收购信息 - 2026年3月18日比逊医药有条件同意3.5445369亿元收购善泽科技100%股权，间接取得约98.32%股权[3][9] - 比逊医药有条件同意554.631万元收购目标公司余下1.68%股权[3][9] - 购股协议总代价3.5445369亿元，第一期3.2445369亿元交割日现金支付[10] - 购股协议代价最高4.5645369亿元，最低3.3570369亿元[13] - 海邻股份转让协议总代价554.631万元，交割日全额支付[20] 业绩目标 - 目标公司第一至三财政年度税后正常化净利润业绩目标分别为3960万、4356万、4791.6万元[12] 财务数据 - 目标公司2025年12月31日净资产8450万元，总资产2.27亿元[28] - 目标公司2024年除税前净利润28240千元，除税后净利润26972千元；2025年除税前净利润44365千元，除税后净利润39644千元[28] - 目标公司最终估值4.3亿元[30] 数据对比 - 可比公司A截至2025年11月30日权益价值181.7亿元，2024财年EBITDA为12.8亿元，EV/EBITDA价值11.70[41] - 可比公司B截至2025年11月30日权益价值3990亿元，2024财年EBITDA为366.1亿元，EV/EBITDA价值8.83[41] - 可比公司C截至2025年11月30日权益价值164.9亿元，2024财年EBITDA为21.6亿元，EV/EBITDA价值8.31[41] - 目标公司截至2025年11月30日权益价值4.3亿元，2024财年EBITDA为0.4亿元，EV/EBITDA价值9.31[41] 未来展望 - 收购将创造健康险生态资源协同，提升市场渗透与交叉销售能力[43] - 收购后将强化集团在企业医疗健康保障领域领先地位和可持续发展能力[43] - 本次收购预计为集团带来稳定收入增长，优化收入结构，助力实现整体盈利目标[45] 产品与技术 - 目标公司自主研发的云端健康保险平台连接超200家保险公司及近30万家医疗服务终端[5][44] 用户数据 - 目标公司已服务超200家保险公司及2000家中大型企业，覆盖近30万医疗和药品服务机构[25] 其他 - 比逊医药承若授予Baiyan最高3200万股受限制股份单位，每股价值2.25元[11] - 比逊医药需在购股协议日起10个营业日内设托管账户，并存入2.59562952亿元[15] - 收购事项最高适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易[8][47]