公司基本信息 - 公司设立于2011年3月30日，2022年3月8日在深交所上市，注册资本132,390.00万元[15] - 截至2025年9月30日，有限售条件股份150.00股，占比0.11%；无限售条件股份132,240.00股，占比99.89%；总股本132,390.00股[18] - 截至2025年9月30日，前10大股东持股合计1,005,423,048股，占比75.94%[19] 财务数据 - 2021 - 2024年现金分红金额分别为3,041.52万元、7,140.96万元、10,050.24万元、10,182.47万元[21] - 2024 - 2022年度现金分红占净利润比率分别为61.10%、60.92%、50.20%[22] - 最近三年累计现金分红额27373.67万元，占年均可分配利润比例为173.30%[22] - 2025.9.30、2024.12.31、2023.12.31、2022.12.31资产总额分别为353854.49万元、341561.03万元、342902.92万元、312155.06万元[23] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为43450.87万元、40010.57万元、35673.13万元、32471.58万元[24] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度净利润分别为15993.03万元、16665.35万元、16496.11万元、14226.29万元[25] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为16247.03万元、24262.84万元、22478.78万元、11676.89万元[26] - 2025.9.30、2024.12.31、2023.12.31、2022.12.31资产负债率（合并）分别为17.50%、16.47%、17.76%、12.66%[27] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度应收账款周转率分别为1.70次/年、2.67次/年、2.69次/年、2.71次/年[27] - 2025年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为5.33%，每股收益（基本、稀释）为0.12元/股[29] - 2024年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为5.86%，每股收益（基本、稀释）为0.13元/股[29] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过103,904.00万元[34] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元，期限六年[35][36] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[42] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[43] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[47] - 转股数量计算公式为Q = V / P，并以去尾法取一股的整数倍[50] - 可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的债券[51] - 转股期内，若公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回全部或部分未转股的债券[52] - 当可转换公司债券未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回全部或部分未转股的债券[53] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[55] - 若募集资金使用与承诺有重大变化被认定改变用途，持有人有一次回售权[57] - 本次发行的可转换公司债券向现有股东优先配售，具体比例和数量发行时确定[61] - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为AA+，评级展望稳定[73] - 本次发行方案有效期为十二个月，自股东会审议通过之日起算[74] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[72] - 募集资金将存放于董事会指定的专项账户[71] 募投项目 - 本次可转换公司债券发行拟募集资金用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目[68][69] - 募投项目投入运营的2028年及之后每年冬季标定需求量预计为667台，全季标定需求占比2028 - 2030年分别为10%、20%、25%，2031年及之后为30%[173] - 募投项目在达纲年2032年盈亏平衡点为项目效益预测销量的41.72%，盈亏平衡点营业收入约为7,400万元，盈亏平衡点测试车辆数约为59辆[173] - 募投项目测试服务含税销售价格为6万元/台/天，销售价格下降5%，项目投资内部收益率将由9.79%下降至8.98%，内部收益率价格敏感系数为1.655[174] - 募投项目达产后年收入约为17,820万元，新增年折旧摊销金额约为4,710万元，约占年收入的26.43%[175] 风险提示 - 公司业务创新若出现偏差，可能对经营业绩造成不利影响[152] - 募投项目若创新方向与市场需求错配，场地利用率和商业化收益可能不及预期[153] - 汽车法规认证试验标准升级或调整，公司可能面临技术更迭风险[154] - 公司若无法满足客户产品保密性要求或出现试验责任事故，可能导致客户流失[156] - 公司若不能及时培养或聘请技术人才，可能面临技术人员流失风险[157] - 募投项目若无法适配行业最新要求，场地利用率和商业价值将大幅下降[158] - 国内先进汽车试验场数量增加及国际同行业机构进入，可能冲击公司经营业绩[159] - 主要客户若减少或终止业务合作，将对公司经营业绩带来不利影响[162] 其他信息 - 截至2025年10月17日，保荐机构证券金融总部融券持仓持有中汽股份6000股，占发行人总股本的0.00%[75] - 截至报告期末，公司技术研发人员38人，占员工总数的31.40%[193] - 公司技术研发人员中硕士研究生学历人员17名，本科学历人员18名，高级工程师9名，中级工程师17名[193] - 公司综合汽车试验场占地面积约6000亩，总投资约20亿元，试验道路总长超60公里[195] - 长三角（盐城）智能网联汽车试验场占地面积约4000亩，总投资约15亿元，于2024年7月投入运营，测试道路里程超40km[195] - 公司服务客户超200家，客户群体涵盖国内主流整车和零部件企业[198] - 公司场地管理服务由专业团队运营，24小时随时响应[199] - 公司位于江苏省盐城市，能辐射长三角地区，收购极限检验中心后形成南北战略协同[197] - 公司依托极限检验中心的“国家高寒机动车质量监督检验中心”资质，增强特殊工况验证能力[196]