董事会会议安排 - 公司将于2026年3月30日举行董事会会议[3] 会议审议事项 - 考虑及批准2025年度全年业绩公告及发布[3] - 考虑宣派、建议或支付期末股息（如有）[3] 董事会构成 - 公告日期董事会含3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[3]

业绩总结 - 预计2025财年净亏损约11亿元，2024财年净亏损2.23亿元[3] - 截至2025年6月30日止六个月，一次性补偿计提约2.95亿元[4] - 预计2025财年补偿计提总额约9亿元，下半年新增计提6.05亿元[5] - 2025财年税务补偿拨备较上半年增加约2.78亿元[7] 未来展望 - 预计2025财年经审核综合全年业绩2026年3月底前刊发[6] 其他新策略 - 补偿拨备包含3.26亿元补偿已售内蒙古光伏电站买方售电收入损失[7]

股份发行 - 公司将配发及发行最多183,480,000股新股份，相当于公告日期已发行股本约11.8%，扩大后已发行股本约10.56%，面值总额15,228,840港元[6] - 新认购股份发行价为每股1.05港元，较2026年3月12日收市价1.31港元折让约19.85%，较前五日平均收市价1.23港元折让约14.63%[7][9] - 公告日期公司有1,554,322,926股已发行股份，完成认购事项后总股份数将达1,737,802,926股[8] 股东持股 - 协鑫集团有限公司公告日期持股411,173,629股，占比26.45%，完成后持股不变，占比23.66%[8] - 孙玮女士公告日期持股90,995股，占比0.01%，完成后持股不变，占比0.01%[8] - 认购人完成后持股183,480,000股，占比10.56%[8] - 其他公众股东公告日期持股1,143,058,302股，占比73.54%，完成后持股不变，占比65.77%[8] 认购安排 - 第一批完成公司将发行50%新认购股份，认购人交付50%投资文件[10] - 第二批至第五批完成公司各发行12.5%新认购股份，认购人各交付12.5%投资文件[10] - 第二批完成需满足Pharos通证首三个月完全稀释价值不少于7.60亿美元[15] - 公司仅购买50%的Pharos通证，若上市开盘价不低于协定价格，仅配一半新认购股份并收购一半通证[21] - 公司分批完成认购事项及投资，各批完成相互独立，若Pharos通证价值下跌，可不进行相关批次完成[21] - 每批交易设置先决条件，若Pharos通证三个月观察期内平均完全稀释价值下跌20%或以上，该批次交易不予进行[21] - 认购事项应于各批完成日期与签署及交付投资文件同时进行，协议最后截止日期为协议日期起计18个月之日[22] 权利情况 - 公司获通证认购权证和简易未来股权协议两项权利，两者独立，行使互不影响[22] - 简易未来股权协议赋予公司或有权利，在股权融资、流动性事件、解散事件时获得股份或支付金额，无固定期限[24][25] - 通证认购权证赋予公司按协定行使价购买Pharos通证的酌情权，各批行使价不高于1000美元[26] - 行使各批通证认购权证后，公司有权收购约26百万份Pharos通证，相当于Pharos通证约2.6%[26] 上市情况 - 联交所上市委员会已批准第三、四、五批认购股份的上市及买卖，且批准在完成前未被撤回[19] - Pharos通证预计2026年上半年上市，上市前公司投资价值反映在股份/资产中，上市后反映在通证中[27] 投资金额与价值评估 - 公司投资金额为24739894美元，相等于认购股份的概约面值，Pharos上市时估计完全稀释价值约950百万美元[28] - 评估Pharos通证价值时考虑区块链总锁仓价值、其他可比公共区块链的完全稀释价值与总锁仓价值之比率，新通证流动性定价折让超40%[29][30] - 截至公告日，Pharos区块链总锁仓价值250百万美元，其中新能源资产127百万美元占比51%，金融资产123百万美元占比49%[31] - 新能源资产中分布式光伏系统50百万美元占比20%，集中式电站77百万美元占比31%[31] - 金融资产中货币市场基金48百万美元占比19%，固定收益产品75百万美元占比30%[31] - 五个可比公共区块链完全稀释价值╱总锁仓价值比率平均数10倍，中位数6倍[41] - Monad上市前最后一轮融资筹得2.25亿美元，投后估值30亿美元，以最新总锁仓价值2.20亿美元计算，比率超过13倍；2026年1月7日前完全稀释价值27亿美元，总锁仓价值2.80亿美元，比率约10倍[42] - 公司评估Pharos通证价值时对总锁仓价值及完全稀释价值╱总锁仓价值比率采取双重折让，提供超过40%安全边际[43] - 2026年1月，Pharos完全稀释价值0.95十亿美元，总锁仓价值0.2十亿美元，完全稀释价值╱总锁仓价值比率4.75倍[44] - Pharos估计总锁仓价值约2.5亿美元，超过一半资产为新能源资产，评估价值时对总锁仓价值作出20%折让，以2亿美元作为上市时估计总锁仓价值[45] - 公司评估Pharos通证价值时采用4.75倍完全稀释价值╱总锁仓价值比率，已计及流动性风险，较五个可比公共区块链中位数折让超过20%[45] 资产上链 - 资产上链包括资产拥有人自行完成上链流程和在区块链上创建相应数字资产两个步骤[32] - 金融资产可利用分布式账本技术通证化，区块链可作为去中心化权益登记册提升金融交易效率及安全性[33] - 资产拥有者将资产导入Pharos区块链可提升流动性、运营效率、实现智慧化升级、扩大配置范围，金融资产拥有者还有额外好处[34] - 资产上链过程能为Pharos通证持有者创造价值，链上操作需消耗Pharos通证作为网络交易费用[36] 其他情况 - 截至2025年6月30日，公司期末结余约为人民币317.3百万元（不含受限制现金）[54] - 公司预计动用约人民币200百万元用于国内及国际LNG贸易业务的营运资金[54] - 公司预计动用约人民币50百万元用于营运及管理服务[54] - 截至2025年12月31日，Pharos公共区块链最多支持10亿个账户用户，交易最终确认时间在0.5 - 1秒之间[62] - 2025年测试网运行期间，Pharos系统月均活跃用户250万，高峰期突破310万[62] - Pharos测试网阶段每秒可处理20,000笔交易[62] - 公司指定四名主要人员负责数字资产相关活动的监督、管理及执行[56] - 郝先生于2025年11月加入公司，担任战略投资主管，有超十年相关经验[57] - 公司成立由六名成员组成的内部团队负责加密货币交易相关工作，职能于2026年3月12日经董事会决议确认[59] - 截至2026年3月12日，董事会包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[66]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为2.5亿港元，股份数目为30亿股，面值为0.083333333334港元[1] - 本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为15.54322926亿股，库存股份数目为0，已发行股份总数为15.54322926亿股[2] - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额和库存股份总额增减为0[9] 股份期权与可换股债券 - 截至本月底，2021年授出股份期权数目分别为1292.4187万股和187.5万股，2024年购股权计划可能发行或转让股份总数为1.40092292亿股[4] - 2025年3月21日发行6372万港元可换股债券，可转换为1.416亿股换股股份，转换价0.45港元[5] - 可换股债券到期日为发行日期起计36个月或双方同意日期[6] 认购协议 - 2026年1月7日公司与Pharos Network Technology Limited订立认购及投资协议，可能发行1.865亿股认购股份[7] 合规情况 - 公司证券发行或库存股份出售转让获董事会授权，遵照规定进行，已收取款项[11] - 上市有关先决条件、批准上市买卖条件均已履行，证券各方面相同[11] - 规定文件已存档，所有权文件按规定处理，物业交易完成，债券信托契约已制备签署[11]

港股光伏太阳能板块市场表现 - 2024年2月9日，港股光伏太阳能板块整体呈现持续拉升态势 [1] - 协鑫新能源盘中股价一度上涨超过14% [1] - 协鑫科技盘中股价一度上涨接近10% [1] - 福莱特玻璃、新特能源、凯盛新能等公司股价也跟随板块上涨 [1]

光伏板块市场表现 - 2月9日盘中，光伏概念股整体持续拉升，出现普涨行情，十余只股票涨停[1] - 板块内多只个股录得显著涨幅，其中同享科技涨幅最高，达+29.98%，苏文电能和聚和材料均以+20.00%涨停[2] - 港股光伏太阳能板块同样表现强劲，钧达股份涨超15%，协鑫新能源涨超14%，凯盛新能涨超7%[3] 领涨个股表现 - 协鑫集成实现4连板，双良节能实现5天3板，显示出强劲的短期上涨动能[1] - 创业板及科创板多股表现突出，聚和材料、苏文电能20%涨停，杰普特、连城数控、欧普泰、晶科能源涨幅均超过11%[1] - 除涨停股外，雅博股份、晶科科技、西子洁能、爱旭股份、杉杉股份等十余只股票也封住涨停板[1] 个股详细数据 - 同享科技现价25.23元，主力净流入指标为7.89，涨幅居首[2] - 赛伍技术主力净流入指标高达2.69，拓日新能主力净流入指标为2.94，显示资金关注度较高[2][3] - 望变电气、亚玛顿、赛伍技术、洛凯股份、TCL中环、拓日新能、中利集团等多股涨幅接近或达到10%[3]

港股光伏太阳能板块市场表现 - 板块整体呈现持续拉升态势 [1] - 协鑫新能源股价涨幅超过10% [1] - 协鑫科技股价涨幅超过8% [1] - 福莱特玻璃、新特能源、信义玻璃股价均出现跟涨 [1]

港股光伏太阳能板块市场表现 - 2月6日，港股光伏太阳能股集体走低，多只个股出现显著下跌[1] - 福耀玻璃股价下跌近5%，最新价为64.400港元，跌幅为4.80%[1][2] - 山高新能源股价下跌3.4%，最新价为1.690港元，跌幅为3.43%[1][2] - 协鑫新能源股价下跌3%，最新价为1.280港元，跌幅为3.03%[1][2] - 阳光能源股价下跌2%，最新价为0.094港元，跌幅为2.08%[1][2] - 信义玻璃股价下跌2%，最新价为10.600港元，跌幅为1.94%[1][2] - 信义能源、协合新能源、蓝思科技等公司股价也出现跟跌[1] 行业政策与监管动态 - 工业和信息化部电子信息司副司长王世江在光伏行业研讨会上明确指出，“治理行业内卷将是今年工作的重中之重”[1] - 行业正处于新一轮深度调整期，深层次供需错配问题尚未根本解决[1] - 企业经营压力依然显著[1] 技术发展现状 - 针对市场热议的“太空光伏”技术路径，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示，目前该技术仍处于探索和验证初期[1] - 确定明确的技术方向为时尚早[1] 上市公司动态 - 部分上市公司同步强化了风险提示[1]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为2.5亿港元，法定/注册股份数目为30亿股，面值为0.083333333334港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为15.54322926亿股，库存股份数目均为0，已发行股份总数均为15.54322926亿股[2] - 本月内合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为0[9] - 本月内合共增加/减少(-)库存股份总额为0[9] 股份期权与可换股债券 - 2021年2月26日授出的股份期权上月底和本月底结存数目均为1292.4187万股，行使价7.68港元；2021年11月3日授出的股份期权上月底和本月底结存数目均为187.5万股，行使价7.14港元；2024年购股权计划上月底和本月底结存数目均为0，可发行股份总数为1.40092292亿股[4] - 2025年3月21日发行本金6372万港元可换股债券，可转换1.416亿股换股股份，转换价0.45港元[5] - 可换股债券到期日为发行日期起36个月，或公司与持有人书面同意的其他日期[6] 认购股份 - 2026年1月7日公司与Pharos Network Technology Limited订立认购及投资协议，可能发行1.865亿股认购股份[7] 合规与条件履行 - 公司确认本月证券发行或库存股份出售或转让获董事会正式授权批准，遵照适用规则、法律及监管规定进行[11] - 公司已收取证券发行或库存股份出售或转让应得全部款项[11] - 上市相关先决条件已全部履行[11] - 批准证券上市买卖函件所载条件已履行[11] - 每类证券各方面均相同[11] - 规定送呈公司注册处存档文件已正式存档，其他法律规定已遵行[11] - 所有权文件按规定已发送或正准备发送[11] - 上市文件所示物业交易已完成，购买代价已缴付[11] - 债券等信托契约已制备签署，详情已送呈公司注册处存档[11]

港股市场整体表现 - 1月23日港股三大指数集体收涨 恒生指数涨0.45%报26749.51点 国企指数涨0.51%报9160.81点 恒生科技指数涨0.62%报5798.01点 [1][2] - 盘面上多数板块上涨 包括大型科技股 商业航天股 脑机接口概念股 黄金股 光伏股 在线教育 苹果概念 新能源车企股 生物医药股 半导体 餐饮股等 [2] - 下跌板块包括石油股 航空股 煤炭股 燃气股 电力股 建材水泥股 内房股 [2] - 南向资金当日净卖出16.01亿港元 其中港股通（沪）净卖出5.6亿港元 港股通（深）净卖出10.41亿港元 [24] 大型科技股表现 - 权重科技股多数上涨 小米集团涨2.84% 快手涨2.72% 阿里巴巴涨2.25% 京东集团涨0.79% 美团涨0.57% 百度集团涨0.31% [4][5] - 腾讯控股小幅下跌0.42% 网易下跌0.96% [4][5] 商业航天板块 - 板块涨幅居前 钧达股份大涨51.40% 亚太卫星涨14.66% 金风科技涨10.06% 蓝思科技涨9.36% [5][6] - 消息面上 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会召开 “北京火箭大街”商业航天共性试验平台等六大平台启动 未来将加快“两箭 两星 三电子 两智造”等重大项目建设 加速形成全链条“千星产发”能力 [2][6] 脑机接口概念 - 概念股活跃 蓝思科技涨9.36% 联想集团涨2.31% 南京熊猫电子股份涨1.79% 心玮医疗涨1.60% [7][8] - 消息面上 复旦大学团队研制出“纤维芯片” 其信息处理能力与一些经典商业芯片相当 有望为脑机接口等未来产业提供关键支撑 [8] 黄金板块 - 黄金股继续走强 紫金黄金国际涨8.43% 赤峰黄金涨7.80% 中国黄金国际涨6.45% [8][9] - 消息面上 现货黄金价格突破每盎司4940.78美元创历史新高 向上冲击5000美元 同时美国总统特朗普表示将对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%的关税 [9] 光伏板块 - 光伏股全天维持强势行情 凯盛新能涨14.44% 信义光能涨11.15% 协鑫新能源涨10.88% 福莱特玻璃涨10.39% 蓝思科技涨9.36% 协鑫科技涨9.35% [10][11] - 消息面上 特斯拉CEO马斯克明确力挺太空光伏 并披露SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升 目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [11] 智能驾驶概念 - 概念股走强 浙江世宝涨9.88% 小马智行涨7.07% 文远知行涨4.13% 佑驾创新涨4.02% [12][13] - 消息面上 马斯克表示特斯拉需驾驶员监督的FSD系统预计最快下个月在中国获批 不过特斯拉中国有关负责人表示目前在中国市场推进工作暂无新进展 [13] 机器人概念 - 概念股走高 蓝思科技涨9.36% 金力永磁涨4.88% 卧安机器人涨3.97% 极智嘉涨2.96% [14][15] - 消息面上 马斯克预计特斯拉将在2027年底前向公众销售人形机器人 同时中国工业和信息化部表示将持续推动人形机器人技术创新和迭代升级 [15] 航空与石油板块 - 航空股全线下跌 中国国航跌4.28% 中国东方航空股份跌4.14% 中国南方航空股份跌2.62% [16][17] - 石油股走低 昆仑能源跌2.38% 中国石油股份跌2.09% 中国海洋石油跌1.32% [17][18] - 消息面上 美国总统特朗普宣布与北约秘书长就格陵兰岛及北极地区安排达成“未来协议框架” 并取消对欧洲8国加征关税的措施 受冲突缓和影响国际油价下跌 [18] 个股表现 - 来凯医药大涨超12% 总市值达71.17亿港元 [20][21] - 消息面上 公司旗下有望治疗PIK3CA类乳腺癌突变实体瘤的新药LAE118 已获美国药监局受理临床试验申请 [24] 后市展望 - 平安证券指出 港股盈利增速预计于2026年上半年步入修复通道 结构上互联网平台竞争趋缓 一季度起非必需性消费盈利拖累明显减轻 [26] - 资讯科技 医疗保健盈利增速维持较高水平 年内前低后高 此外上半年材料 地产建筑行业盈利增速水平较高 AI应用商业化进程加快 港股科技板块估值性价比突出 [26]