业绩数据 - 2023 - 2026年3月公司资产总计从132.13亿元降至125.58亿元[9] - 2023 - 2026年3月公司所有者权益合计从50.63亿元增至55.99亿元[9] - 2023 - 2026年3月公司负债合计从81.50亿元降至69.59亿元[9] - 2023 - 2026年3月公司营业总收入从53.53亿元降至6.54亿元[9] - 2023 - 2026年3月公司净利润从7.14亿元降至0.68亿元[9] - 2023 - 2026年3月公司营业毛利率从39.00%降至32.16%[9] - 2023 - 2026年3月公司资产负债率从61.68%降至55.42%[9] - 2025年公司新签合同额58.56亿元，营业总收入41.10亿元，EBIT利润率8.52%，资产负债率57.21%，经营活动净现金流3.73亿元[10] - 2026年一季度公司营业总收入同比下降3.15%至6.54亿元，利润总额同比增长16.48%至0.84亿元[30] 用户数据 - 无 未来展望 - 预计2026年基础设施类项目新签合同额降势，新兴业务新签合同额增长[41] - 2026年公司资本支出用于新兴业务拓展，规模稳定，外部融资需求不大[42][43] 新产品和新技术研发 - 2025年公司新申请专利63件（发明专利51件，创新业务相关发明专利35件），登记软件著作权27件，获奖项108项（省部级及以上53项）[21] 市场扩张和并购 - 2025年公司在江苏省内新签合同额延续降势，省外长三角、珠三角及国债投放重点区域获取合同额26.52亿元，陕西、甘肃和新疆市场新签合同额同比增幅达106%[26] - 2025年公司海外新签合同额1.01亿元，占整体新签合同额比重较小[26] 其他新策略 - 无 其他要点 - 截至2026年3月末，尚未转股的“华设转债”金额为3.99865亿元[10] - 本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主体评级AA/稳定，债项“华设转债”评级AA[6] - 截至2026年3月末，公司总股本为6.84亿元，累计有13.5万元“华设转债”转换为普通股，累计转股股数15451股，占转股前已发行股份总额的0.0023%[19] - 2025年末公司董事和高管合计持股比例为9.78%，前十大股东中部分自然人股东持股比例分别为张跃军4.11%、杨卫东3.98%、胡安兵2.88%、余军2.44%、邱桂松1.93%和李郁蓓1.24%[19] - 截至2026年3月末，公司在手未完工合同额为126.75亿元[22] - 2025年公司数智及智库业务合同总额突破5.4亿元，同比增长15%；低碳环保业务新签合同额13.3亿元，同比增长104%[25] - 2025年勘察设计咨询类新签合同额为36.86亿元，工程总承包类为19.14亿元，C类为2.56亿元[27][28] - 2025年公司营业总收入和利润下滑，利润总额同比下降29.55%，EBIT利润率下降[29] - 2025年基础设施业务收入25.80亿元，毛利率36.10%，新兴业务收入增长但毛利率下滑[31] - 2025年末账龄2年以内的应收账款余额占比约为41.04%，两金账龄拉长拖累资产周转效率[33] - 2025年公司经营活动现金净流入同比增加，投资活动净现金流由负转正，筹资活动现金流净流出[35] - 2026年一季度公司经营活动净现金流为负但缺口收窄，投资活动净现金流出规模扩大，筹资活动净流出[35] - 2025年公司主要偿债指标弱化，但非受限货币资金可数倍覆盖短期债务，偿债压力可控[35] - 截至2026年3月末，公司获得授信额度52.13亿元，未使用授信额度为42.62亿元[35] - 2025 - 2026.3公司资产负债率从57.21%降至55.42%，总资本化比率从13.57%降至13.11%[36] - 2025年末公司受限资产为0.53亿元，单项金额超1000万元未决诉讼金额合计0.45亿元[39] - 2023 - 2026年4月末公司本部借款能到期还本、按期付息[40] - 2024 - 2026年预测总资本化比率为15.82%、13.57%、12.69 - 13.50%，总债务/EBITDA为1.69、1.89、2.22 - 2.44[45] - “华设转债”募集资金4.00亿元，截至2026年3月末累计使用2.46亿元[47] - “华设创新中心项目”截至2026年3月末已使用募集资金占比约45%[47] - 2026年5月29日公司股票收盘价7.03元/股，“华设转债”转股价格8.45元/股[47] - 中诚信国际维持公司主体信用等级AA，评级展望稳定，维持“华设转债”信用等级AA[49] - 2023 - 2026年3月货币资金分别为21.16亿元、18.76亿元、21.53亿元、15.86亿元[55] - 2023 - 2026年3月应收账款分别为43.53亿元、38.48亿元、35.49亿元、34.15亿元[55] - 2023 - 2026年3月营业总收入分别为53.53亿元、44.28亿元、41.10亿元、6.54亿元[55] - 2023 - 2026年3月净利润分别为7.14亿元、3.92亿元、2.79亿元、0.68亿元[55] - 2023 - 2026年3月营业毛利率分别为39.00%、37.22%、33.20%、32.16%[55] - 2023 - 2026年3月期间费用率分别为18.35%、19.27%、18.25%、21.94%[55] - 2023 - 2026年3月资产负债率分别为61.68%、59.42%、57.21%、55.42%[55] - 2023 - 2026年3月总资本化比率分别为13.34%、15.82%、13.57%、13.11%[55] - 2023 - 2026年3月存货周转率分别为10.79、10.09、11.04、5.98（年化）[55] - 2023 - 2026年3月应收账款周转率分别为1.28、1.08、1.11、0.75（年化）[55]