财务数据 - 2025年9月30日公司净资产148.85亿元，合并口径资产负债率76.50%，母公司口径69.58%[9] - 2022 - 2024年年均可分配利润13.63亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[9] - 近三年及一期末负债总额分别为5521071.97万元、5437142.91万元、4887817.03万元及4846281.33万元，资产负债率分别为79.67%、78.26%、76.49%及76.50%[23][58] - 近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 -145459.73万元、709722.65万元、114023.79万元及 -99532.69万元[22][62] - 近三年及一期投资活动现金流量净额分别为 -91630.02万元、 -49262.78万元、 -21642.24万元及72909.22万元[25][59] - 近三年及一期末应收账款分别为317631.24万元、287835.58万元、334100.06万元和317110.44万元[60] - 近三年及一期末存货分别为3282847.43万元、2644660.29万元、2325759.86万元和2095216.06万元[61] - 近三年及一期末未分配利润分别为595015.65万元、673433.68万元、675616.23万元和656157.68万元，占净资产比例分别为42.23%、44.58%、44.97%和44.08%[65] - 近三年及一期分别实现净利润197270.54万元、150540.67万元、59360.31万元和 -1872.50万元，最近一期同比下降79.63%[67] - 近三年及一期投资收益分别为5486.26万元、5715.14万元、3421.32万元和457.15万元，2024年较去年同期降幅40.14%[71] - 近三年及一期末存货余额分别为285.05亿元、328.28亿元、264.47亿元和269.34亿元，占总资产比例分别为47.65%、47.37%、38.07%和39.38%[76] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过7亿元，总规模不超过50亿元[1][41] - 基础期限3年期，发行人有权行使续期选择权，每3个计息年度为1个重新定价周期[14][104][109] - 票面利率首个周期为初始基准利率加初始利差，后续周期行使续期选择权则调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[16][108] - 附设发行人递延支付利息选择权[14][110] - 破产清算时清偿顺序劣后于公司普通债务[18][124] - 发行时间为2026年3月20日至23日，起息日为2026年3月23日，按年付息[121][122][129][134] - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券本金7亿元[135][136] 公司运营 - 截至2025年9月末，苏州、南宁已竣工未销售面积合计61.67万平方米[12] - 2022 - 2024年累计计提地产项目减值准备13.04亿元，2024年计提5.12亿元[12] - 截至2024年末，苏州、南宁区域房产项目年末余额分别为58.30亿元、29.45亿元[12] - 2025年7月5日公告每10股派发现金股利1元，现金股利计186854543.4元[32] - 2025年10月28日修订《公司章程》，取消监事和监事会，由审计委员会行使监事会职权[32] 子公司情况 - 截至2024年末，持有深圳市政集团有限公司、深圳市天健地产集团有限公司100%股权，中交天健（深圳）投资发展有限公司45%股权，深圳壹创国际设计股份有限公司18.22%股权但拥有51%股东大会投票表决权[166][168][173] - 2024年度深圳市政集团有限公司净利润较上一年变动407.15%，部分项目调减利润20026.54万元，结算项目调减利润5075.84万元[168] - 2024年末，中交天健（深圳）投资发展有限公司总负债较上年末减少79.08%，营业收入、净利润较上一年度分别减少68.96%、65.57%[172] 风险提示 - 本期债券投资者面临利率、流动性、偿付、续期、递延付息、赎回、资产负债率波动等风险[46][47][48][50][51][52][53] - 公司面临房地产开发、工程分包、安全事故、定价、跨区域经营、工程质量、人才流失、政策等风险[76][77][78][80][81][85][87][95][96][97][99][100]