的银行及其他存款抵押，2023年12月31日分别为8.72亿元和1.02亿元[45] - 2024年6月30日，就6200万元使用权资产确认租赁负债1.23亿元，2023年12月31日分别为7700万元和1.37亿元[45] - 2024年6月30日，集团为第三方提供反担保最高金额为17.03亿元，2023年12月31日为17.15亿元；为已出售附属公司现有融资提供财务担保金额约为4.77亿元，2023年12月31日为12.59亿元[46] - 2024年6月30日和2023年12月31日，集团有关天然气液化厂建设承诺的资本承担约为1.07亿元，合营企业股本承担约为2500万元，其他非上市投资承担为6100万元（2023年12月31日为0）[47] - 2024年6月30日集团约有963名雇员，2023年12月31日为949名[58] - 截至2024年6月30日止六个月总员工成本约为人民币1.17亿元，2023年6月30日为人民币1.03亿元[58] - 2024年上半年公司收入为496,473千元人民币，2023年同期为422,764千元人民币[93] - 2024年上半年毛利为70,230千元人民币，2023年同期为195,476千元人民币[93] - 2024年上半年除税前亏损为73,042千元人民币，2023年同期为106,347千元人民币[93] - 2024年上半年期内亏损为74,352千元人民币，2023年同期为115,680千元人民币[93] - 2024年上半年期内全面开支总额为75,867千元人民币，2023年同期为101,334千元人民币[93] - 2024年上半年基本及摊薄每股亏损为14.14分人民币，2023年同期为18.51分人民币[93] - 2024年6月30日非流动资产为4021954千元人民币，2023年12月31日为3979921千元人民币[95] - 2024年6月30日流动资产为2420871千元人民币，2023年12月31日为2526343千元人民币[95] - 2024年6月30日流动负债为711209千元人民币，2023年12月31日为765875千元人民币[95] - 2024年6月30日净流动资产为1709662千元人民币，2023年12月31日为1760468千元人民币[95] - 2024年6月30日总资产减流动负债为5731616千元人民币，2023年12月31日为5740389千元人民币[95] - 2024年6月30日非流动负债为756496千元人民币，2023年12月31日为745735千元人民币[96] - 2024年6月30日净资产为4975120千元人民币，2023年12月31日为4994654千元人民币[96] - 2024年6月30日储备为1836427千元人民币，2023年12月31日为1973659千元人民币[96] - 2024年6月30日本公司拥有人应占权益为1935798千元人民币，2023年12月31日为2055432千元人民币[96] - 2024年6月30日期内全面开支总额为175967千元人民币，较上期减少75867千元人民币[97] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为3.88239亿元，2023年同期产生现金净额为2.72052亿元[98] - 2024年上半年已收利息为538.3万元，2023年同期为3408.7万元[98] - 2024年上半年支付修建及购买物业、厂房及设备为2001.9万元，2023年同期为6901.2万元[98] - 2024年上半年投资活动所得现金净额为2.55808亿元，2023年同期为7.36879亿元[98] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为2319.8万元，2023年同期为9.73275亿元[98] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为1.55629亿元，2023年同期增加净额为3565.6万元[99] - 2024年上半年期初银行结余及现金为5.55395亿元，2023年同期为7.97125亿元[99] - 2024年上半年期末银行结余及现金为3.99949亿元，2023年同期为8.53463亿元[99] - 2024年上半年收入496,473千元，2023年同期为422,764千元[107] - 2024年上半年电力销售收入41,854千元，2023年同期为151,293千元[107] - 2024年上半年电价补贴及太阳能相关配套服务收入分别为2,386千元和8,285千元，2023年同期分别为166,500千元和39,468千元[107] - 2024年上半年LNG业务相关收入306,544千元，2023年同期为0千元[107] - 2024年上半年经营及管理服务收入137,404千元，2023年同期为65,503千元[107] - 2024年上半年相关电价补贴基于每年1.85%至2.15%实际利率调整，2023年同期为2.18%至2.57%[108] - 2024年上半年收入调整约3百万元，2023年同期为33百万元；利息收入约556,000元，2023年同期为11百万元[108] - 2024年上半年来自与外部客户（作为委托人）LNG业务合约收入约306百万元，2023年同期为0元；（作为代理）合约收入约475,000元，2023年同期为0元[110] - 2024年上半年中国地区收入454,074千元，2023年同期为386,538千元；美国地区收入42,399千元，2023年同期为36,226千元[112] - 2024年6月30日中国地区非流动资1,692,118千元，2023年12月31日为1,629,437千元；美国地区非流动资856,658千元，2023年12月31日为912,943千元[112] - 2024年上半年其他收入为45,615千元，2023年同期为58,595千元[113] - 2024年上半年其他收益及亏损净额为 - 70,849千元，2023年同期为 - 118,042千元[114] - 2024年上半年其他应收款项预期信贷亏损约71百万元，2023年同期为零元[115] - 2024年上半年融资成本为39,426千元，2023年同期为193,073千元[116] - 2024年上半年所得税开支为1,310千元，2023年同期为9,333千元[117] - 2024年上半年确认开支的存货成本为303,634千元，2023年同期为零[119] - 2024年上半年员工成本（含董事酬金不含股份付款）为115,094千元，2023年同期为97,937千元[119] - 2024年上半年，公司拥有人应占亏损17445.2万元，2023年同期为21611.1万元[126] - 2024年上半年，用于计算每股基本及摊薄亏损的普通股加权平均数为123414.6万股，2023年同期为116743.6万股[126] - 截至2024年6月30日，应收联营公司款项为214,804千元，2023年12月31日为215,586千元[131] - 截至2024年6月30日，应收同系附属公司贸易款项为3,346,000元，2023年12月31日为4,692,000元[132] - 截至2024年6月30日，应收朱共山先生及其家庭成员有重大影响力公司款项贸易相关为15,616,000元，2023年12月31日为5,002,000元[132] - 截至2024年6月30日，应收朱共山先生及其家庭成员有重大影响力公司款项非贸易相关为1,083,806千元，2023年12月31日为1,302,976千元[131] - 截至2024年6月30日，应付联营公司款项为7,166千元，2023年12月31日为3,438千元[131] - 截至2024年6月30日，应付同系附属公司款项为131,150千元，2023年12月31日为129,897千元[131] - 截至2024年6月30日，应付朱共山先生及其家庭成员有重大影响力公司款项为3,811千元，2023年12月31日为42,413千元[131] - 截至2024年6月30日，应收贸易款项逾期总额约为5,102,000元，2023年12月31日为2,354,000元[134] - 截至2024年6月30日，非上市投资为94,459千元，2023年12月31日为43,714千元[135] - 截至2024年6月30日，俱乐部会籍为1,929千元，与2023年12月31日持平[135] - 截至2024年6月30日，公司投资独立投资组合金额为800万美元，相当于约人民币6077.3万元[136] - 2024年6月30日可退回增值税为9485千元，2023年12月31日为14736千元；其他非流动资产2024年6月30日为9485千元，2023年12月31日为14738千元[137] - 2024年6月30日应收贸易款项为133269千元，2023年12月31日为83857千元；

收入与利润 - 收入为人民币4.96亿元，同比增长17.4%[6] - 本公司拥有人应占亏损为人民币1.74亿元[6] - 每股基本及摊薄亏损为人民币14.14分[7] - 收入总额为人民币4.96亿元，同比增长17.4%[41] - 电力销售收入为人民币4.19亿元，电价补贴收入为人民币2,386万元[40] - 太阳能相关配套服务收入为人民币8,285万元，经营及管理服务收入为人民币1.37亿元[40][42] - LNG业务相关收入为人民币3.07亿元[40][50] - 中国市场收入为人民币4.54亿元，美国市场收入为人民币4,240万元[55] 毛利与减值 - 毛利为人民币7.02亿元，同比下降64.1%[10] - 预期信贷亏损模型项下减值亏损净额为人民币7.08亿元[10] - 预期信贷亏损模型减值亏损净额为人民币71百万元，包括并网电力保证人民币21百万元、出售光伏电站项目应收代价人民币23百万元及计提其他债务亏损撥备人民币27百万元[152][153][154][155] - 毛利率由2023年6月30日止六个月的46.2%下降至2024年6月30日止六个月的14.1%[148] 应收款项 - 应收贸易款项及其他应收款项为人民币1,901百万元，较去年同期增加11.2%[162] - 应收前附属公司款项为人民币1,961百万元，主要与2018年至2023年期间出售前附属公司相关[163] - 应收电价补贴款项为人民币35百万元，主要为光伏发电业务应收政府补贴[164] - 应收关联公司款项为人民币1,243百万元，主要产生自2023年出售36家附属公司[161] 融资成本与债务 - 融资成本为人民币3.94亿元，同比下降79.6%[10] - 公司上半年融资成本为人民币39,426,000元，主要包括银行及其他借款利息人民币35,888,000元[66][67] - 计息债务由2023年6月30日的人民币3,803百万元减少至2024年6月30日的人民币557百万元[156] - 集团银行结余及现金约为人民币400百万元，主要来源于经营活动及出售光伏电站[167] - 集团资产负债率为22.8%，维持在可接受水平[172] - 集团主要以人民币及美元计值的债务总额为人民币557百万元[174] 联营公司与其他收益 - 应佔联营公司溢利为人民币5.69亿元[10] - 公司上半年其他收益及亏损净额为人民币96,000元，主要包括汇兑收益人民币2,807,000元、出售光伏电站项目收益人民币3,452,000元、注销一间附属公司收益人民币3,679,000元以及以公平值计量且其变动计入当期损益的金融资产公平值变动损失人民币10,028,000元[62][63] - 政府补贴收入包括投资税收抵免人民币7,296万元和利息收入人民币2,708万元[58] - 来自关联公司的利息收入为人民币7,719万元[58] - 应收款项融资成分利息收入为人民币2,038.7万元[58] - 获得政府奖励补贴人民币289万元[58][60] 员工成本 - 公司上半年员工成本为人民币115,094,000元，包括薪金、工资及其他福利人民币98,271,000元以及退休福利计划供款人民币16,823,000元[79][80] - 公司员工总成本约为人民币117百万元[191] 折旧费用 - 公司上半年折旧费用为人民币35,261,000元，其中物业、厂房及设备折旧为人民币29,819,000元，使用权资产折旧为人民币5,442,000元[77] 其他应付款项 - 其他应付款项及递延收入为人民币735百万元，较去年同期减少5.8%[165] 担保 - 集团为第三方联营公司提供反担保金额为人民币1,603百万元[179] 风险因素 - 电价补贴可能影响新光伏能源项目的盈利能力[187] - 利率波动会影响公司的资本及融资开支，从而影响经营业绩[188] - 外币兑人民币汇率的波动将会对公司的经营业绩造成影响[189] - 合营企业伙伴可能出现财务困难或责任义务争议，对公司业务运营、盈利能力及前景产生不利影响[190] 资金运用 - 二零二二年配售事项所得款项净额约310百万港元，已全部按拟定用途动用[192][193][194] - 二零二四年配售事项所得款项净额约59.7百万港元，预期将于二零二四年内使用[195][196][197] 企业管治 - 公司致力持续优化企业管治常规及程序，以推行高水平企业管治[199] - 公司于报告期内一直遵守香港联交所《企业管治守则》[200]