股价表现 - 截至2025年7月30日收盘 北摩高科股价报30 42元 较前一交易日下跌1 55% [1] - 当日成交额2 75亿元 [1] - 主力资金净流出2414 11万元 [1] 主营业务 - 公司主营业务为飞机刹车制动系统及配套产品的研发 生产和销售 [1] - 业务涉及航天航空 低空经济等领域 [1] 战略规划 - 发展民航业务是未来重要战略方向 [1] - 计划通过子公司赛尼航空拓展国际市场 [1] - 已进入国航和南航供应链体系 [1] - 积极推动新材料在各领域的应用 [1]

公司股价及交易情况 - 截至2025年7月30日收盘，公司股价报收于30.42元，下跌1.55% [1] - 当日换手率4.54%，成交量8.99万手，成交金额2.75亿元 [1] - 主力资金净流出2414.11万元，占比成交额8.76%，其中超大单净流出746.05万元占比2.71%，大单净流出1668.06万元占比6.05% [1] - 中单净流出166.80万元占比0.61%，小单净流入2580.90万元占比9.37% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入2.62亿元，同比增长9.27% [1] - 归属净利润5379.59万元，同比减少26.72% [1] - 扣非净利润5340.36万元，同比减少25.65% [1] - 流动比率2.548，速动比率1.779，资产负债率33.28% [1] 公司基本情况 - 公司全称北京北摩高科摩擦材料股份有限公司，成立于2003年，位于北京市 [1] - 属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本33185.36万人民币，实缴资本14836万人民币 [1] - 法定代表人张天闯 [1] 公司商业活动 - 对外投资9家企业，参与招投标项目9次 [2] - 拥有商标信息1条，专利信息109条 [2] - 持有行政许可34个 [2]

公司业务进展 - 公司是国内唯一能提供起落架着陆系统全产业链解决方案的企业 [1] - 公司致力于刹车制动领域的自主可控 [1] - 公司已进入国航和南航的供应链体系 [1] - 子公司陕西蓝太进入国航供应链体系 [1] - 子公司上海凯奔成为南航部件承修商 [1] 行业地位 - 公司在刹车制动领域具备全产业链能力 [1] - 公司在民航领域与国航、南航达成合作 [1]

航空装备板块市场表现 - 航空装备板块较上一交易日上涨1.71%，航发科技以9.99%涨幅领涨 [1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71，深证成指上涨0.64%至11289.41 [1] - 板块内涨幅居前的个股包括航亚科技（8.66%）、纵横股份（6.62%）、晨曦航空（6.08%） [1] 个股涨跌及成交数据 - 航发科技成交量36.16万手，成交额11.02亿元 [1] - 中航沈飞成交额33.85亿元，涨幅3.38% [1] - 跌幅最大个股为博云新材（-6.15%），成交额2666.81万元 [2] 资金流向分析 - 航空装备板块主力资金净流入2.39亿元，游资净流出4151.77万元，散户净流出1.97亿元 [2] - 中航沈飞主力净流入3.34亿元，占比9.85% [3] - 航发科技主力净流入2.31亿元，占比20.98%，但游资净流出1.01亿元 [3] - 中航西飞主力净流入1.78亿元，占比15.13% [3] 重点个股资金动态 - 航发动力主力净流入6759.18万元，但游资净流出6759.34万元 [3] - 中直股份主力净流入5996.54万元，散户净流出4138.17万元 [3] - 三角防务主力净流入5052.45万元，游资净流出1349.29万元 [3]

陶瓷基复合材料(CMC)核心观点 - 陶瓷基复合材料具有耐高温、低密度、高比强、高比模、抗氧化和抗烧蚀等优异性能，可广泛应用于航空航天、核电、汽车等领域 [2][19] - 全球CMC市场规模高速增长，2022年为119亿美元，预计以10.5%的CAGR增长，2028年达到216亿美元，其中CMC-SiC占比最高 [5][63] - 我国在刹车、飞行器防热领域领跑，但在航空发动机领域较为落后，2024年航发产业对CMC需求或已出现拐点 [2][10] CMC材料特性与研究热点 - CMC主要由陶瓷基体、纤维及界面层组成，分为氧化物基和非氧化物基两大类，非氧化物基耐温能力更强 [3][22] - SiCf/SiC是近年研究热点，相比Cf/SiC具有更好的抗氧化性和更长寿命 [3][23] - CMC被美国国防部列为重点发展的20项关键技术之首，具有接替金属作为新一代高温结构材料的潜力 [19] CMC应用领域与市场前景 航空航天领域 - SiCf/SiC是航空发动机热端理想材料，已批量应用于热端静止件，转动件应用正在探索中 [4][32] - GE已将SiCf/SiC批量应用于LEAP、GE9X和GE3000发动机，显著降低冷气消耗量和发动机重量 [40] - Cf/SiC在航天领域应用成熟，主要用于飞行器防热及卫星反射镜，可解决高超声速飞行器防热和减重需求 [48][49] 其他领域 - 核能领域：SiCf/SiC成为反应堆包层第一壁、流道插件等理想候选材料，有望取代锆合金 [44] - 刹车材料：Cf/SiC是新一代高性能刹车材料首选，已批量用于汽车和飞机，我国飞机碳陶刹车盘技术世界领先 [55][58] - 导弹天线罩：连续Si3N4纤维有望替代石英纤维，制备新一代高马赫数导弹天线罩 [62] CMC制备工艺与技术壁垒 - CMC制备工艺复杂，分为纤维制备、预制体编织、界面层制备、基体制备和增密等步骤 [6][67] - SiC纤维成本占CMC成品50%以上，第三代SiC纤维性能最优但价格高达5000-13000美元/kg [70][76] - 主流制备工艺包括CVI、MI和PIP，各有优缺点，GE采用预浸料熔渗法已实现产业化 [7][90] - GE已建成垂直整合的CMC供应链，每年可生产20吨CMC预浸料、10吨SiC纤维和超5万个CMC部件 [115] 我国CMC产业链现状 - 已建成相对完善的CMC产业链，第二代SiC纤维实现产业化，第三代取得技术突破 [8][122] - 在Cf/SiC方面企业较多，但SiCf/SiC方面企业数量少、规模小、产业链薄弱 [11] - 多家企业布局CMC领域，如火炬电子、苏州赛菲、华秦科技等，涉及纤维、预制体、刹车盘等环节 [15]

公司战略布局 - 北摩高科以现金500万元战略增资北京丝路先锋航空科技有限公司 正式切入低空经济特种物流领域 [1] - 此次投资是公司从航空零部件向整机系统集成延伸的关键落子 标志着在军民融合战略下对低空经济这一国家战略性新兴产业的前瞻性布局 [1] - 公司依托正定生产基地的现有资源与丝路先锋在无人机机体制造、物流舱结构件加工等领域实现产能协同 无需新增固定资产投资即可快速形成量产能力 [2] - 此次增资可借助丝路先锋在低空物流装备领域的技术积累 快速切入高附加值应用场景 通过"技术入股+产能共享"模式节省初期投入 提升投资回报效率 [3] 标的公司优势 - 丝路先锋深耕低空经济特种物流行业多年 构建了从有人机到无人机一箱到底式的高效运投体系和储运投一体化的敏捷部署体系 解决了低空经济特种物流最后"一公里"短板问题 填补了国内空白 [1] - 丝路先锋为中国灾害防御协会航空应急救援分会发起单位 其执行董事荆继洪担任该分会秘书长 在应急救援资源整合与标准制定方面具备独特优势 [2] - 标的公司有望成为国内低空经济特种物流细分领域的领军企业 因行业聚焦低空经济特种物流关键任务系统的企业极少 [2] 行业前景 - 低空物流市场规模预计2025年将达到1200亿元至1500亿元 2035年有望攀升至4500亿元至6050亿元 [1] - 中国民航局数据显示 2025年我国低空经济市场规模将突破1.5万亿元 2035年有望达到3.5万亿元 [3] - 全国已有30余个省份将低空经济纳入2025年政府工作报告 北京、广东等地明确提出拓展"低空+物流""低空+应急"等应用场景 [3] - 特种物流作为低空经济的核心细分领域 正迎来军工后勤无人化转型、自然灾害应急救援装备刚性增长、模块化技术标准化加速行业整合三大发展机遇 [3] 应用场景需求 - 军事应用方面 巴以冲突、俄乌战争表明低空作战分布式、敏捷配送成为新的保障样式 [2] - 应急救援方面 极端气候灾害频发导致低空小批量、精准化的快速应急保障需求大、手段缺 [2]

市场表现 - 三大股指集体收涨 沪指报3516 83点涨0 37% 深成指报10873 62点涨1 43% 创业板指报2269 33点涨1 76% [1] - 沪深两市全天成交额1 54万亿 较上个交易日放量973亿 全市场超3500只个股上涨 超1600只个股下跌 [1] - 上证指数涨0 37%至3516 83点 深证成指涨1 43%至10873 62点 创业板指涨1 76%至2269 33点 [2] 板块动态 - 元件板块领涨 满坤科技20%涨停 生益电子涨超13% 本川智能涨超11% 东山精密 广合科技等多股涨停 [4] - CPO概念全天强势 军工装备板块活跃 医药 消费电子 钢铁板块涨幅居前 [5] - 军工装备板块中 纵横股份涨超13% 晨曦航空涨超10% 建设工业 中航沈飞涨停 [6] - 贵金属板块跌幅居前 山东黄金跌超2% 赤峰黄金跌近2% 西部黄金 恒邦股份跌超1% [7] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子 计算机 通信等板块 净流出公用事业 房地产 煤炭等板块 [8] - 个股方面 常山北明 润和软件 江淮汽车获净流入20 03亿元 9 25亿元 8 77亿元 [9] - 中电港 阳光电源 ST华通遭抛售4 44亿元 3 97亿元 3 9亿元 [10] 机构观点 - 东方证券认为科技成长 AI等新质生产力领域或会在业绩支撑下迎来弹性改善 [12] - 中信建投指出中报业绩驱动 科技方向或激活市场人气 [13] - 银河证券表示大金融板块进入轮动调整阶段 [14]

公司治理变更 - 公司于2025年5月完成《公司章程》修订，相关议案经董事会及股东大会审议通过 [1] - 2025年4月至6月期间完成第四届董事会换届，选举张天闯为董事长并担任法定代表人，同步聘任总经理及其他高级管理人员 [2] - 公司注册资本保持33185.36万元不变，法定代表人变更为张天闯 [2] 工商登记更新 - 公司完成工商变更登记手续，取得北京市昌平区市场监督管理局换发的新《营业执照》 [2] - 经营范围涵盖航空刹车系统、起落架零部件制造及维修，高性能刹车盘销售等，新增民用航空器维修资质（需经批准） [2] - 注册地址仍为北京市昌平区科技园区火炬街甲12号B218室，统一社会信用代码未变更（91110114750127772G） [2] 公司基础信息 - 公司类型为上市的自然人投资控股股份有限公司，成立日期2003年5月12日 [2] - 业务范围新增产品设计、技术服务及民用航空器维修，保留进出口贸易及房产租赁业务 [2]

公司治理 - 2025年召开系列会议审议通过修订章程、选举董事等议案[2][3] - 2025年选举张天闯为董事长，法定代表人变更为张天闯[3] 公司信息 - 注册资本为33185.36万元[4] - 成立日期为2003年05月12日[4] - 统一社会信用代码为91110114750127772G[3] 时间信息 - 公告发布时间为2025年7月11日[6]

股东大会审议通过权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案已获2025年6月13日召开的股东大会审议通过 [1] - 以2024年12月31日总股本331,853,600股为基数进行分配 [1] - 分配原则为：如总股本在实施前发生变化，将按变动后股本为基数保持原分配比例不变 [1] 权益分派方案详情 - 向全体股东每10股派发现金红利0.23元人民币（含税） [1] - 通过深股通持有的香港投资者及境外机构每10股派0.207元 [1] - 个人投资者股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不代扣 [1] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者实行差别化税率 [1] 股权登记与除权安排 - 股权登记日为2025年7月8日 [2] - 除权除息日为2025年7月9日 [2] 分派对象与方法 - 分派对象为截至2025年7月8日收市后在册的全体股东 [2] - 现金红利将于2025年7月9日通过中国结算深圳分公司代派 [2]