发售信息 - 全球发售股份数目为13,795,215股H股，香港发售689,775股，国际发售13,105,440股[8] - 最高发售价为每股H股183.2港元，发售价预计166.6 - 183.2港元[8][9] - 定价日预计为2026年4月24日或前后，上市日期预计为4月28日或前后[9][28] - 网上白表服务申请时间为2026年4月20日9时 - 4月23日11时30分[15] 业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入由3820万元增至1.064亿元，复合年增长率66.9%[43] - 2023 - 2025年总收入分别为3.8235亿、6.0191亿、10.6368亿元[85] - 2023 - 2025年销售成本占比分别为39.3%、46.5%、61.0%[110] - 2023 - 2025年经营亏损分别为359,121千元、361,553千元、502,048千元[110] 用户数据 - 截至2023 - 2025年客户总数分别为12、22、44，新客户数目分别为11、10、22[99] 未来展望 - 预计2026年净亏损显著增加，因持续研发投资且产品商业化贡献收入尚需时日[146] - 所得款项净额约70%用于研发，20%用于商业化，10%用于营运资金及一般公司用途[144] 新产品和新技术研发 - 2025年推出光路交换产品LightSphere X，将模型浮点运算利用率提升超50%[41] - 正在研发PACE 3，预计2026年上半年流片，2027年上半年交付工程样品[71][83] - 近封装光学（NPO）预计2026年上半年提供硬件样品[82] 市场情况 - 到2031年，中国scale - up光互连及光计算市场规模预计分别达2704亿元及2.5463亿元[49] - 截至2025年，光计算芯片在中国AI推理芯片中市场渗透率少于0.5%，预计到2040年达20%[49] 风险因素 - 公司自成立以来产生净亏损，可见未来可能继续亏损，未宣派或派付股息[35] - 面临运营历史有限、产品商业成功不确定等重大风险[103] - 若出口管制法规更严格，公司营运及业务增长可能受重大不利影响[150]