信用评级与分红政策 - 公司主体信用等级为A+级，评级展望为稳定，本次可转债信用等级为A+级[10][79] - 公司利润分配优先现金方式，满足条件时，每年现金分配利润不低于当年可分配利润25%，连续三年累计分配不少于三年年均可分配利润30%[16] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月营业收入分别为74130.94万元、75699.95万元、53328.69万元、37385.88万元[33][125] - 2022 - 2025年1 - 9月净利润分别为4327.42万元、4535.05万元、5301.54万元、4853.48万元[33][125] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为22.43%、29.55%、40.91%、44.36%[33][125] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为 - 4946.02万元、5268.22万元、9399.10万元、7690.66万元[34][130] 分红情况 - 2022 - 2024年度现金分红金额分别为858.49万元、2250.78万元、2250.78万元，占当年净利润比例分别为19.84%、49.63%、42.46%[23] - 最近三年累计现金分红5360.05万元，占最近三年年均可分配利润比例为113.53%；考虑回购后，最近三年现金分红（含视同）总额9888.34万元，占比209.44%[23][24] 客户与应收账款 - 2022 - 2025年1 - 9月前五大客户收入总额占当期营业收入比例分别为41.19%、36.97%、47.04%、63.11%[26][121] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为45325.75万元、58376.69万元、52493.43万元、49740.11万元，占流动资产比例分别为34.07%、45.84%、40.22%、36.40%，占营业收入比例分别为71.92%、94.54%、123.35%、131.86%，坏账准备计提比例分别为14.99%、18.43%、20.20%、24.32%[27][123][124] 存货与固定资产 - 报告期各期末存货账面价值分别为24227.07万元、18709.68万元、23792.28万元、25643.09万元，占流动资产比例分别为18.21%、14.69%、18.23%、18.77%，存货跌价准备金额分别为157.42万元、386.36万元、1080.60万元、1032.49万元，占存货账面余额比重分别为0.65%、2.02%、4.34%、3.87%[35][131] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为28045.65万元、33451.83万元、31096.51万元和32166.10万元，占非流动资产的比例分别为56.84%、54.00%、49.85%和51.64%[37][126] 可转债发行 - 本次拟发行可转债总额不超30400.00万元，每张面值100元，按面值发行，发行期限6年[60][61][75][76] - 本次可转债发行未提供担保措施，由主承销商以余额包销方式承销[11][68][109] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[78][87] 募投项目 - 本次募集资金拟投资特种无机膜组件及装置生产线项目及补充流动资金，项目合计投资总额32712.65万元，拟使用募集资金30400.00万元[28][31][66] - “特种无机膜组件及装置生产线项目”达产后，平均每年新增100套碳化硅陶瓷膜分离装置和5000只高装填陶瓷膜组件[39][147] 风险提示 - 公司存在技术创新、未决诉讼、下游行业波动、产业政策等风险[127][128][129][136][137] - 募投项目实施可能受多种因素影响，同时实施多项目或无法实现预期效益[28][29][140][141] 股权结构 - 截至2025年9月30日公司总股本为125,043,424股，有限售条件股份4,552,493股占比3.64%，无限售条件股份120,490,931股占比96.36%[166] - 截至2025年9月30日公司前十名股东合计持股43,934,672股，持股比例35.14%，其中上海德汇集团有限公司持股32,000,000股，占比25.59%[165][167] 公司治理 - 2025年9月3日召开股东大会，调整公司组织结构，不再设监事会及监事，其职权由董事会审计委员会行使[191] - 现任董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，党建兵等9名董事任期起始日期为2025.09.03，终止日期为2028.09.02[192][193]