类REITs发行 - 公司拟于2026年6月或更晚在深交所推出类REITs，发行规模不超32.0亿元[2][21] - 类REITs所得款项用途无监管限制，可灵活使用[21] - 类REITs预期期限18年，每3年设置一次行权期，到期可延期，无次数及总期限上限[22][23] - 类REITs分为优先级和次级，优先级份额预期规模不低于60%，次级不超过40%[25] - 优先级类REITs预期回报率年化利率约2.0 - 3.0%，回报兑付频率为每半年一次[25] 股权交易 - 公司有条件同意购买滨海水务49%股权，代价约14749万元，实际权益比例8.82%，对应实际代价约2654.82万元[3][11][37] - 公司有条件同意将滨海水务全部股权转至类REITs，现金代价约30100万元[5][12][70][73] 财务数据 - 2024年滨海水务收入1.721亿元，除税前及税后亏损1.021亿元；2025年收入1.876亿元，除税前及税后亏损8680万元[141] - 截至2025年12月31日，滨海水务未偿还债务合计25.71947亿元[85] - 滨海水务股东权益评估价值为3.01亿元，较账面价值 - 2520万元增加3.262亿元[108] - 发行类REITs后集团合并资产负债率预计从约77%降至约45%，负债总额从42.9亿元降至26.4亿元，资产总值从55.7亿元增至58.4亿元[102] 底层资产 - 类REITs底层资产为滨海水务合法拥有并运营的台州市引水工程第三期项目，评估总市场价值约为31.22亿元[15] 未来展望 - 发行类REITs所得款项用于偿还项目公司现有债务并补充营运资金[103] - 公司通过持有类REITs次级份额及投资管理委员会2/3表决权，实现对类REITs及底层资产实际控制[102] 协议安排 - 公司或AAA级实体拟与计划管理人签署流动性支持协议，确保项目公司偿债能力[29] - 滨海水务将以水费应收款项出质、以台州市引水工程第三期项目项下资产设立抵押，为贷款协议项下到期应付贷款本息等提供担保[30][31] 交易性质 - 滨海水务收购事项构成须予披露交易，因适用百分比率超5%低于25%[7][144] - 认购事项构成非常重大收购事项，因最高适用百分比率超100%[7][144] - 滨海水务出售事项构成非常重大出售事项，因最高适用百分比率超75%[7][144]