公司交易与股权 - 2025年10月原交易对方宝创共赢、亘泰投资退出本次交易[6] - 本次交易拟向余浩募集配套资金不超过18.7亿元，9亿用于智造基地项目，8.9亿用于研发中心项目，0.8亿用于支付税费及中介费用[26] - 交易后申晖控股持股比例为13.30%，余浩及其一致行动人持股比例为38.88%[26] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 7月股份支付费用分别为727.22万元、918.40万元、765.07万元[22] - 2025年1 - 7月、2024年度、2023年度标的公司产能分别为54840台、88020台、88838台，产量分别为31913台、68053台、87388台，产能利用率分别为58.19%、77.32%、98.37%[53] - 截至2025年末，标的公司在手订单21.31亿元（含税）[54] - 2025年1 - 7月、2024年度、2023年度主营业务收入分别为417,566.90万元、977,867.83万元、916,957.81万元[154][155] - 2025年1 - 7月、2024年度、2023年度售后费用分别为320.52万元、604.93万元、553.88万元，占营业收入比例分别为0.08%、0.06%、0.06%[160][161] 市场趋势 - 预计2023 - 2030年全球算力规模复合增长率超过40%，从1397 EFLOPS增长至16000 EFLOPS[57] - 2024 - 2029年我国服务器出货量复合年增长率将达11.3%，市场规模复合年增长率将达21.75%[61][64] 项目情况 - 智造基地项目总投资额112,680.55万元，拟投入募集资金90,000.00万元，税后财务内部收益率为13.70%[26][29] - 研发中心项目总投资额109,831.98万元，拟投入募集资金89,000.00万元[100] 技术研发 - 存储系统方案拟将数据存储从TB级扩展至EB级，已交付完成并持续迭代[1] - 液冷与绿色节能服务器技术拟使核心器件散热功率达到1000W[2] - 大模型一体机项目持续演进，提升单个产品算力密度[1] 客户与销售 - 标的公司下游客户以电信运营商、政府部门为主，需求集中于下半年释放[53] - 2025年1 - 7月标的公司对南天信息信创产品销售额15,557.63万元，占经销收入比例30.48%[169] - 2025年1 - 7月标的公司对联强国际贸易（中国）有限公司信创产品销售额13,332.94万元，占经销收入比例26.12%[169] 其他事项 - 2026年2月5日深圳证券交易所出具审核问询函[3] - 宝德计算高新技术企业认定证书2026年10月到期，若无法续期企业所得税税率将从15%恢复至25%[126][127][128]