交易信息 - 2026年3月18日公司全资附属公司与佳兆业健康订立协议出售目标公司全部已发行股本，代价21,603,729元（约24,412,214港元）[2] - 代价通过佳兆业健康配发自完成时发行2,789,967股代价股份支付，发行价每股8.75港元（股份合并生效）或0.175港元（未生效）[2][13] - 交易完成后公司在佳兆业健康权益从约42.99%增至约44.52%，在项目公司实际持股权益从54.2916%降为24.1706%，出售30.1210%[6][25][26] - 交易构成须披露交易，适用百分比率超5%且低于25%[7][67] 公司持股与股权结构 - 公告日期公司持有2167600491股佳兆业健康股份，占已发行股份总数约42.99%[51] - 公告日期公众佳兆业健康股东持有2564518883股，占比50.86%[48][49] - 目标公司持有诚合全部已发行股本，诚合持有东莞诚合99%股权，东莞诚合持有佳兆业医疗投资全部已发行股本，佳兆业医疗投资持有项目公司54.84%股权[4][52] 项目公司情况 - 项目公司总建设用地面积约76,000平方米，总建筑面积约43,890平方米，预计2026年10月前迁至新址，新设施总面积约8.9935万平方米[4][57][58] - 项目公司2024年收入增长率为9%，2025年为16%[30] - 项目公司拥有中国30项专利，是国家高新技术企业[59] 财务数据 - 目标集团截至2023 - 2025年11月30日除税前净溢利/（亏损）分别为 - 156千元、 - 11739千元、 - 575139千元；除税后净溢利/（亏损）分别为 - 647千元、 - 11269千元、 - 579537千元；截至2025年11月30日，未经审核综合净负债约为4.3255亿元[60] - 项目集团截至2023 - 2025年11月30日除税前净溢利分别为76837千元、68227千元、81938千元；除税后净溢利分别为67641千元、60863千元、70758千元；截至2025年11月30日，未经审核综合净资产值约为3.83302亿元[61] - 目标公司100%股权于2025年11月30日市值为21,603,729元人民币[27] 估值相关 - 估值师采用收益法下的贴现现金流量法对项目公司100%股权市值进行估值，加权平均资本成本13.20%[31][35] - 主要估值参数比率：无风险利率1.83%、β系数0.82、市场风险溢价5.25%等，资本结构为5.68%债务，94.32%权益，永续增长率为2%，采纳20.4%的缺乏市场流通性贴现[37] 债务情况 - 目标控股公司民生银行贷款初始本金4.21亿人民币，2025年11月30日未偿还本金3.51亿人民币，年利率4.45% - 6.6%，应计利息约4800万人民币[43] - 目标控股公司民生银行担保总额6亿人民币，其中5亿人民币2028年12月到期，1亿人民币2031年6月到期，年利率15.4%，负债上限6亿人民币[43] - 目标控股公司睿鸿担保金额约1.36亿人民币，收购事项完成先决条件是承担负债不超1亿人民币，预计2026年偿还[43]