基本信息 - 保荐机构为华安证券，保荐代表人为吕娟和李超[10][11] - 发行人是安徽皖维高新材料股份有限公司，注册资本206,910.6449万元，证券代码600063[15] 股权结构 - 截至2026年3月31日，总股本2,069,106,449股，无限售条件流通股份占比100%[17][18] - 截至2026年3月31日，前十名股东持股总数871,680,149股，占比42.13%，皖维集团持股33.24%为第一大股东[19] 财务数据 - 2022年末归属于母公司所有者权益774,712.78万元，2026年3月31日为846,361.46万元[21] - 2025 - 2023年度现金分红金额分别为20,691.06万元、12,627.71万元、10,784.54万元，占净利润比例分别为47.68%、34.16%、31.56%[22] - 2023 - 2025年累计现金分红总额占年均净利润比例为115.51%[23] - 2026年1 - 3月、2025 - 2023年度经营活动现金流量净额分别为32,332.70万元、33,488.87万元、37,245.19万元、15,520.84万元[26] - 2026年3月31日、2025 - 2023年末流动比率分别为0.71、0.75、0.81、0.96[27] - 2026年3月31日、2025 - 2023年末资产负债率（合并）分别为44.27%、45.74%、45.42%、42.67%[27] - 2026年3月31日、2025 - 2023年末资产合计分别为1,560,343.35万元、1,569,789.52万元、1,540,545.48万元、1,409,228.30万元[28] - 2026年1 - 3月、2025 - 2023年度营业收入分别为194,468.19万元、801,228.08万元、802,997.60万元、826,260.70万元[28] - 2026年1 - 3月、2025 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为13,613.45万元、43,399.41万元、36,971.74万元、34,169.79万元[28] - 2026年1 - 3月、2025 - 2023年度应收账款周转率分别为2.67次、10.74次、11.93次、12.43次[29] - 报告期各期末，应收账款分别为40834.52万元、60884.01万元、57007.05万元和58235.50万元，占流动资产比例分别为8.56%、11.86%、11.54%和12.93%[83] 发行情况 - 2026年3月10日董事会审议通过发行议案，3月25日皖维集团批复，3月27日股东会审议通过[44] - 本次向特定对象发行A股股票尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[45] - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，且不低于每股净资产[46] - 募集资金总额预计不超过300,000.00万元，用于2项目[50][51] - 发行股份数量未超过发行前总股本的30%[51] - 前次募集资金到位日至本次发行董事会决议日超十八个月[51] - 发行对象仅皖维集团，其承诺认购股份3年内不转让[54][55] 业务情况 - 公司主要从事高性能聚乙烯醇及相关产品生产销售，下游应用多行业，与宏观经济关联度高且呈周期性[75] - 公司建有安徽、广西、内蒙古三大产业基地，发行完成后新增江苏盐城产业基地[82] - PVA年产能31.5万吨，国内和出口市场占有率分别保持在40%、25%以上，产品远销40余国家及地区[92] - 截至2026年3月31日，拥有有效专利251件，其中发明专利107件（含PCT专利1件）[96] - 先后主导或参与制定国家、行业、团体标准31项[92] - 投入市场的PVA品种约40多种，覆盖所有常规系列品种[94][100] - 是全球唯一同时掌握电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三大工艺路线的企业[94] - 是中国大陆地区首家实现PVA光学薄膜自主研发、规模化生产与市场化销售的企业[95] - 汽车级PVB树脂及胶片技术水平位居国内前列，实现进口替代[95] - 生物质PVA生产技术为国内唯一，引领行业绿色低碳转型[95] - 可再分散性乳胶粉等产品国内外市场份额持续攀升，品牌影响力稳居行业第一梯队[95] - 围绕PVA新材料产业重点布局五大产业链，形成以PVA产业为核心的全产业链布局[100] - 拥有三种工艺路线的醋酸乙烯产品及多种新材料系列产品，部分产品实现进口替代[101] - “皖维”品牌价值达50.48亿元，品牌强度位于能源化工企业第21位[102] 风险提示 - 2026年中东地缘政治局势紧张，原油及石化产品价格大幅波动，原材料采购价格存在波动[78] - 发行方案需获上交所审核通过并报中国证监会注册，存在审批与发行风险[84] - 股票市场价格受多种因素影响，公司股票价格可能大幅波动[85] - 募投项目涉及大规模工程建设，实施进度和效果存在不确定性[87] - 募投项目效益基于当前情况预测，未来产业政策等变化可能使效益与预测有差异[88]