财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入975348619.44元，净利润20437763.43元[20] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 17871182.12元，投资活动现金流量净额 - 102584913.13元，筹资活动现金流量净额4613948.22元[22] - 2025年9月30日资产总计2291329527.87元，负债合计1114483445.24元，所有者权益合计1176846082.63元[17] - 2025年9月30日流动比率1.59倍，速动比率1.23倍，资产负债率（合并）48.64%[23] - 2025年1 - 9月归属于发行人股东的净利润2043.78万元，扣除非经常性损益后的净利润1590.94万元[23] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率1.76%，基本每股收益0.12元/股[25] - 报告期内公司归母净利润分别为4435.36万元、10257.10万元、2394.07万元和2043.78万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动131.26%、 - 76.66%和 - 2.20%[32] - 报告期内公司扣非后归母净利润分别为3109.28万元、8409.22万元、1904.41万元和1590.94万元，2023 - 2025年1 - 9月同比分别变动170.46%、 - 77.35%、 - 9.61%[32] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为30.78%、33.09%、27.66%和25.23%，2023年之后呈下降趋势[33] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为22962.51万元、27276.82万元、27068.12万元和37839.73万元，呈逐渐上涨趋势[35] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49012.97万元、69890.45万元、79320.30万元和90537.34万元，呈逐渐上升趋势[36] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为4435.36万元、10257.10万元和2394.07万元，平均可分配利润为5695.51万元[57][118] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 563.30万元、1470.41万元、5839.01万元和 - 1787.12万元[126] - 截至2022 - 2025年特定日期，公司合并口径资产负债率分别为35.01%、43.68%、46.56%和48.64%[126] 产品技术 - 公司充电模块电压最高可达1kV[9] - 公司“太行系列”充电模块峰值输出效率≥97.2%，噪音低至60dB[9] - 2025年推出“昆仑系列”40kW充电模块，功率密度达到78W/in³[9] - 智能电网电源产品中电力操作电源模块和电力用通信电源模块电压等级包括220V、110V、48V，功率等级包括0.8kW、1.5kW、3kW、6kW、9kW、12kW等[9] - 直流电源系统满足10Ah至3000Ah多个容量等级的直流系统要求[9] - 智能交直流一体化电源系统可应用于10kV、35kV、66kV、110kV、220kV、330kV、500kV、750kV、1000kV各电压等级的变电站等场所[9] - 配电自动化终端电源管理模块有两个电压等级、24V、48V，功率等级包括300W、500W、800W、1kW等[10] - 电力用逆变电源UPS主要有3kVA、5kVA两个功率等级[10] - HVDC产品有三个电压等级，240V、336V、800V，整机系统最大功率可至1MW，充电模块系列功率等级有20kW、30kW、40kW、60kW等[10] - 截至2025年9月30日，公司多项核心技术处于量产或样机阶段[11] - 三相有源功率因数校正技术可实现产品功率因数大于0.99，输入电流谐波小于3%[12] - 双向功率变换技术开发了功率等级从10kW到120kW多款双向功率变换产品[12] - 压缩机先进控制技术使常规内嵌式压缩机制冷系统电效率提升1%[12] 可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金不超过52193.27万元[6][50][65][135] - 可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为自发行之日起6年[66][138][139] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[76][155] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[80][152] - 修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[81][152] - 修正后的转股价格应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日公司A股股票交易均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[81] - 在可转债转股期内，若公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股的可转债[86][147] - 最后两个计息年度内，A股股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%，可转债持有人可回售[88][149] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权[90][151] - 发行对象为持有深交所证券账户的自然人、法人等（国家法律禁止者除外）[92] - 向原股东优先配售，具体比例由董事会确定，剩余部分采用网上定价或网下与网上结合发行[93] - 募集资金拟用于数据中心用供配电系统及模块研发生产项目及补充流动资金[100][119][135] - 本次发行可转债不提供担保[101] - 公司主体信用等级为AA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AA[54][102][141] 募投项目 - 募投项目达产后预计年收入10.26亿元，毛利率31.86%，存在效益不达预期风险[27] - 募投项目建成后将拥有6240套HVDC整机、57000台HVDC电源模块产能，T+3年及T+4年预计分别达到40%及70%产能，T+5年预计完全达产[28] - 募投项目建成达产后单个预测期内最多将增加固定资产折旧约2116.74万元[30] - 前次募投项目2023 - 2025年1 - 9月实现效益分别为106.20万元、74.31万元和1213.92万元，未达预期[42] - 数据中心用供配电系统及模块研发生产项目总投资额40693.27万元，拟使用募集资金40693.27万元；补充流动资金拟使用募集资金11500.00万元，项目合计总投资额52193.27万元，拟使用募集资金52193.27万元[160] 其他 - 公司成立于1998年12月21日，上市于2015年12月31日[6] - 公司注册资本为175269149元[6] - 2025年1 - 9月研发费用9698.22元，研发费用率9.94%；2024年研发费用11331.56元，研发费用率9.37%[14] - 2025年9月30日研发人员数量560人，占比31.13%；2024年12月31日研发人员占比32.34%[15] - 截至2025年9月30日，公司因收购西安霍威形成的商誉账面价值为15169.52万元，2023 - 2024年分别计提商誉减值金额1249.57万元、1551.71万元[37] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有金额较大的财务性投资情形[131] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有超合并报表归属于母公司净资产30%金额的财务性投资[159] - 2025年8月29日，公司召开第五届董事会第十二次会议，审议通过本次发行相关议案[170] - 2025年9月15日，公司召开2025年第二次临时股东大会，审议通过本次发行相关议案，并授权董事会全权办理本次发行相关事项[170] - 2026年3月20日，深交所上市审核委员会召开2026年第12次审议会议，公司本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求[171] - 本次发行尚需中国证监会作出同意注册决定后方可实施[171] - 东北证券对公司持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[182]