公司信息 - 委托人是古汉医药集团股份公司，法定代表人是江进，注册资本23,947.1267万元，1993年11月12日成立，法定住所为湖南省衡阳市高新区杨柳路33号[20] - 产权持有人原是广东先通药业有限公司，评估基准日至报告日变更为古汉(广东)制药有限公司，注册资本2108万元，股东为古汉医药集团股份公司，出资比例和实缴比例均为100%[21][24][54] 业绩数据 - 2025 - 2023年资产总计分别为8429.48万元、8960.54万元、9231.23万元[24] - 2025 - 2023年负债总计分别为1114.48万元、1501.48万元、2282.14万元[24] - 2025 - 2023年净资产分别为7314.99万元、7459.06万元、6949.09万元[24] - 2025 - 2023年营业收入分别为4438.89万元、4939.10万元、7664.76万元[24] - 2025 - 2023年利润总额分别为 - 215.70万元、604.91万元、1908.85万元[24] - 2025 - 2023年净利润分别为 - 144.07万元、509.97万元、1683.22万元[24] - 2025 - 2023年经营性净现金流量分别为1141.21万元、216.31万元、2252.55万元[24] - 2027 - 2030年及永续期营业收入分别为49880841元、7156669.2元、2334236.0元、6256401.8元、69033946.46元[123] - 2027 - 2030年及永续期营业成本分别为34340040元、615266.5元、871354.1元、3269768.0元、4903378元[123] - 2027 - 2030年及永续期税金及附加分别为818320元、392533.6元、945344.8元、985350.9元、1013681.9元[123] - 2027 - 2030年及永续期销售费用分别为5227361元、48445.2元、542387.7元、928557.5元、7216682元[123] - 2027 - 2030年及永续期管理费用与研发费用合计分别为6308152元、1453449.2元、4615053.3元、6807696.9元、6993831.02元[123] - 2027 - 2030年及永续期营业利润分别为3186965.54元、6146974.4元、7360095.9元、265028元、8896372元[123] - 2027 - 2030年及永续期折现率均为12.67%[123] - 2027 - 2030年及永续期净现值分别为1863264元、4794990.7元、5318356.6元、5515776.8元、41047861.4元[123] 商誉情况 - 2022年8月古汉医药集团收购广东先通药业100%股权形成商誉13714.40万元[27][28] - 2023年年末计提商誉减值549.91万元，2024年年末计提11844.12万元，截至评估基准日商誉余额为1320.36万元[28] - 广东先通药业有限公司含商誉资产组在2025年12月31日评估基准日可收回金额为48,030,000元[51] - 商誉资产组可收回金额为8030000元[123] 评估相关 - 评估目的是以财务报告为目的对商誉进行减值测试，基准日为2025年12月31日，采用资产预计未来现金流量的现值、公允价值减去处置费用后的净额评估方法[14] - 收益期确定为无限期，预测期采用两阶段模型，评估基准日后5年合理预测，第6年起与第5年持平[39] - 折现率采用加权平均资本成本定价模型（WACC，税前），权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算[39][41] - 评估假设国家现行法律法规及政策、宏观经济形势等无重大变化，含商誉资产组所在行业保持稳定发展态势，政策等无重大变化，含商誉资产组主要经营管理团队保持现有管理方式和水平，产权持有人提供的合同等有效并能在计划时间内完成[48][49][50] 药品信息 - 益心舒片等多种药品有各自的规格、有效期和批准文号有效期，有效期大多为24个月，部分暂定24个月，各药品注册分类多为中药原9类，少数为原4类、原8类[72][74][76][78][80][82][84][86]