股权结构 - 截至2025年12月31日，公司总股本为11,970,443,418股，均为无限售条件流通股[12] - 截至2025年12月31日，中国保利集团有限公司持股4,874,942,462股，占总股本40.72%[12] - 截至2025年12月31日，中央汇金间接持有发行人1.47%的股份[28] 筹资情况 - 2006 - 2025年多次发行筹资，2025年5月15日发行可转换公司债券筹资净额847,875.00万元[15] - 公司拟向特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过500,000万元[3] 业绩数据 - 2023 - 2025年公司营业收入分别为34,682,813.29万元、31,166,631.99万元、30,814,418.96万元[20] - 2023 - 2025年公司净利润分别为1,789,922.06万元、973,788.81万元、502,215.44万元[20] - 2023 - 2025年经营活动现金流量净额分别为1,393,000.75万元、625,731.06万元、1,518,914.87万元[21] - 2023 - 2025年投资活动现金流量净额分别为726,572.08万元、 - 133,086.31万元、 - 199,708.20万元[21] - 2023 - 2025年筹资活动现金流量净额分别为 - 4,996,168.11万元、 - 1,898,963.84万元、 - 2,598,332.13万元[21] - 2023 - 2025年资产负债率分别为76.55%、74.34%、72.26%[23] - 2023 - 2025年应收账款周转率分别为83.79次、67.05次、46.01次[23] - 2023 - 2025年存货周转率分别为0.33次、0.32次、0.36次[23] - 2023 - 2025年公司归属于母公司股东的净利润分别为1206715.68万元、500118.33万元、103469.81万元，平均三年可分配利润为603434.61万元[58] - 2024年度营业收入311.67亿元，同比下降10.14%；2025年度营业收入308.14亿元，同比下降1.13%[101] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润5.00亿元，同比下降58.56%；2025年度为1.03亿元，同比下降79.31%[101] - 报告期各期末负债合计分别为1099.89亿元、992.58亿元和858.66亿元，合并口径资产负债率分别为76.55%、74.34%和72.26%[104] - 报告期各期末存货账面价值分别为869.51亿元、798.56亿元和668.17亿元，占资产总额比例分别为60.51%、59.81%和56.23%[106] - 报告期各期末长期股权投资账面价值分别为104.30亿元、101.29亿元和94.97亿元，占资产总额比例分别为7.26%、7.59%和7.99%[106] - 报告期各期末其他应收款账面价值分别为150.38亿元、143.11亿元和130.32亿元，占资产总额比例分别为10.47%、10.72%和10.97%[106] - 截至2025年12月31日，所有权受限资产账面价值合计110.93亿元，占期末资产总额的9.34%[108] - 报告期各期主营业务毛利率分别为15.78%、13.71%和12.67%[110] - 报告期各期投资净收益分别为22.12亿元、17.90亿元和 - 0.31亿元[111] 投资情况 - 截至2025年12月31日，公司及下属子公司持有保利发展、保利物业、中国海诚、保利联合等公司股份[26] 发行相关 - 2025年12月相关董事会、股东会审议多项发行相关议案[49][50][51] - 本次发行已获上交所审核通过，尚需中国证监会注册[52] - 本次拟发行可转换公司债券每张面值100元，按面值发行[53] - 可转债发行对象不超过35名，转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[74][77] - 可转债持有人转股的，所转股票自发行结束之日起十八个月内不得转让[78] - 可转债初始转股价格有相关规定，存续期间不设置转股价格修正条款[80][81] 风险因素 - 2022年以来监管层出台房地产相关政策，公司需应对行业政策变化风险[86] - 银行信贷、土地、税收、需求端政策变化影响公司业务[87][88][89][90] - 宏观经济、土地供应及价格、建材价格波动影响公司业绩和开发成本[91][92][93] - 房地产项目开发环节、跨地区开发存在风险[94][95] 未来展望 - 发行完成后公司资产、负债、现金流等将有变化，中长期有助于提升竞争力[132][133][134] 其他 - 公司内部审核程序包括多阶段审核[32][33][34][35][36][37] - 公司对保利发展证券发行申请内核意见为同意保荐发行并挂牌转让[38] - 保荐机构和发行人在项目中聘请第三方行为合法合规[44][45][46] - 截至2025年12月31日，发行人或其控股股东等不存在持有公司及下属子公司股份的情况[27] - 保荐代表人马丰明和刘昀最近3年内无违规记录，除本次发行外无其他申报的在审企业[137][138]