信用评级与分红政策 - 公司主体信用等级为“A+”，评级展望为“稳定”，本次可转换公司债券信用等级为“A+”[10][106][169] - 如无重大投资计划或支出，公司每年现金分配利润应不低于当年可分配利润的20%[18] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达80%[19] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达40%[19] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达20%[20] 现金分红情况 - 2022 - 2024年分别向全体股东每10股派发现金股利1.60元、2.00元、3.00元（含税），2024年每10股转增3股[23][24][25] - 2024 - 2022年现金分红金额分别为4150.79万元、2554.42万元、2040.31万元[26] - 最近三年累计现金分红额占最近三年实现的年均可分配利润的比例为97.68%[26] 财务数据 - 报告期内直接材料占主营业务成本比例分别为88.57%、86.10%、83.67%和83.28%[29][129] - 报告期内综合毛利率分别为23.08%、26.14%、25.09%和26.80%[34][137] - 报告期各期外销金额分别为26971.61万元、28324.69万元、38326.68万元和28115.32万元，占比分别为23.01%、24.99%、28.90%和27.36%[33][142][155] - 2022 - 2024年申报“初级形状的聚硅氧烷”出口退税金额分别为2049.74万元、2249.69万元、2939.59万元，2026年4月1日起取消退税[36][141] 项目情况 - 2025年10月10日首次授予限制性股票418.50万股，2025 - 2028年预计摊销费用10414.37万元[32][136] - 募投项目达产后新增4.08万吨有机硅深加工产品市场供给[37][156] - 高端有机硅新材料项目建成投产后每年新增折旧摊销1669.40万元，占2024年度利润总额比例为14.69%，全部达产后预计贡献净利润7388.11万元[38][157] - 2022年发行可转债的“8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目”和“35kt/a有机硅新材料项目（一期）”分别于2025年6月30日和9月30日达预定可使用状态[42][134] 可转债发行 - 本次拟发行可转债总额不超过37,000.00万元（含本数）[66][102] - 可转换公司债券每张面值为100元，按面值发行[67] - 本次发行的可转债期限为自发行之日起六年[68] - 本次发行可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和支付最后一年利息[70] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[77] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价，由董事会协商确定且不得向上修正[78] 公司结构 - 公司全资子公司同和新材于2025年5月27日注销[49] - 德清润禾、杭州润禾、九江润禾等是公司全资子公司[49] - 实际控制人是叶剑平、俞彩娟夫妇[49] - 润禾控股是公司控股股东，由叶剑平、俞彩娟夫妇控制[49] - 协润投资、咏春投资等是公司股东，由叶剑平、俞彩娟夫妇控制[49] 其他数据 - 2023年全球有机硅市场规模约为199亿美元，预计2029年将达到315亿美元，年复合增长率约为7.96%[57] - 报告期各期末应收账款余额分别为25436.55万元、29399.40万元、32340.00万元和38554.16万元，占比分别为21.51%、25.90%、24.36%和28.10%[138] - 报告期各期末存货账面价值分别为12520.94万元、10751.75万元、13254.99万元和13905.44万元，占比分别为13.83%、10.10%、11.46%和12.30%[139] - 报告期各期政府补助金额分别为922.72万元、562.78万元、698.03万元和354.35万元，占当期利润总额比例分别为8.88%、6.02%、6.14%和3.14%[145] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为45876.46万元、44639.30万元、42250.01万元和54034.20万元，占比分别为85.15%、82.61%、72.62%和86.97%[146] 股权情况 - 截至2025年9月30日，叶剑平、俞彩娟夫妇直接及间接合计控制上市公司55.84%股份[152] - 截至2025年9月30日，公司总股本为179,867,353股，有限售条件股份18,099,133股，无限售条件股份161,768,220股[173] - 截至2025年9月30日，公司前10大股东合计持股109,148,445股，持股比例60.67%[174] - 浙江润禾控股有限公司持股68,369,119股，持股比例38.01%[174] - 叶剑平持股18,957,778股，持股比例10.54%，限售股份14,218,333股[174] 子公司情况 - 德清润禾2024年度总资产39,204.33万元，净资产24,276.84万元，营业收入46,166.76万元，净利润4,937.35万元[179] - 杭州润禾2024年度总资产16,581.49万元，净资产6,947.44万元，营业收入40,302.95万元，净利润904.64万元[182] - 九江润禾2024年度总资产38,943.03万元，净资产2,952.70万元，营业收入15,124.18万元，净利润 -268.86万元[186] - 润禾研究院2024年度总资产6,302.90万元，净资产2,195.57万元，营业收入546.25万元，净利润0.16万元[189] - 香港润禾注册资本500万港币，润禾材料持股100%，拟收购越南公司76%股权[190] - 2024年香港润禾总资产667.68万元、净资产71.29万元、营业收入3474.13万元、净利润57.71万元[192] - 小禾材料注册资本2000万元，实缴资本2000万元，润禾材料持股100%[194] - 2024年小禾材料总资产8342.11万元、净资产1687.98万元、营业收入3312.17万元、净利润 - 961.15万元[196] - 珠海润禾成立于2025年4月25日，注册资本5000万元，实缴资本1330万元，润禾材料持股100%，尚未开展实际经营[197][199]