公司基本信息 - 公司于1991年在香港联交所主板上市，1992年被首钢集团和长江实业（集团）有限公司收购[7] - 公司致力于成为中国领先的基础设施资产持续改进者和服务商[8] - 公司以成为「中国基础设施资产持续改进者和服务商、中国REITs引领者」为愿景，秉持「精准投资+精益运营」理念[181][182] - 公司使命是促进基础设施资产跨境整合等，目标是成为提升运营效率的基础设施资产服务提供商和中国REITs先驱[179] - 公司企业文化基于合法、道德和负责的方式，遵循“客户第一”等价值观[179] - 公司已逐渐形成基础设施资产领域资产融通和资产营运等全链条服务能力[181][182] - 公司筛选4个与使命吻合的可持续发展目标，包括优质教育、永续发展的市镇规划、气候行动以及性别平等[181][182] 公司财务状况 - 2022年公司收入为16亿港元，较2021年的11.95亿港元增长33.9%[11] - 2022年公司毛利率为66.5%，2021年为45.8%[11] - 2022年公司经营溢利为13.46亿港元，较2021年的5.69亿港元增长136.6%[11] - 2022年公司每股盈利12.97港仙，2021年每股亏损15.19港仙[11] - 2022年公司总资产为136.56亿港元，同比增长2.0%；本公司拥有人应占净资产为99.28亿港元，同比下降2.1%[12] - 2022年银行结余及现金为35.74亿港元，同比增长38.9%；理财产品及固收类金融资产为9.03亿港元，同比下降17.6%[12] - 2022年负债资本比率为10.5%，2021年为7.4%[12] - 2022年每股盈利/（亏损）变动为 -15.19%[14] - 2022年公司营业收入达16亿港元，同比增长34%；股东应占溢利9.22亿港元，创十年新高[18][19] - 2022年公司净资产达100.24亿港元，净资产收益率达9.2%；市值138亿港元，同比增长35%[18][19] - 2022年公司分红总额达9亿港元，分红率进一步提高[18][19] - 2022年公司实现收入16.00亿港元，较去年增长34%[81] - 2022年公司拥有人应占溢利9.22亿港元，去年为亏损10.95亿港元[81] - 2022年净资产收益率达9.2%，创历史新高[81] - 2022年资产融通收入10.17亿港元，资产营运收入5.83亿港元[86] - 2022年经调整EBITDA为14.66亿港元，经营溢利为13.46亿港元[86] - 2022年每股基本盈利和每股稀释盈利均为12.97港仙，去年为亏损[87] - 截至2022年12月31日，资产总值136.56亿港元，资产净值100.24亿港元[88] - 2022年资产负债率为26.6%，负债资本比率为10.5%[88] - 公司2022年录得收入16.00亿港元，较去年的11.95亿港元增长34%[90][91] - 资产融通收入为10.17亿港元，较去年同期增长82%，得益于在管资产规模扩大[90][91] - 资产运营收入为5.83亿港元，较去年同期下跌8.5%，受疫情影响所致[92][93] - 公司2022年销售成本为5.35亿港元，对比去年的6.48亿港元下跌17.4%[93][94] - 2022年毛利率为66.5%，对比去年的45.8%，绝对值上升20.7%[93][94] - 经调整EBITDA定义为除所得税前溢利加上非控股权益、财务成本等[95][97][100] - 负债资本比率定义为借款总值除以公司拥有人应占股本及储备[95][97] - 2022年公司经调整EBITDA为14.66亿港元，对比去年的9.47亿港元上升54.8%[98][100] - 2022年除所得税前溢利为11.83亿港元，去年为亏损9.89亿港元[101] - 2022年公司负债资本比率为10.5%，绝对值较去年上升3.1%，借款总值为10.47亿港元，公司拥有人应占股本及储备为99.28亿港元[103][104] - 2022年公司财务成本为1.02亿港元，较去年上升38%，主要源于资产运营规模增长使借款规模增加[105][106] - 2022年公司因调整对首钢资源的会计核算方式获收益0.17亿港元，出售所得现金14.4亿港元，去年减值拨备约16.15亿港元[108][111] - 2022年公司从首钢资源获得投资收益4.06亿港元，较去年的2.61亿港元上升55.6%[109][111] - 2022年公司所得税计提拨备约2.69亿港元，去年为1.24亿港元，主要是国内子公司25%税率的企业所得税[110][112] - 2022年12月31日，银行结余及现金为35.74亿港元，理财及固收类金融资产为9.03亿港元，贷款总值为10.47亿港元；2021年对应数据分别为25.73亿港元、10.96亿港元、7.53亿港元[141] - 2022年12月31日，若银行结余及借款利率上升/下跌25个基点，公司除税前溢利将上升/下跌632万港元（2021年为455万港元）[145] - 2022年12月31日，公司银行定期贷款融资余额为10.47亿港元，主要用于投资北京大兴国际机场停车楼28年运营权和南京建邺首程智慧城市发展基金项目[145] 公司业务布局与发展 - 公司坚持以REITs为业务基石，布局具有长期价值的网格化资产[5] - 2022年公司顺应国家政策机遇，布局中国内地基础设施公募REITs，实现全品类覆盖[7] - 2022年公司产品矩阵持续迭代，管理效能提升，巩固停车出行领域领先地位[7] - 2022年公司剥离首钢福山资源集团有限公司部分股权，优化资产结构[7] - 2021年公司协助首钢集团发行国内首支绿色环保资产REIT首钢绿能[30][32] - 2022年公司协助超20个客户筹备REITs发行，盘活资产超1000亿元，长期储备资产价值达10000亿元[30][32] - 新能源项目首单公募REITs京能光伏于2023年3月14日晚因火爆认购提前结束[30][32] - 预计2023年公司将协助超6单REITs顺利发行[30][32] - 公司发起设立多支REITs发展基金，为客户提供中短期资金服务，优化资产负债结构，孵化培育“潜力资产”[31][32] - 公司通过管理的基金战略投资中国REITs达30亿元人民币，是中国REITs市场第一大产业投资方，并搭建首支投资中国内地REITs的美元基金[33][35] - 公司计划将4个自持停车场打包在深交所发行境内首单停车类REITs产品，2023年提报全国首个真正意义的停车REITs[34][35] - 公司资产由表外和表内资产构成，表外通过管理基金和REITs持有资产产权或经营权，表内以轻为主[41] - 公司将持续加大战略投资和收购力度，布局有长期价值的网格化资产和科技企业[41] - 公司在停车领域探索以REITs为核心的综合服务产品，扩大停车资产管理规模[41] - 公司已构建适应中国经济和产业结构的全生态链闭环，提升资产价值[34][35] - 2023年公司将加大对具有长期价值的网格化资产布局和整合力度[34][35] - 资产融通和资产运营收入周期长，公司当前控制的资产运营收入平均年限接近20年[38][40] - 公司以REITs为业务基石，通过战略投资与并购加快资管和运营规模及能力，实现高质量可持续增长[36][39] - 预计2023年资产融通管理规模从600亿元提升至1000亿元[42][43] - 停车资产运营方面，E - 停车日服务车辆高峰达50万辆，日资金流水达几百万级港币[42][43] - 产业园区运营方面，创业公社在京运营面积超100万平米，服务企业超1.8万家，预计近期登陆资本市场并提报REITs发行[42][43] - 2023年将加大对新能源、空间运营、SaaS科技服务相关企业和资产的战略投资[45] - 公司战略布局重点转向新能源，将与能源企业合作打造绿色低碳能源供应体系[45] - 依托现有能力投资或并购重点城市停车或物业管理公司，规范管理和服务[46][49] - 通过与第三方科技服务公司合作和投资，介入SaaS平台生态提供差异化服务[47][49] - 新财年将通过资产融通业务帮助原始权益人收购整合优质基础设施资产创造长期收益[44] - 公司在基础设施若干细分领域达成领先企业目标，过去5年战略转型开启新创业历程[53][55] - 中国REITs发展给公司带来万亿级市场机遇，公司将促进基础设施资产改进和服务[54][55] - 公司秉持“精准投资 + 精益运营”理念，形成基础设施资产领域全链条服务能力[113][115] - 公司通过资产融通服务为客户实现资产规模质量与回报收益双增长，投资人多为长线投资者[114][116] - 2022年公司协助超20个客户筹备公募REITs发行，标的资产盘活规模超1000亿元人民币[117][118] - 公司管理香港首支规模2亿美元的中国公募REITs战略投资基金[118] - 公司在深交所发行首单停车资产类REITs产品，底层资产为四个自有产权停车场[118] - 公司看好中国公募REITs市场前景，在香港管理一支规模2亿美元、战略投资于中国公募REITs产品的基金，还将4个自持产权停车场项目打包发行类REITs产品[119] - 公司以“投资 + 运营”驱动，在京津冀、东南、大湾区和成渝四个核心区域发展迅速，获取各类基础设施资产[121][123] - 公司在成渝区域重庆获取多个热门商圈停车场车位所有权，在大湾区完成广州佛山万科金域中央项目优质停车资产收购[122][123] - 公司中标西安咸阳国际机场东航站楼停车场项目，获得不少于8000个车位共8年经营权[124][125] - 2022年疫情影响下公司业绩提升，得益于突破资产门类、推动跨界融合、挖掘增量收益和实现价值重塑[128][129] - 公司在北京朝阳区安贞医院项目新增不少于600个停车位，春节假期服务车次不少于6000辆、患者及家属不少于9000人[130][131] - 公司投资建设的成都高升桥驿站立体停车楼项目被赞为成都“五最”停车楼，新增不少于300个停车位[131] - 成都高升桥立体停车楼项目占地738平方米，新增不少于300个立体车位，平均停取时间不超100秒[132] - 京津冀区域北京六工汇项目占地约20万平方米，有23个独幢建筑物，链接超70家商业品牌和公司客户，提供20种服务业态[134][135] - 京津冀区域北京大兴机场停车楼与超60家商业品牌合作，覆盖近17种服务业态，提供近1万平方米配套服务面积，引进5家高端汽车品牌超级充电站[134][135] - 公司在停车场站楼顶加装年发电量300万千瓦光伏板[134][135] 公司股东与合作 - 2022年北京国有资本运营管理有限公司成为公司主要股东，阳光保险成为重要股东，双方将在多领域合作[20][22] - 2022年北京国有资本运营管理有限公司和阳光保险集团股份有限公司成为公司战略股东[82][83] - 公司依托北京国有资本运营管理有限公司资源，有望为北京半数以上基础设施资产持有人服务[82][83] 中国REITs市场情况 - 截至2022年底，中国共有24只REITs运营，总市值达854亿元人民币，预计2023年发行和扩募价值超300亿元人民币[25] - 未来十年中国公募REITs市场有望超5万亿元人民币[25] - 截至2022年底，中国REITs扩容到24支，市值达854亿元，2023年有望达3000亿元，届时REITs占GDP比重仅0.25%，未来十年市场将超5万亿元[26] 公司股权与激励 - 2021年向50名员工授予约1.39亿份股份期权，2022年向20名员工授予约2580万份股份期权[48][50] - 2022年股权激勵考核目标全部完成[48][50] - 公司2021年采纳股权激计划，激励范围涵盖执行董事、核心管理人员、技术和业务骨干[173][174] 公司人才与组织问题 - 公司员工成长速度和质量跟不上企业发展，关键人才引入不足[51][52] - 公司培训体系不完善，分配模型需明晰不同业务和岗位分配机制并与市场接轨[51][52] - 公司组织的张力、韧性和攻坚能力不足，需对抗和消减僵化与官僚化[51][52] 公司董事信息 - 赵天暘于2018年1月6日任公司执行董事兼董事会主席，有丰富公司运营管理等经验[56][58] - 徐量于2018年5月21日任公司执行董事，在管理方面经验丰富[57][58] - 李伟于2020年5月22日任公司执行董事，7月9日任公司总裁，有协调公司日常运营管理经验[59] - 张萌于2020年5月22日任公司执行董事，曾参与多个并购等大型项目[60] - 李伟49岁，2020年5月22日任公司执行董事，7月9日任总裁，有丰富日常经营管理经验[61] - 张檬41岁，2020年5月22日任公司执行董事，曾参与多项大型项目[61] - 李浩41岁，2018年9月27日任公司非执行董事，2022年2月15日出任董事会副主席[62][64] - 刘景伟55岁，2018年1月6日任公司非执行董事，为审核委员会成员[63][64] - 何智恒46岁，2018年5月21日任公司非执行董事，为审核委员会成员[65][66] - 王鑫博士于2018年5月18日获委任为公司独立非