发行信息 - 北摩高科本次向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名（含），定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[20][23][60][73][75] - 发行股票数量不超过99,556,080股，不超过发行前总股本30%，募集资金总额不超过197,000.00万元[24][85] - 募集资金中59,000.00万元用于补充流动资金，不超过募集资金总额的30%[86] 股权结构 - 截至2025年12月31日，王淑敏持股120,516,631.00股，占比36.32%；陈剑锋持股33,066,586.00股，占比9.96%[35] 财务数据 - 2025年度营业收入91,800.00万元，净利润20,896.46万元，归母净利润20,003.50万元[44] - 2025年度经营活动现金流量净额37,843.40万元，投资活动净额 -7,165.36万元，筹资活动净额 -33,336.17万元[45] - 2025年12月31日资产总额385,873.34万元，负债总额109,296.59万元，股东权益276,576.75万元[46] - 2025年末现金及现金等价物余额37,840.16万元[47] - 2025年毛利率48.06%，净利率22.76%，加权平均净资产收益率（扣非前）7.70%，基本每股收益（扣非前）0.60元/股[48] - 2023 - 2025年度公司毛利率分别为59.12%、52.83%和48.06%，呈下滑趋势[97] - 2023 - 2025年末公司应收账款净额分别为185,634.63万元、154,623.98万元和141,538.03万元，占当期末流动资产比重分别为51.84%、50.42%和48.83%[98] - 2023 - 2025年末公司存货净额分别为71,996.42万元、88,962.79万元和99,704.94万元，占当期末流动资产比重分别为20.11%、29.01%和34.40%[99] 利润分配 - 2022 - 2024年度以现金方式累计分配利润11,382.58万元，占三年平均归母净利润比例为62.37%[39] - 2025年度拟定利润分配预案，以总股本331,853,600.00股为基数，每10股派现1.3元，共派现43,140,968.00元，占比21.57%[40] 未来展望 - 2026年公司将夯实军品主阵地，跟进军品批产、科研进度[109][110] - 2027年C919产能预计达150架/年，2029年达200架/年[111] 研发情况 - 子公司京瀚禹针对前沿芯片领域加大研发投入，扩充器件类别检测技术能力[113] 公司策略 - 公司将按上市公司要求强化内部控制体系，修订完善管理制度[115] - 公司将完善人员管理相关制度，引进优秀人才，加强人才梯队建设[116] - 公司将加大资金筹措力度，统筹运营资金，确保各业务板块资金需求[117] 风险提示 - 公司在高端装备刹车制动等领域有优势，但面临市场竞争加剧、技术创新、经营业绩波动、客户集中度较高、管理等风险[88][89][90][91][92][94] - 本次募投项目面临未能达预期进度和效益、新增产能消化、新增折旧摊销影响业绩、经营指标被摊薄、审批等风险[102][103][104][106][107] - 向特定对象发行股票及多种因素会影响公司股价[108] - 公司位于昌平区沙河厂区房产预计无拆除风险，但办证期间或因规划政策变化面临搬迁风险[96]