财务数据 - 德州美年大健康体检管理有限公司股东全部权益评估结论为4060万元[3] - 母公司报表总资产账面价值2498.13万元，总负债账面价值1668.10万元，所有者权益账面价值830.03万元[12] - 合并报表总资产账面价值3562.59万元，总负债账面价值2385.00万元，所有者权益账面价值1177.59万元[12] - 美年大健康产业控股股份有限公司注册资本为391425.3923万元[15] - 德州美年大健康体检管理有限公司注册资本为535.71万元[17] - 企业近两年一期（合并报表）2023 - 2025年9月30日资产总计分别为3433.08万元、3353.35万元、3562.59万元[46] - 企业近两年一期（合并报表）2023 - 2025年9月30日负债合计分别为2619.66万元、2481.82万元、2385.00万元[46] - 企业近两年一期（母公司报表）2023 - 2025年1 - 9月营业收入分别为2256.60万元、1639.71万元、987.68万元[47] - 2023 - 2024年毛利率分别为57.39%、52.88%，详细预测期各年内毛利率为45.12% - 52.42%[76] - 2023、2024年销售费用率分别为29.62%、29.37%，详细预测期各年内销售费用率为24.62%至29.67%[78] - 2023、2024年管理费用率分别为3.60%、4.00%，详细预测期各年管理费用率为3.24%至4.05%[78] 公司历史 - 公司于2015年6月11日成立，设立时注册资本为3000万元[18] - 2016年12月公司改制为有限公司，名称变更为德州德慈健康体检管理有限公司，注册资本仍为3000万元[19] - 2017年4月公司第一次减少注册资本，由3000万元减至450万元[21] - 2017年5月公司第一次增加注册资本，由450万元增至535.71万元，新增85.71万元由泰安美年大健康体检管理有限公司认缴[22] - 2017年5月公司名称变更为德州美年大健康体检管理有限公司[25] - 2018年11月常在川将42%股权以336万元转让给许其玉[26] - 2025年3月李斌将2%股权以0元转让给李京贞，变更后股权结构至评估基准日未变[27][29] 业务情况 - 公司健康体检产品按年龄分六档，有预防代谢疾病等不同类型[31][33][35] - 大众化价格区间，25以下增加p53抑癌能力检测项目[31] - 中高端价格区间，部分年龄段增加MRI头部等检测项目[33] - 部分产品检测重点涉及胃癌早筛、胃肠癌早筛等[35] - 公司会根据客户需求提供入职体检、职业病检查等服务项目[36] - 公司健康体检与健康管理业务流程包括销售到检后服务等环节[36] - 公司健康体检全流程人工智能深度赋能，形成服务闭环[36] - 公司采购设备、耗材依托美年健康集团采购体系，外送检验由美年健康集团与供应商竞争性议价[39][40] - 公司客户分团体和个人客户，依托美年健康集团销售体系和自建团队拓展业务[40][41] - 公司主要收入源于健康体检服务，提供多种体检项目获取利润[42] - 团体客户结算分先服务后结算和预付部分款期满结算，个人客户消费确认后立即结算[42] 未来展望 - 2025年实际团检人数较2024年相对稳定，2026年及以后年度体检人数适当增长，2025年实际团检客单价较2024年下滑，2026年及以后年度逐渐提高[71][72] - 公司在德州民营体检市场约占60%的市场份额，2025年实际个检体检人数下降，2026年及未来年度体检人数适当增长，2026年客单价较2025年下滑，2027年及以后年度逐渐提高[72] - 2023年其他项目整体客单价因职业病检查被拉低，2024年客单价提升，2025年因学生体检客单价下降、人数上升，2026年恢复到2024年水平后考虑增长[73][74] - 收包业务逐年增长，2026年将回落，2027年及未来年度按一定比例增长[74] - 2024年材料费用较2023年下降，2025年因学生检提升，2026年及未来按2024年占营业收入比例预测[74] - 2024年外送检验费用较2023年下降，2025年因学生检提升，2026年及未来按2024年占营业收入比例预测[75] 评估相关 - 评估目的为美年大健康产业控股股份有限公司发行股份购买资产[11] - 评估对象为德州美年大健康体检管理有限公司的股东全部权益价值[11] - 评估范围为德州美年大健康体检管理有限公司的全部资产和负债[51] - 本次评估选取的价值类型为市场价值[55] - 评估基准日是2025年9月30日[56] - 本次评估选用的评估方法为收益法和资产基础法[66] - 资产基础法评估，总资产账面价值2498.13万元，评估价值2603.06万元，增值率4.20%[112] - 总负债账面价值1668.10万元，评估价值1668.10万元，无评估增减值[112] - 所有者权益账面价值830.03万元，评估价值934.96万元，增值率12.64%[112] - 评估结论使用有效期自2025年9月30日至2026年9月29日[119] - 毛利率变动 -1.5%时，评估值3,750.00万元，变动率 -7.64%；折现率变动1.5%时，评估值3,650.00万元，变动率 -10.10%[121][122]