业绩总结 - 2023 - 2025年度公司毛利率分别为59.12%、52.83%和48.06%，呈下滑趋势[26] - 2023 - 2025年末公司应收账款净额分别为185634.63万元、154623.98万元和141538.03万元，占当期末流动资产比重分别为51.84%、50.42%和48.83%[27][28] - 2023 - 2025年末公司存货净额分别为71996.42万元、88962.79万元和99704.94万元，占当期末流动资产比重分别为20.11%、29.01%和34.40%[29] 未来展望 - 募投项目投产后新增折旧摊销约12008.77万元，占2025年度净利润比例约57.47%[19] - 募投项目投产后若不能开拓市场消化新增产能，存在销售风险[18] - 公司未来可能面临市场竞争加剧、技术创新、经营业绩波动、客户集中度较高、沙河厂区房产搬迁等风险[20][21][22][24][25] 融资计划 - 本次发行对象不超过35名（含），以现金方式、相同价格认购[7][9] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[9] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过99,556,080股（含本数）[11] - 募集资金总额不超过197,000.00万元（含本数），拟用于起降系统产能扩建等4个项目[11][12][13] - 发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[14] 产品与技术 - 全电刹车系统刹车效率达95%以上且已应用在航天高空飞行器[87] - 2025年京瀚禹将拓展和储备微波器件等技术开发能力并新增研发人员[89] - 公司以刹车盘为基础向飞机机轮等系统延伸，实现从零部件供应商向系统供应商的转变[71] 市场与客户 - 公司下游客户主要是飞机制造主机厂商和军方等，随着国防开支增加，下游市场需求将扩大[62] - 公司主要客户包括军方及航空工业各大主机厂，具有优质客户资源[73] - 公司飞机起降系统产品主要为军品，采用直销模式销售[91] 公司资产 - 截至2025年12月31日公司拥有10项自有房产及生产经营设备[108] - 截至2025年12月31日固定资产账面原值合计94121.57万元，成新率56.05%[109] - 无形资产账面原值8027.03，账面价值5112.73，其中土地使用权账面价值4958.87，软件账面价值153.86[1] 公司资质 - 公司已取得军方及行业主管部门对从事军工配套业务相关资质[2] - 北摩高科和陕西蓝太拥有零部件制造人批准书，部分证书有具体有效期[3] - 北摩高科、北摩正定等多家子公司拥有质量管理体系认证证书，部分证书已到期正在办理续期[5][6] 股权结构 - 截至2025年12月31日，王淑敏持股比例36.32%，为控股股东[41][43] - 截至2025年12月31日，公司前十名股东持股合计177,071,403.00股，占股本比例53.36%[42] - 按发行数量上限99,556,080股计算，发行后王淑敏女士持股120,516,631股，占比27.94%，仍为控股股东[193] 发展战略 - 公司将持续跟进军品批产、科研进度，打造高质量军品零部件系统供应商[123][124] - 公司将加快开展国产大飞机起降系统研发，助力大飞机配套装备国产化[125] - 子公司京瀚禹加大前沿芯片测试技术研发投入，拓展检测技术能力[127] 财务状况 - 截至2025年末，其他应收款合计392.31万元[137] - 截至2025年末，其他流动资产合计1391.19万元[139] - 截至2025年12月31日，其他非流动资产为预付长期资产购置款4537.48万元[141] - 截至2025年12月31日，公司财务性投资金额为0万元，占2025年12月31日归母净资产比例为0%[148]