业绩数据 - 2025年前3季度公司营业收入1.58亿元，四季度并入广西锆业后收入大幅增长，占全年收入超50%[1] - 2025年广西锆业营业收入45,872.27万元，毛利 - 287.59万元，净利润 - 2,577.15万元[19] - 2025年8月22日 - 12月31日并表期间，广西锆业营业收入30,224.55万元，毛利352.46万元，净利润 - 905.62万元[19] 产品产销及毛利率 - 2025年1 - 8月21日，广西锆业钛精矿销量39213.22吨，收入7484.49万元，毛利率 - 10.00%[4] - 2025年1 - 8月21日，广西锆业锆英砂产量81525.07吨，销量3548.48吨，收入3535.70万元，毛利率 - 19.13%[4] - 2025年1 - 8月21日，广西锆业独居石销量970.66吨，收入3883.95万元，毛利率27.75%[4] - 2025年8月22日 - 12月31日，广西锆业钛精矿销量87695.24吨，收入15111.91万元，毛利率 - 4.83%[6] - 2025年8月22日 - 12月31日，广西锆业锆英砂产量118790.43吨，销量11592.00吨，收入10040.56万元，毛利率0.42%[6] - 2025年8月22日 - 12月31日，广西锆业独居石销量849.35吨，收入4071.04万元，毛利率24.02%[6] - 收购前锆英砂毛利率 - 19.13%，收购后提升至0.42%[8] 产能利用率 - 2025年全年消耗钛毛矿25.64万吨，年化产能利用率为56.97%；四季度消耗11.82万吨，年化产能利用率达78.83%[7] 市场价格 - 锆英砂市场均价从12,900元/吨降至11,100元/吨，变动比例 - 13.95%，并表后降至10,450元/吨，变动比例 - 5.86%[9] - 2025年末莫桑比克54度钛精矿（低钙镁）平均价格为1,925元/吨（含税）[12] - 2025年末65度高级锆英砂平均价格为10,450元/吨（含税）[15] - 2025年末独居石54/REO平均价格为56,500元/吨（含税）[18] 客户与销售 - 收购完成后并表期间前五大客户销售收入合计19,529.91万元，占比64.62%[21] - 2025年广西锆业合并日后前五大客户销售金额占比64.62%，第一大客户销售金额占比36.70%[55] - 广西锆业客户资源通过自有销售团队及产业资源自主拓展获取[35] 收入确认 - 广西锆业锆钛选矿业务采用总额法确认收入[2][45] - 广西锆业收入确认遵循控制权转移规定，按相应签收时间确认收入[47] - 广西锆业收入确认政策在并表控制前后一致，无跨期确认情形[47][48] 采购情况 - 2025年8月22日 - 12月31日，广西锆业采购江苏省对外经贸股份有限公司钛毛矿金额16,830.57万元，占比57.16%[59] - 2025年8月22日 - 12月31日，广西锆业采购海域（香港）矿业有限公司钛毛矿金额12,614.55万元，占比42.84%[59] - 广西锆业采购以CIF模式交易，结合资金状况选择采购模式[64][67] - 广西锆业采购价格基于平等协商、遵循市场公允水平[66] 未来展望 - 广西锆业未来采购原料仍以重砂矿为主，并扩充储备供应商[72] - 公司对关联方无重大依赖风险[73]