公司概况 - 公司注册地为开曼群岛，主要行政办公室位于中国上海[92] - 公司是新兴成长型公司和外国私人发行人，按美国公认会计原则编制财务报表[3][88] - 公司美国存托股份（ADS）将在纽约证券交易所上市，股票代码为“ZKH”[6] 股权结构 - 董事长兼首席执行官陈龙持有至少50%的总投票权，发行完成后公司将成为“受控公司”[6] - A类普通股每股1票投票权，B类普通股每股25票投票权，B类可转换为A类[6] 财务数据 - 2020 - 2022年GMV复合年增长率为37.3%[33] - 2022年净收入83.152亿元（12.056亿美元），净亏损7.311亿元（1.06亿美元）[100][119] - 2020 - 2022年毛利分别为6.803亿、10.398亿、13.177亿元，毛利率分别为14.5%、13.6%、15.8%[53] - 2020 - 2022年运营亏损分别为3.998亿、11.104亿、6.857亿元，运营利润率分别为 - 8.5%、-14.5%、-8.2%[53] - 2020 - 2022年净亏损分别为3.971亿、10.941亿、7.311亿元，调整后净亏损率分别为 - 6.5%、-11.9%、-7.5%[53] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物19.542亿元（2.833亿美元），总资产68.137亿元（9.879亿美元），总负债36.974亿元（5.361亿美元）[101] 用户数据 - 2022年服务客户数量超5.8万家[33] - 2022年直接服务超4万家ZKH客户和超1.7万家GBB客户[35] - 2020 - 2022年前500大客户平均支出复合年增长率为30.5%[35] - 2020年GMV排名前500的客户中约91%在2022年与公司有交易[35][50] 市场情况 - 中国MRO采购服务市场规模2016 - 2022年从2.0747万亿元增至3.0041万亿元，预计2027年达3.9766万亿元，2022 - 2027年CAGR为5.8%[42] - 市场模式GMV从2020年的3.029亿元增至2022年的14.442亿元，贡献占比从6.1%升至15.4%[40][41] 运营情况 - 截至2022年12月31日，产品覆盖约1730万个SKU及所有主要MRO产品线[33] - 截至2022年12月31日，全国履约网络有30个配送中心、90个中转仓库和约3600台EVM智能售货机，有超260人的履约服务管理团队[52] - 2022年平台有超2400家市场供应商，截至2022年12月31日市场模式累计约220万个SKU在售[40] 风险因素 - 若PCAOB未来无法完全检查相关会计师事务所，公司ADS可能被禁止交易[6][78] - 公司业务受多种法律法规约束，不合规可能带来不利后果[135] - 公司面临客户获取与留存、交付服务、新产品拓展等多方面风险[110][111][114] 资金安排 - 公司将8.33亿美元从发行F系列可转换票据和优先股所得款项转移至ZKH香港有限公司[9] - 公司预计此次发行净收益约为X百万美元（若承销商行使超额配售权则约为Y百万美元）[96] 其他 - 公司2021 - 2022年完成重组，ZKH Industrial Supply自成立以来完成多轮股权融资[79][80][82] - 公司应付账款周转天数2020 - 2022年分别为93.3天、109.5天、130.7天[156] - 公司2020 - 2022年存货周转天数分别为38.4天、33.4天和37.0天[189]