业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为11.84亿元、13.59亿元、17.43亿元和16.21亿元[8] - 2022 - 2025年1 - 9月公司归母净利润分别为8935.73万元、8245.34万元、6558.76万元和7408.97万元[8] - 2024年上市公司营业收入实际数174,301.04万元，备考数1,152,169.81万元，变动比例561.02%[33] - 2024年上市公司净利润实际数7,041.32万元，备考数20,247.31万元，增幅187.55%[34] - 2024年归属于母公司所有者的净利润实际数6,558.76万元，备考数15,610.85万元，增幅138.02%[34] - 2024年上市公司基本每股收益由0.16元/股提升至0.29元/股，增幅78.69%[33] - 2025年1 - 7月上市公司净利润实际数1,459.28万元，备考数 - 10,523.09万元，变动比例 - 821.12%[33] - 2023 - 2025年1 - 9月营业收入分别为135859.34万元、174301.04万元和162063.79万元，同比变化14.76%、28.30%和34.31%[43][45] - 2023 - 2025年1 - 9月毛利分别为32974.20万元、41499.28万元和34556.63万元，同比变化13.98%、25.85%和18.19%[43][45] - 2023 - 2025年1 - 9月净利润分别为9390.87万元、7041.32万元和7510.24万元，同比变化2.82%、 - 25.02%和80.91%[43][45] - 2025年1 - 9月软件技术服务、专业技术服务、产品及解决方案、其他服务占比分别为66.29%、29.20%、3.81%、0.70%[50] - 2025年1 - 9月销售费用3347.93万元，占比2.07%；管理费用15743.66万元，占比9.71%；研发费用10335.89万元，占比6.38%；财务费用784.87万元，占比0.48%[55] - 2025年1 - 9月管理费用率9.71%，剔除股份支付后为8.48%[56] - 2025年1 - 9月投资收益4586.20万元，信用减值损失 - 1400.65万元，其他收益551.41万元[59] - 2025年1 - 9月慧博云通销售净利率4.57%，同行业可比公司平均值1.19%[60] 市场与行业数据 - 2025 - 2027年大模型一体机需求量将分别达15万台、39万台和72万台，市场空间将从2025年的1236亿元增长至2027年的5208亿元[17] - 2026年1月数据显示我国已建成万卡智算集群42个，智能算力规模超1590 EFLOPS[21] - 2023年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超3.8万家[52] - 2021 - 2025年北京、上海、广州、深圳软件开发人月费率累计增幅分别为4.21%、1.62%、0.73%和7.72%[53] - 预计未来国内金融科技市场将以约12%的复合增长率于2027年超过5800亿元，其中银行业预计突破4200亿元，保险业预计突破870亿元，证券业预计突破740亿元[69] 收购与市场扩张 - 公司拟发行股份购买宝德计算65.47%股权[8] - 公司上市后公告收购深圳市麦亚信科技有限公司、百硕天睿智能科技（北京）有限公司等公司[8] - 2022年以来公司收购15家公司控制权[64] - 公司收购多家子公司，如百硕同兴65%股权、麦亚信52%股权等，交易对价从12.00万元到7604.97万元不等[66] - 2025年10月宝德计算第五次股份转让完成后控股股东变更为申晖金婺，实际控制人变更为上市公司实际控制人余浩[145] 技术研发与合作 - 上市公司侧重软件技术，标的公司侧重硬件技术，双方核心技术互补可构建软硬一体全栈技术体系[17] - 收购完成后，上市公司将针对主流大模型对宝德服务器进行硬件测试优化及软件深度适配[19] - 双方协同研发有望打造软硬一体化解决方案，如为金融机构提供智能风控、柜台、财税等一体机产品[20] - 双方技术团队将针对AI算力集群实施的技术难点进行软硬件协同攻关[22] - 针对异构算力兼容和利用率低问题，计划统一接口标准等提高算力利用率[23] - 针对可靠性和运维成本问题，计划优化工程能力并建设智能监控与自动容错系统[23] - 上市公司可在标的公司服务器研发关键阶段深度介入，输出针对性优化方案[26] - 双方将建立联合技术规划与产品共创机制，推动产品向场景化系统能力输出转型[27] 其他要点 - 公司制定填补即期回报被摊薄的措施，董事、高管、控股股东及实际控制人出具相关承诺[39][42] - 公司已建立完善法人治理结构，将优化治理结构保护投资者权益[39] - 公司明确利润分配原则等，将严格执行利润分配政策[40] - 2025年前三季度软件技术服务和专业技术服务业务收入高增长，产品及解决方案业务受下游客户需求波动影响下滑[47] - 最近三年一期综合毛利率分别为24.44%、24.27%、23.81%和21.32%，呈小幅下降趋势[49] - 2024年和2025年1 - 9月确认的股份支付费用（计入成本部分）分别为305.66万元和750.14万元，导致成本上升及毛利率下降[51] - 2024年和2025年1 - 9月计入管理费用的股份支付费用分别为670.02万元和1998.88万元[54] - 2025年10月美国参议院通过法案，要求英伟达等优先满足美国国内企业需求再向中国等出口产品[78] - 公司将金融行业作为核心战略拓展方向之一，通过引进成熟团队及投资并购等拓宽金融垂直领域能力[70] - 公司坚持“2 + 3”经营发展战略，重点发展TMT、金融两大行业，打造金融科技、人工智能、大数据三大领域技术能力[74] - 公司对近年收购公司实施治理与运营一体化改造，旨在提升决策与运营效能，减少内部损耗[90] - 2025年前三季度部分近年收购公司收入同比增长、亏损同比收窄，但百硕同兴等子公司业绩出现波动，存在进一步商誉减值风险[142] - 公司对2022年以后收购公司建立全流程整合管控体系，实现有效整合，战略布局目标基本达成[143] - 2022年以来除南京讯优外，其他控制权并购交易不存在业绩承诺/补偿安排[139] - 申晖控股就宝德计算2026 - 2028年业绩实现情况向上市公司承诺并承担现金补偿义务[146] - 上市公司与宝德计算拟构建软硬一体化全栈产品和技术能力，打造全栈闭环和解决方案[148] - 上市公司与宝德计算将共同组建研发团队，开发软硬一体智能化场景解决方案[149] - 上市公司与宝德计算在互联网、金融机构等领域有共同或潜在客户，将建立业务协同机制[150] - 本次交易不会导致上市公司每股收益被摊薄，有助于提高资产质量和持续经营能力[161] - 上市公司增收不增利受行业竞争加剧、毛利率下行等多重因素影响[162] - 2025年10月原交易对方宝创共赢、亘泰投资退出本次交易[164] - 42家合伙企业出资方式均为货币，且实缴出资足额，资金来源为自有或自筹资金[168][169] - 42家合伙企业成立时间均早于2025年5月6日前6个月，不存在专为本次交易设立的情形[172] - 红土国际、龙华与君及中云数字一号自设立除投资宝德计算外无其他投资，参照专为本次交易设立主体处理[174] - 本次交易中参照专门为本次交易设立处理的交易对方共16家，均已穿透到非为本次交易设立的主体出具穿透锁定承诺函[175] - 承诺在交易对方承诺锁定期内，不转让、委托管理股份/股权/合伙份额，不质押或设其他权利负担[199] - 若锁定期承诺与法律法规或监管意见不符，将相应调整锁定期安排[199] - 本次交易中参照专为本次交易设立的交易对方作出的相关锁定安排符合规定[199] - 公司于2025年5月6日公告交易停牌并开始停牌[200] - 本次交易的交易对方均于2024年10月之前取得宝德计算股份[200] - 交易对方不属于取得标的公司权益时点在规定六个月内的情形[200]