发行情况 - 向特定对象发行股票对象不超过35名（含35名）[8] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[9] - 发行股票数量不超过78,059,969股，不超过发行前总股本30%[11] - 募集资金总额不超过102,150.77万元[11] - 特定对象认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[13] - 发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[14] 募投项目 - 高端制造关键金属零部件产业化项目总投资74,258.94万元，拟用募集资金66,722.27万元[12] - 具身智能机器人关键金属零部件研发项目总投资7,288.50万元，拟用募集资金5,428.50万元[12] - 补充流动资金项目拟用募集资金30,000.00万元[12] 市场数据 - 2025年全球消费电子市场规模达8,647.30亿美元，2026 - 2034年复合增长率8.38%[21] - 2025年全球人形机器人出货量接近1.8万台，同比增长约508%，销售额约4.4亿美元[21] - 2025年全球四足机器人市场销售额约40.27亿元，预计2032年达123.10亿元，年复合增长率17.3%[21] 股权结构 - 截至2025年12月31日，WINWIN直接持有公司39.88%的股份，为控股股东[42] - 许惠钧、洪水锦、许雅筑通过WINWIN合计间接持有公司39.88%的股份，系实际控制人[42] - 按发行78,059,969股上限测算，发行完成后实际控制人通过WINWIN合计间接持有公司30.67%的股份[42] - 发行完成后公司总股本不超过338,259,866股[42] 研发与合作 - 2025年末，公司研发人员588人，占总员工数的10.87%[72] - 核心技术带头人平均拥有10年以上行业经验[72] - 公司与五八智能等达成战略合作，推动具身智能机器人核心零部件技术创新与应用落地[73] - 公司已推出多种螺母直径规格的微型行星滚柱丝杠，并向多家头部客户送样[73] - 公司减速器零部件等机器人金属零部件已开始出货交付并实现收入[73] 财务情况 - 2025年度归属于上市公司股东净利润为5521.17万元，扣非后为4610.65万元[130] - 2025 - 2023年现金分红分别为2879.33万元、2592.69万元、5167.80万元，占净利润比例分别为120.03%、47.55%、58.40%[124] - 2025 - 2023年现金分红和回购并注销金额合计分别为6627.18万元、2592.69万元、5167.80万元[124] - 最近三年累计现金分配合计14387.67万元，占年均可分配利润比例217.74%[124] 风险提示 - 本次发行尚需公司股东会批准、上海证券交易所审核通过并获得中国证监会注册，存在审批风险[98] - 本次发行存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险[99] - 本次发行可能导致公司即期回报短期内摊薄，若募投项目未达预期，每股收益、净资产收益率等财务指标将下降[100] - 公司产品需求及业绩受下游行业市场需求、终端产品销量和新产品开发能力影响，存在下滑风险[102] - 公司3C类精密金属零部件业务存在客户集中风险，可能导致收入下滑[103] - 近年来公司综合毛利率水平有所下滑，面临毛利率及经营业绩下滑风险[104] 未来规划 - 公司制定《未来三年（2026～2028年度）股东回报规划》[14] - 公司拟积极推进募投项目建设，加快实现预期目标，减少发行对股东即期回报的摊薄[142] - 公司制定《募集资金使用管理制度》，将严格遵守并合理使用募集资金[143] - 公司将完善治理架构，强化内部控制管理，降低运营成本，控制经营和管控风险[144] - 公司制订《未来三年（2026年 - 2028年）股东分红回报规划》，发行完成后将严格执行分红政策[146]