公司股本与股东 - 发行人注册资本为97,077.8303万元[15] - 截至2025年12月31日，发行人总股本97,077.83万股，有限售条件股份占比87.21%，无限售条件股份占比12.79%[18] - 截至2025年12月31日，发行人前十名股东持股合计占比85.67%，苏州中坤投资有限公司持股占比35.39%[19] 筹资情况 - 2015年3月首次公开发行A股，筹资25,652.00万元[21] - 2017年8月实施限制性股票激励计划，筹资2,262.84万元[21] - 2025年5月发行股份购买资产，筹资749,328.97万元[21] - 2025年8月向特定对象发行A股，筹资400,000.00万元[21] 财务数据 - 2014 - 2018年现金分红金额分别为880万元、836万元、1232万元、1430.14万元、1188.81万元[22] - 2023 - 2025年末净资产分别为7520.92万元、151.30万元、945212.91万元[23] - 2025年流动资产2903246.31万元，非流动资产2035955.98万元，资产总额4939202.29万元[25] - 2025年流动负债3183957.81万元，非流动负债810031.57万元，负债总额3993989.38万元[25][26] - 2025年营业收入2163915.28万元，营业利润317636.80万元，利润总额318126.22万元，净利润265460.77万元[28] - 2025年经营活动现金流量净额 - 145767.56万元，投资活动现金流量净额 - 959988.85万元，筹资活动现金流量净额1640620.45万元[30] - 2025年12月31日流动比率0.91倍，速动比率0.75倍，资产负债率（合并）80.86%，资产负债率（母公司）6.54%[31] - 2025年度应收账款周转率157.24次，存货周转率6.43次，总资产周转率0.87次[31] 发行相关 - 2026年1月14日公司第七届董事会第八次会议审议通过本次发行相关议案[47] - 2026年3月12日公司2026年第一次临时股东会审议通过本次发行相关议案并授权董事会办理具体事宜[48] - 本次发行股票每股面值1元，发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[49][54][55] - 本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[57] - 发行人及其相关方不存在向发行对象做出保底保收益等违规情形[58] - 本次向特定对象发行股票不会导致上市公司控制权发生变化[59] - 公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资[60] - 本次发行股份数量不超过发行前总股本的30%[61] - 本次发行用于补充流动资金和偿还债务的比例未超过募集资金总额的30%[61] 业务情况 - 2025年公司新签订单量位居中国第二、全球第二[76][83] - 公司发动机总装车间年生产发动机180台，可实现四种低碳零碳双燃料发动机全覆盖[78] - 公司超大船坞2026年1月实现4艘30万吨级VLCC同日出坞[78] - 公司联吊最大起重能力达3,200吨[78] 行业数据 - 全球活跃船厂数量从2008年峰值1,069家降至2025年的469家，下降幅度56%[86] - 全球造船业需求量将从2023年的4732万CGT增长至2032年的7818万CGT，复合增长率达5.74%[87] 风险提示 - 公司所处船舶制造行业受宏观经济、市场竞争等多种风险影响[64][65][66][67][68][69][70][71] - 本次发行方案需获上交所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批风险[72] - 本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至发行失败的风险[73] - 本次募集资金投资项目实施进度和效果存在不确定性，有无法实现经济效益目标的风险[73] - 募投项目建成后新增折旧摊销，可能因外部不利变化致公司经营业绩受影响[74] - 完成本次向特定对象发行股票后，短期内每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标存在被摊薄的风险[75] 保荐相关 - 2026年2月27日西南证券召开松发股份向特定对象发行股票项目内核委员会，最终内核意见为同意推荐[42] - 保荐机构在本次保荐业务中不存在直接或间接有偿聘请第三方机构和个人的行为[89] - 发行人本次向特定对象发行项目依法聘请西南证券等机构，其他聘请的第三方具有必要性且合法合规[90] - 保荐机构认为发行人对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的预计分析合理，填补措施可行[92] - 保荐机构同意推荐发行人本次向特定对象发行股票并上市，承担保荐责任[93] - 西南证券授权孔辉焕和白云皓作为保荐代表人负责广东松发陶瓷2026年度向特定对象发行股票的保荐工作[98]