业绩总结 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为8194.72万元、8503.24万元和9774.50万元，最近三年年均可分配利润为8824.15万元[116] - 报告期内公司营业收入分别为73104.13万元、71320.74万元、79304.14万元和70637.72万元，2023 - 2025年1 - 9月营收同比变动分别为 - 2.44%、11.19%和20.74%[136] - 报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8194.72万元、8503.24万元、9774.50万元和9544.51万元[135] - 报告期内主营业务毛利率分别为26.92%、28.74%、27.58%和27.76%，样板产品毛利率分别为43.46%、44.86%、43.46%和40.45% [139] - 报告期内样板和小批量板收入占比合计为77.99%、83.06%、86.30%、86.79%，样板收入占比分别为42.87%、48.70%、53.79%和54.60% [139] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为20046.06万元、20333.13万元、23759.17万元和27530.06万元，占当期营业收入比例分别为27.42%、28.51%、29.96%和29.23% [142] - 报告期各期末存货账面价值分别为4492.45万元、4645.62万元、5854.93万元和7700.76万元，占流动资产比例分别为11.82%、10.34%、5.96%和8.61% [143] - 报告期内公司主营业务外销收入分别为28407.98万元、25159.25万元、22293.52万元和19529.02万元，占当期主营业务收入40.36%、36.67%、29.47%和28.90%[154][155] - 报告期内公司PCB外销收入分别为28265.15万元、24935.45万元、22158.06万元和19440.58万元，占当期PCB业务收入的比重分别为40.26%、36.49%、29.37%和28.83%[154] - 报告期内公司汇兑损益分别为616.62万元、165.89万元、390.40万元和58.51万元[154] 未来展望 - 预计2029年全球PCB产值将达1092.58亿美元，2024 - 2029年复合增长率为8.2%[53] - 全球多层板产值将从2024年的280亿美元增至2029年的431亿美元，2024 - 2029年复合增长率为9.0%[54] - 全球HDI板产值将从2024年的125亿美元增至2029年的213亿美元，年复合增长11.2%[54] - 预计到2029年，全球AI及高性能计算领域PCB市场规模将从2024年的60亿美元增至150亿美元，2024 - 2029年复合年增长率为20.1%[54] 新产品和新技术研发 - 募投项目新增年产96万平方米多层板、HDI板产能，T + 3年逐步投产，T + 6年完全投产[25] - 本次募集资金投资项目将新增96万平方米HDI和多层板产能[56] - 公司本次募投项目“南通强达电路科技有限公司年产96万平方米多层板、HDI板项目”建成投产后将新增年产96万平方米多层板、HDI板产能[158] 市场扩张和并购 - 南通强达拟成为发行人的南通生产基地，截至报告期末未实际开展经营活动[185][186] - 美国强达主要负责美国地区的客户拓展及服务[188] 其他新策略 - 公司本次发行可转债未提供担保措施[10] - 符合现金分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，上市后未来三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年年均可分配利润的30%[14] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%；属成熟期且有重大资金支出安排，比例最低达40%；属成长期且有重大资金支出安排，比例最低达20%[14][15] - 调整利润分配政策议案经董事会审议通过后提交股东会，需经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过[19] - 本次可转债发行方案经公司第二届董事会第十二次会议、2026年第一次临时股东会审议通过[58] - 本次发行可转换公司债券募集资金总额不超过55000.00万元[60] - 本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元，期限为6年[62][63] - 可转债每年付息一次，到期归还未转股本金和最后一年利息，公司将在付息日后五个交易日内支付当年利息，期满后五个工作日内偿还债券余额本息[65][69][70] - 转股期自发行结束之日满六个月后的首个交易日起至到期日止[71] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，具体由董事会协商确定[72] - 当公司出现派送股票股利等情况时，按相应公式调整转股价格[74] - 当公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会可提出向下修正方案，经股东会三分之二以上表决权通过实施，修正后价格有相关限制[77] - 转股数量计算方式为Q = V / P，不足一股的余额在转股当日后五个交易日内现金兑付[81] - 到期后五个交易日内，公司赎回全部未转股可转债，赎回价格由董事会协商确定[82] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，公司有权赎回全部或部分未转股可转债；未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部未转股可转债[83][85] - 若募集资金运用与承诺相比出现重大变化且被认定改变用途，持有人可在回售申报期内以面值加当期应计利息回售可转债[86] - 在本次可转债最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[87] - 本次可转债向原股东优先配售，具体比例发行前协商确定，余额通过网下对机构投资者发售及/或网上发行，不足部分由保荐机构包销[91] - 本次可转债发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的相关投资者（国家法律、法规禁止者除外）[90] - 募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户，具体开户事宜发行前确定并披露[100] - 单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额10%以上的持有人可书面提议召开债券持有人会议[108] - 公司聘请招商证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人[109] - 本次可转债发行由招商证券以余额包销方式承销，承销期待确定[111]