股本结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本219,106,667股，有限售条件流通股占比67.73%，无限售条件流通股占比32.28%[12] - 截至2025年9月30日，第一大股东聊城市金帝企业管理咨询有限公司持股占比36.51%[13] 财务数据 - 2023年首次公开发行5,477.6667万股，募集资金总额119,248.80万元，净额109,070.48万元[15] - 2024年现金分红4,382.13万元，占当年净利润比例44.02%；2023年占比33.08%[17] - 2022 - 2024年度现金累计分配8,764.27万元，占最近三年年均可分配利润73.32%[18] - 2025年9月30日总资产427,175.66万元，总负债202,396.68万元，股东权益224,778.99万元[19] - 2025年1 - 9月营业总收入137,168.25万元，净利润10,623.25万元[19] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 24,599.38万元，投资活动 - 43,953.49万元，筹资活动56,555.80万元[19] - 2025年9月30日，流动比率1.18倍，速动比率0.69倍，资产负债率（母公司）33.43%，（合并）47.38%[20] - 2025年1 - 9月，息税折旧摊销前利润23839.80万元，归属于母公司股东净利润10854.28万元[20][21] - 2025年1 - 9月，每股经营活动现金流量净额 -1.12元/股，每股净现金流量 -0.51元/股[21] - 2025年1 - 9月，加权平均净资产收益率4.92%，基本每股收益0.50元/股，稀释每股收益0.50元/股[22] - 2022 - 2024年度归属于公司股东净利润分别为12,660.32万元、13,245.23万元、9,954.26万元，最近三年平均可分配利润11,953.27万元[38][47] - 2022 - 2025年9月30日，资产负债率（合并）分别为51.58%、26.83%、34.56%和47.38%[48] - 2022 - 2025年1 - 9月，经营活动现金流量净额分别为5841.61万元、10095.28万元、 - 15803.98万元和 - 24599.38万元[48] - 2022 - 2025年1 - 9月，现金及现金等价物净增加额分别为 - 8995.96万元、42666.91万元、 - 28476.12万元和 - 11206.00万元[48] - 2022 - 2024年，归属于母公司股东净利润分别为11470.68万元、10853.28万元和8372.01万元[50] - 2022 - 2024年，加权平均净资产收益率分别为13.12%、8.72%和3.90%，最近三年平均8.58%[50] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为34,990.12万元、38,536.37万元、63,638.25万元和77,969.25万元，占期末总资产比例分别为18.67%、13.19%、19.32%和18.25%[115] - 报告期各期末，存货账面价值分别为28,432.70万元、34,302.55万元、42,801.30万元和60,732.15万元，占期末总资产比例分别为15.17%、11.74%、12.99%和14.22%[116][117] - 报告期内，主营业务收入中境外销售收入分别为11,103.96万元、10,833.00万元、12,992.96万元和12,485.53万元，占当期主营业务收入比例分别为11.37%、10.71%、10.54%和9.92%[118] - 报告期内，计入损益的政府补助占利润总额比重分别为7.42%、19.60%、11.48%和5.78%[119] - 报告期内，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为13.12%、8.72%、3.90%和4.44%[120] - 报告期内，营业收入分别为109,728.26万元、113,642.47万元、135,534.17万元和137,168.25万元，净利润分别为12,582.59万元、13,672.54万元、9,691.90万元和10,623.25万元[122] - 报告期各期，经营活动现金流量净额分别为5,841.61万元、10,095.28万元、 - 15,803.98万元和 - 24,599.38万元[123] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度计入当期损益的政府补助分别为654.10万元、1,222.25万元、3,010.86万元、974.73万元[121] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度利润总额分别为11,321.31万元、10,647.86万元、15,364.98万元、13,139.95万元[121] 可转债发行 - 本次发行募集资金总额97,000.00万元[38][41][47] - 高端装备关键零部件智能制造项目投资75,000.00万元，拟用募集资金64,600.00万元[41] - 关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目投资16,800.00万元，拟用16,200.00万元[41] - 补充流动资金拟用16,200.00万元[41] - 发行经第三届董事会第二十次会议及2025年第三次临时股东会审议通过[33] - 符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》发行条件[34][35][36][38][39][43][46][47] - 按97000.00万元规模发行完成后，累计债券余额占最近一期末净资产43.17%，不超50%[48] - 可转换公司债券期限六年，每张面值100元，按面值发行[65][66] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价[70] - 每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[73][75][76] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[78] 风险与展望 - 主营产品下游市场受宏观经济影响，整体增速预期降低[125] - 原材料价格波动可能致毛利率下降[126] - 新能源发电政策或使风电价格下跌，影响产品销售[128][129] - 新能源汽车产业政策或新技术路线不利变化影响盈利[130] - 可转债存续期偿付本息、触发回售有现金支出压力[131] - 未转股需偿付本金利息，增加财务费用和资金压力[133] - 可转债交易价格受多种因素影响，可能波动[134] - 转股后短期内可能使每股收益和加权平均净资产收益率下降[135] - 触发转股价格修正条款，董事会可能不提出或方案未通过[136][137] - 若方案通过，修正幅度不确定，转股价值可能变化[138] - 年新增折旧摊销约6000万元，可能加剧业绩波动[143] - 募投项目新增产能可能无法及时消化[141] - 募投项目效益测算可能因多种因素低于预期[142] - 募投新产品客户认证未完成，存在量产推迟风险[144] 市场前景 - 2030年我国eVTOL驱动电机需求约19万台，市场规模约170亿元[150] - 全球半导体封装用散热片市场预计2031年达12.48亿美元[150] - 国家产业政策促进轴承与汽车零部件行业发展[146] - 风电行业需求旺盛，带动设备及零配件行业发展[147] - 新能源汽车市场发展迅速，零部件需求攀升[148] - 低空经济、人形机器人、半导体散热等新产品应用领域需求潜力大[150]