募集资金与项目投资 - 公司发行可转债募集资金不超97000万元，用于三项目[4] - 高端装备关键零部件智能制造项目总投资75000万元，拟用募集资金64600万元[5][6] - 关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目投资16800万元，拟用募集资金16200万元[5] - 补充流动资金16200万元，拟用募集资金16200万元[5] 项目产出 - 高端装备项目建成达产可年产210万套电机定子、195万套电机转子和6万套低空飞行器电机[6] - 关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目建成达产后可年产3000万片半导体金属散热片和350万只谐波减速器柔轮初坯[37] 市场数据 - 2025年力争汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%[12] - 2024年全球新能源汽车销量1724万辆，同比增长26%，我国销量1286万辆，同比增长36%[17] - 2025年1 - 9月全国汽车产销量分别为2433.3万辆和2436.3万辆，同比增幅13.3%和12.9%[20] - 2025年1 - 9月新能源汽车累计产销量分别为1124.3万辆和1122.8万辆，较去年同期增长35.2%和34.9%[20] - 2025年9月单月新能源车国内零售渗透率提升到57.8%，较去年同期提升5个百分点[20] - 2024年中国新能源汽车驱动电机总装机量达1522.9万台，较2023年增长约40.4%，2025年上半年超800万台，预计全年突破2000万台[21] - 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，增速33.8%，预计2026年达10644.6亿元，2030年达2.5万亿元，2035年达3.5万亿元[23] - 2025 - 2040年中国eVTOL市场需求从400台/年上升到15.9万台/年，市场规模达410亿美元[24] - 到2030年我国eVTOL驱动电机市场需求约19万台，市场规模约170亿元；到2040年需求约159万台，市场规模约1100亿元[27] - 2024年全球工业机器人装机量达54.2万台，中国产量29.5万台，占全球54%，本土厂商市场占有率达57%[40] - IFR预测2025 - 2027年全球工业机器人安装量分别为55.5/57.5/60.2万台，对应谐波减速器需求210/222/237万台，年复合增长率6%[40] - 不考虑人形机器人需求爆发，到2030年传统领域谐波减速器预计需求337万台，其中工业机器人谐波减速器预计需求276万台[40] - 不考虑人形机器人放量，2025年柔轮产品市场规模约224.7万只，2030年将达336.8万只[42] - 预计到2030年我国人形机器人市场规模约8700亿元，若2027年人形机器人销量突破50万台，全球谐波减速器需求将达近900万台[45] - 2024年全球半导体封装用散热片市场规模约6.21亿美元，预计2031年达12.48亿美元，2025 - 2031年年复合增长率8.9%[47] - 2024年全球谐波减速器市场中，哈默纳科占据约58%的市场份额，预计出货量占比40% - 50%[48] - 2024年全球高端半导体金属散热片市场，中国台湾地区占比约57%，日本和美国分别占16.7%和17.1%，中国大陆厂商占4.98%[49] 公司技术与合作 - 截至2025年9月，公司拥有电驱动系统领域专利超140项，其中发明专利超80项[31] - 公司与多家主流整车厂和头部驱动系统供应商建立合作，聊城生产基地驱动电机定转子产品已规模化量产，订单超产能[32] - 公司与国内头部eVTOL整机厂商就驱动电机总成产品进行多轮技术交流和送样测试[32] 项目建设 - 高端装备项目重庆生产基地实施主体为博源电驱动科技（重庆）有限公司，含山生产基地实施主体为蔚水蓝天（安徽）新能源科技有限公司，建设期均为36个月[33] - 关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目实施主体为山东博源精密机械有限公司，建设期36个月[55] - 高端装备项目投资备案和环评手续尚在办理中[36] 财务影响 - 本次发行完成后可转债持有人转股前公司每股收益不会迅速摊薄，转股后净资产增加、资产负债率降低[63]