发售信息 - 全球发售股份数目为108,153,500股H股（视超额配股权行使与否而定）[7] - 香港发售股份数目为10,815,500股H股（可重新分配）[7] - 国际发售股份数目为97,338,000股H股（可重新分配及视超额配股权行使与否而定）[7] - 最高发售价为每股H股8.30港元，预期发售价不高于8.30港元，不低于7.30港元[7][8] - 香港公开发售2026年3月20日上午九时正开始，3月25日中午十二时正截止[20][21] - 预期定价日为2026年3月26日中午十二时正前[21] - H股2026年3月30日上午九时正开始在联交所买卖[23] 业绩数据 - 2022 - 2025年9月收入分别为910,975千元、1,153,126千元、1,175,118千元、857,926千元[67] - 2022 - 2025年9月毛利分别为142,768千元、217,481千元、222,497千元、156,036千元[67] - 2022 - 2025年9月净利润分别为 - 9,233千元、42,634千元、46,197千元、23,997千元[67] - 2022 - 2025年毛利率分别为15.7%、18.9%、18.9%、18.2%，净利率分别为 - 1.0%、3.7%、3.9%、2.8%[91] - 2025年全年收入11.713亿元，与2024年基本稳定，净利润从4620万元降至3380万元[95] 业务构成 - 公司拥有12家自有线下医疗机构、1家互联网医院及12家线下管理医疗机构[32] - 按2024年总门诊人次及住院人次计，公司是中国非公立中医院医疗服务行业最大的中医院集团，市场份额1.7%[32] - 按2024年中医医疗服务总收入计，公司以0.2%的市场份额在非公立中医院医疗服务行业排名第二[32] 未来展望 - 公司计划通过收购、创办营利性中医医疗机构及为更多医疗机构提供管理服务扩充中医医疗服务网络[54] - 所得款项净额计划用于扩充中医医疗服务网络（47.5%）、提升服务能力（23.6%）、偿还贷款（18.9%）和营运资金等（10.0%）[110] 风险因素 - 公司面临医疗行业监管、竞争、中医接受度等风险[63] - 未来监管变化可能降低医保覆盖范围或报销比例，实施定价控制等[159] - 无法维持或续约“同仁堂”商标许可使用及物业租赁，影响业务和业绩[167] - 扩张计划执行存在不确定性，可能面临管理、运营等压力及客户接受度等问题[168] - 商誉及其他无形资产可能出现减值亏损，对经营业绩和财务状况造成不利影响[177] 合规情况 - 过往记录期间及至最后实际可行日期，公司无重大行政处罚和重大违规事件[93] - 过往记录期间及至最后实际可行日期，公司无重大不利影响的诉讼、仲裁或行政程序[94] - 石家庄同仁堂中医医院、上海承志堂及上海中和堂因不当定价等受行政处罚，总金额约120万元[187] - 上海中和堂因未完全遵守监管规定，于2025年9月被处298万元行政罚款[187] 客户与供应商 - 2022 - 2025年9月来自五大客户的收入分别占总收入的2.3%、2.6%、3.0%及4.7%[57] - 2022 - 2025年9月自五大供应商的采购额分别占总采购额的37.9%、39.3%、42.1%及42.7%[56]