公司概况 - 公司成立于1997年1月22日，股份公司成立于2023年9月1日，注册资本17500万元人民币[12] - 是国内服装用再生面料龙头企业，以生态环保面料研发、生产和销售为主营业务[12][13] - 面料原材料用经GRS等环保机构认证材料及经ZDHC认证的辅料[13] - 全资子公司南通远吉被列入2023年度国家绿色工厂名单和绿色发展领军企业名单[15] - 终端客户包括H&M、优衣库等国内外知名服装品牌商[16] - 牵头或参与制定10项团体和1项行业标准[20][68] 财务数据 - 2025年6月30日流动比率1.44倍，速动比率1.17倍，资产负债率（合并）41.47%[22] - 报告期各期，前五大终端服装品牌商占公司营业收入70%左右[24] - 报告期内，直接材料占主营业务成本比例分别为64.32%、65.95%、65.39%和65.75%[26] - 报告期各期，境外销售收入分别为78,977.04万元、80,200.57万元、93,227.42万元和46,993.69万元，占比45.35%、53.29%、51.71%和50.40%[27] - 报告期各期末，存货账面余额分别为22,098.68万元、23,918.15万元、27,708.42万元和26,130.77万元[28] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为24,618.92万元、25,495.43万元、27,370.98万元和35,371.06万元，占流动资产比例分别为27.20%、32.75%、28.30%和30.58%[29] - 报告期各期，财务费用中汇兑损益分别为 - 1,764.43万元、 - 606.82万元、 - 511.80万元和 - 11.37万元[31] - 报告期内，主营业务毛利率分别为27.83%、29.89%、28.67%和26.58%[33] - 报告期末在建工程金额为2344.58万元，募投项目转固后预计每年新增折旧摊销约8000万元[34][35] - 2025年1 - 6月营业收入93805.22万元，同比增长0.32%，扣非后归母净利润10012.94万元，同比下降16.43%[35] - 报告期内营业收入分别为176376.12万元、151689.83万元、181282.69万元和93805.22万元，净利润分别为27657.58万元、22924.91万元、27483.30万元和10530.01万元[36] - 报告期内再生面料产品占主营业务收入比例分别为75.61%、80.13%、83.20%和86.63%[38] - 报告期内面料直接销往美国的收入分别为422.87万元、571.55万元、42.79万元和17.16万元[40] - 2022 - 2024年度营业收入累计509348.64万元，最近三年扣非前后孰低净利润累计75719.25万元，最近一年扣非前后孰低净利润为25475.49万元[60] - 2022 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额分别为32761.44万元、8596.24万元和37203.05万元[60] - 2025.6.30资产总额为201297.35万元，2024.12.31为188526.51万元，2023.12.31为133945.21万元，2022.12.31为133393.17万元[65] - 2025.6.30归属于母公司所有者权益为117822.93万元，2024.12.31为106912.05万元，2023.12.31为78557.80万元，2022.12.31为54771.16万元[65] 发行情况 - 拟公开发行股份数量5833.3334万股，占发行后总股本的25.00%[45] - 每股发行价格18.38元，发行前每股净资产6.73元/股，发行后每股净资产9.26元/股[45] - 发行前每股收益1.46元/股，发行后每股收益1.09元/股，发行市盈率16.83倍，发行市净率1.98倍[45] - 募集资金总额107216.67万元，净额98263.57万元[45] 其他信息 - 中信证券指定蔡斌、郭阳担任本次证券发行保荐代表人[47] - 协办人为沈宇桥，项目组其他成员包括徐峰等5人[49][50] - 保荐人及关联方与发行人及关联方不存在影响公正履职的关联关系[51][52] - 发行人于2023年10月20日和11月7日分别召开董事会和股东大会，审议通过上市相关议案[55] - 发行人深耕服装面料行业近三十年，业务模式成熟[56] - 研发上具备较强面料自主研发设计能力[56] - 采购根据订单需求确定生产计划并下达采购订单，外协采购是重要部分[56] - 生产采取以订单式生产为主，对部分客户适当备货[56] - 销售均为直销，有生产商和贸易商两种模式[56] - 保荐人通过多种方式核查发行人所处行业及业务模式[58][59] - 公司符合《深圳证券交易所股票上市规则（2025年修订）》第3.1.2条第一项标准[61] - ZARA等承诺到2025年实现100%使用再生面料，H&M、宜家承诺到2030年实现所有原料来自回收或其它可持续材料，优衣库、安踏等承诺到2030年实现50%使用再生面料[69] - 公司是H&M、优衣库再生涤粘混纺面料及GU再生面料的第一大供应商[69] - 我国纺织纤维加工总量占全球的50%以上[74] - 公司股本总额不低于5000万元[78] - 本次计划公开发行股份不低于公司股份总数的25%[79] - 2022 - 2024年度，扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为27567.23万元、22676.52万元和25475.49万元，累计7.57亿元[79][80] - 2024年度，扣除非经常性损益前后孰低的净利润为25475.49万元，不低于1亿元[80] - 2022 - 2024年度，经营活动产生的现金流量净额分别为32761.44万元、8596.24万元和37203.05万元，累计7.86亿元[80] - 2022 - 2024年度，营业收入分别为176376.12万元、151689.83万元和181282.69万元，累计50.93亿元[80] - 公司满足上市净利润和现金流或营收标准[80] - 公司生产经营符合国家产业政策，已被纳入相应产业规划布局[76] - 保荐人认为公司本次证券上市符合《深圳证券交易所股票上市规则》规定的上市条件[77] - 持续督导期为公司首次公开发行股票并在主板上市当年剩余时间以及其后两个完整会计年度[83]