海能达通信股份有限公司 关于开展衍生品投资的可行性分析报告 一、开展衍生品投资的必要性及概述 鉴于海能达通信股份有限公司及控股子公司（以下合称"公司"）国际业务的持 续发展，为防范汇率、利率波动对公司资产、负债和盈利水平造成不利影响，公司需 进行保值型衍生品投资，降低不确定性风险。 保值型衍生品投资指公司利用金融机构提供的外汇、利率产品开展的，以保值为 目的的衍生品投资业务，该类业务主要涉及外汇远期合约、远期利率协定、利率掉期、 买卖期权、结构性远期合约。公司禁止从事衍生品投机行为。 二、衍生品投资的基本情况 1、合约期限：匹配实际业务需求 2、交易对手：经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有衍生品交易业务经 营资格的金融机构 3、流动性安排：外汇保值型衍生品投资以正常的外汇收支业务为基础，利率保 值型衍生品投资以实际外币借款为基础，投资金额和投资期限与实际业务需求进行匹 配。 4、其他说明：衍生品投资主要使用公司在金融机构的综合授信额度，到期以本 金互换或净额交割。公司不涉及使用募集资金进行衍生品投资。 三、衍生品投资的风险分析 1、汇率波动风险 在汇率行情变动较大的情况下，金融机构远期报价汇率可能低于即 ...