业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为11.84亿元、13.59亿元、17.43亿元和16.21亿元，呈增长趋势[7] - 2022 - 2025年1 - 9月公司归母净利润分别为8935.73万元、8245.34万元、6558.76万元和7408.97万元，呈下降趋势[7] - 2023、2024、2025年1 - 9月公司营业收入同比变化分别为14.76%、28.30%和34.31%[13] - 2023、2024、2025年1 - 9月公司毛利同比变化分别为13.98%、25.85%和18.19%[13] - 2023、2024、2025年1 - 9月公司净利润同比变化分别为2.82%、 - 25.02%和80.91%[13] - 2025年前三季度软件技术服务收入107431.69万元，占比66.29%；专业技术服务收入47314.75万元，占比29.20%；产品及解决方案收入6184.77万元，占比3.81%；其他服务收入1132.57万元，占比0.70%[14] - 2025年1 - 9月综合毛利率21.32%，软件技术服务毛利率20.98%，专业技术服务毛利率21.36%，产品及解决方案毛利率23.94%，其他服务毛利率38.19%[17] - 2025年1 - 9月销售费用3347.93万元，占比2.07%；管理费用15743.66万元，占比9.71%；研发费用10335.89万元，占比6.38%；财务费用784.87万元，占比0.48%[22] - 2025年1 - 9月投资收益4586.20万元，主要因9月完成全资子公司北京慧博100%股权出售，交易对价8000万元，取得投资收益4898.90万元[27] - 2024年和2025年1 - 9月信用减值损失分别为 - 1153.60万元和 - 1400.65万元，因计提应收账款信用减值损失增加[27] - 2022年和2023年其他收益分别为1170.44万元和2264.32万元，因收到与日常经营活动相关的政府补助及增值税加计抵减[29] - 2025年1 - 9月慧博云通销售净利率为4.57%，2024年度为3.76%，2023年度为6.07%，2022年度为7.55%，整体呈波动下降趋势[30] - 2025年1 - 9月同行业可比公司销售净利率平均值为1.19%，2024年度为0.70%，2023年度为4.77%，2022年度为0.68%[30] 子公司业绩 - 2025年1 - 9月麦亚信营业收入4497.21万元，净利润 - 165.31万元；2024年营业收入6626.88万元，净利润 - 386.36万元；2023年营业收入8982.63万元，净利润 - 141.08万元[43] - 2025年1 - 9月山东慧博营业收入1557.16万元，净利润 - 173.77万元；2024年营业收入1120.96万元，净利润 - 423.65万元；2023年营业收入1454.84万元，净利润 - 52.96万元[47] - 2025年前三季度新宇联安营业收入1316.11万元，净利润 - 86.50万元，同比减亏[51] - 2025年前三季度深圳思品营业收入880.62万元，净利润235.79万元[55] - 2024年宁波极科营业收入3213.07万元，净利润394.56万元[59] - 2025年前三季度南京金信营业收入2146.12万元，净利润496.88万元[64] - 2025年前三季度金锐软件营业收入18294.27万元，净利润675.38万元[73] 收购与股权变动 - 公司拟发行股份购买宝德计算65.47%股权[6] - 2022年12月22日，公司以7604.97万元收购百硕同兴65%股权[36] - 2023年4月6日，公司以4368.00万元收购麦亚信52%股权[39] - 2023年6月29日，公司以1433.10万元收购山东慧博51%股权[45] - 2023年10月17日，百硕同兴以6000万元收购新宇联安100%股权，现金对价4245万元，股份对价1755万元[49] - 2023年11月1日，百硕同兴以2340万元收购深圳思品100%股权，现金对价1404万元，股份对价936万元[53] - 2024年10月12日，百硕同兴以1128万元收购宁波极科100%股权[57] - 2024年1月15日，公司以1750.75万元收购南京金信51%股权[62] - 2024年10月25日，公司以6260万元收购金锐软件51%股权[71] - 2025年10月宝德计算控股股东变更为申晖金婺，实际控制人变更为余浩[88] - 2025年10月申晖金婺现金收购标的资产22.09%股份成控股股东[104][110] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的资产2025年度归母净利润不低于19,167.08万元[104] - 业绩承诺方承诺2026 - 2028年度扣非归母净利润分别不低于23,396.83万元、29,380.38万元、31,566.12万元[104] 募投项目 - 募集配套资金总额由26.8亿元调减为18.7亿元[104] - 本次交易拟向实控人余浩募集配套资金不超18.7亿元，9亿用于智造基地项目、8.9亿用于研发中心项目、0.8亿用于支付税费及中介费[114] - 智造基地项目税后财务内部收益率为13.70%[114] - 募投项目建设完成至达产期间，T+3年折旧摊销10518.73万元，预计收入779001.30万元，新增折旧摊销占比1.35%[119] - 募投项目进入投产运营期后（T+3起），预计年新增折旧摊销最高13535.97万元，占同期募投项目营业收入比例0.34% - 1.35%[119] 财务状况 - 截至2025年9月末，公司货币资金余额3.96亿元，短期借款等合计3.80亿元，资产负债率39.24%[120] - 截至2025年末，公司尚未使用的银行授信总额度合计5.47亿元[121] - 交易完成后未考虑募集资金资产负债率为60.10%，考虑募集资金为52.42%，以银行贷款替换募集资金为65.20%[124] 未来展望 - 软件服务行业竞争加剧，公司主营业务毛利率持续下滑，利润增长慢于营收增长，后续将优化业务结构等扭转局面[32] - 标的公司产能扩建符合行业趋势，有助于巩固行业地位[122] - 若无法足额及时募集配套资金，公司可使用自有资金先行支付，后续用银行贷款补足，或引入产业投资方、地方政府资本[123] - 公司可根据经营需要调整募投项目建设进度和资金投入节奏[125] - 募投项目新增资产折旧摊销费用不会对公司未来经营业绩产生重大不利影响[127] - 公司自有资金正常、负债率低、经营性现金流好、授信渠道畅通，无法足额及时募集配套资金时可补足资金[127]