公司概况 - 公司是全球领先的先进转向及动力传动等系统公司，有逾110年整车集成专长及产品工艺历史[4] - 公司全球布局包括26间制造工厂、4个技术及软件中心、13个客户服务中心，有60名以上全球客户[5] - 公司主要为汽车整车制造商设计、开发、制造及分销转向及动力传动系统及零部件[19] - 公司于2012年8月21日在开曼群岛注册成立，2013年10月7日在香港联交所上市[137] - 公司为全球汽车整车制造商开发、制造及供应先进的转向及动力传动系统[138] 增长战略 - 2021年公司继续致力于盈利增长战略，扩展和多元化收入基础[11] - 公司增长战略包括扩展并多元化收入基础、强化技术领先地位等[2] - 公司利用EPS赋能ADAS，优化成本结构，有选择性寻求收购和联盟[2] - 公司瞄准中国和新兴市场的增长[2] 业务成果 - 2021年客户订单强劲，成功突破赢得多家车企转向业务[11] - 2021年公司所有产品线及地区成功投产36个新客户项目，其中32项为新获取业务，15项为电动汽车项目投产[15] - 2021年客户订单合计59亿美元，其中28%从对手处竞夺获得[15] - 已签约业务订单量（订单至交付）录得268亿美元，创公司新纪录，其中25%支持电动汽车项目[15] - 2021年成功投產36項新客戶項目，其中32項為新的或新獲取業務，15項為電動車推出項目[34] - 2021年客戶項目訂單合共59億美元，28%從競爭對手獲得[34] - 訂單至交付的已簽約業務訂單量達268億美元，創新紀錄[34] - 2021年在所有地区及車輛分部的轉向及DL方面投產新的或增強的產品應用[35] - 2021年公司收入34亿美元，较2020年增长10.8%，调整后增长7.2%，超全球整车汽车产量增长2.5%，高出470个基点[37] - 2021年权益持有人应占净利润为1.184亿美元，较2020年增加1.4%[37] - 2021年上半年公司获一家日本整车制造商的首个REPS新订单，下半年确保在北美高产量REPS项目中的地位[38] - 2021年公司通过动力运动车打入邻近市场，赢得与多功能及全地形车辆领域市场领导者的首个EPS项目[38] - 2021年公司与一家主要全球电动车领导者在转向系统业务（转向管柱）上取得重大进展，还与多家中新能源车辆初创企业签约[38] - 2021年12月31日获授客户合约项下所有已签约但未交付产品业务价值为268亿美元，2020年12月31日为246亿美元[39] - 2021年公司成功投产36项新客户项目，其中32项为新获业务，15项为电动车项目[82] - 2021年公司收入为33.587亿美元，较2020年增加3.265亿美元或10.8%，经调整后增长7.2%[83] - 2021年公司权益持有人应占净利润为1.184亿美元，占总收入3.5%，较2020年增加160万美元或1.4%[87] 产品创新 - 2022年初公司将产品组合扩大到电驱动以及路面监测和车辆健康管理的软件解决方案[11] - 2022年初公司宣布新的电驱动(eDrive)产品线，推出48伏集成式皮带传动启动/发电一体化电驱动(iBSG)解决方案[16] - 2022年初公司与Tactile Mobility联合发布一款软件解决方案，改善整体车辆健康管理[16] - 2019年公司从欧洲主要整车制造商成功赢取首个DPEPS项目，将于2023年投产[21] - 2021年公司宣布DPEPS及SPEPS系统的全新高输出选项，提高转向能力[21] - 2021年公司推出新的模块化管柱助力式EPS (mCEPS)系统，已取得一家中国国内领先整车制造商的mCEPS技术合约，计划2022年投入车辆生产[21] - 公司在中国提供具成本竞争力的有刷电机管柱助力式EPS (BEPS)，专为新兴市场订制[21] - 公司生产磁助力扭矩叠加转向器(MTO)及流量自动控制泵两款优质液压产品，可带来先进辅助驾驶功能及节省能耗[22] - 公司动力传动系统（DL）可将扭力从引擎传至车轮，改善汽车操控性，采用该技术的客户包括通用、福特等车企[23] - 公司转向管柱和中间轴（CIS）可控制横向操作，为驾驶员提供保护，使用该产品的客户有通用、福特、丰田等车企[23] - 公司先进转向技术套件支持SAE定义的一至五级ADAS性能[24] - 线控转向（SbW）可增强稳定性控制、减少制动距离，实现封装及设计优势，模拟“真实的路感”[24] - 高可用性EPS系统失效率（FIT）的可靠性评级小于10（FIT按每使用十亿小时衡量）[24] - 静默方向盘™转向系统可使方向盘在自动驾驶模式下保持静止，加强驾驶室安全感及宁静感[25] - EPS可实现车道保持、泊车辅助等ADAS功能[26] - 公司在转向系统层面集成多层网络安全，保障信息及命令安全交互[27] - MTO为重型卡车及多达八类商用车提供车道保持等ADAS功能[27] - 产品具有手握方向盤探測、泊車輔助等ADAS/AD功能[29] - 提供經濟高效方法實現先進安全性，可為1至3級調整以緩解缺少協助的情況[30] - 线控轉向（SbW）支援所有等級的駕駛，SbW+可收縮式管柱獲2021年PACEpilot創新前瞻獎和2022年CES創新大獎[31] - 自動轉向執行器獲2022年CES創新大獎[31] - 一級至五級駕駛員輔助的FIT評分分別為700、100、未提及、10、未提及，較低FIT評分表明更高產品可靠性[29] - 2021年公司发布与mCEPS、HO EPS及SbW三个行业领先转向技术有关的公告[41] - mCEPS系统有标准型、增强型及专业型三种型号，支持各种负载能力及其他要求，基于AUTOSAR 4.0版电气/软件架构[43] - mCEPS Pro支持SAE ADAS 2 - 5级，以及无线传输(OTA)更新及网络安全[43] - 公司苏州技术中心领导mCEPS架构开发，新的转向技术使公司能为所有类型及尺寸车辆提供转向系统[43] - 公司扩大小齿轮EPS系统输出能力，DPEPS及SPEPS系统新高输出选项将转向能力提高12%至20%，DPEPS最多为14.5千牛，SPEPS最多为12.5千牛[44] - 公司HO REPS可操纵最多24千牛负载，一般REPS系统为10至17千牛，可将重型卡车及LCV从液压转为电力助力转向[44] - 2021年公司在未来的SbW项目中与两家大型全球整车制造商合作，并与中国国内一家整车制造商开始SbW开发[46] - 公司带有可收缩式管柱的SbW获2021年《汽车新闻》PACEpilot创新前瞻奖及2022年CES创新大奖[46] - 公司拥有强大且经验证的技术及产品组合，支持电气化、软件、互联等行业大趋势[47] - 车辆电气化为公司提供增长及扩大产品机会，盈利能力及单车价值增加[47] - 公司准备通过提供高性能转向技术、高输出EPS系统、关注转向子系统声学及振动性能支持电气化需求[48] - EV对NVH、抗磨损要求提高，公司提供小质量、紧凑半轴设计等先进DL解决方案满足需求[49] - 公司认为SbW是连接汽车大趋势的“中心连结”，可能成为未来汽车首选转向技术[44] - 公司利用SbW技术领先地位，在引领技术趋势及提供性能、安全及价值提升方面有独特优势[45] - 公司两项技术HO REPS及滚珠花键轴杆半轴装配于2021年投产的新GMC悍马电动车，2023年投产的电动雪佛兰Silverado将采用公司所有产品线，2022年初投产的福特F150皮卡电动版将采用REPS系统与10－FIT高可用性技术及动力转向管柱[50] - 2022年初公司宣布新的eDrive产品线，推出48伏集成皮带传动启动/发电一体化电机(iBSG)，已与中国国内领先整车制造商签订合约，计划2022年上半年投产[50] - 全球整车制造商在软件支持转向功能及其他以软件为中心的运动控制应用方面的需求成倍增长，OTA软件更新将继续扩大[51] - 2021年1月公司投资Tactile Mobility，合作主要在运动控制软件方面，2022年初双方宣布先进的路面检测及轮胎健康监测软件[53][54] - 2021年4月公司宣布提升全球软件工程组织，创建单一战略软件团队，横跨全球四个地点，直接向首席技术官报告[55] - 公司与Continental成立的合营企业CNXMotion开发的“制动转向”技术，为高度自动化及自动驾驶汽车的转向冗余提供安全层，2021年获《汽车新闻》PACEpilot创新前瞻奖[56] - 磁助力扭矩叠加转向器(MTO)技术支持ADAS大趋势[56] - 公司通过与整车制造商客户合作，积极开发网络安全解决方案，确保转向系统安全[52] - 48伏iBSG eDrive可将内燃机车辆升级为轻混车辆，提高燃油效率和驾驶者舒适度[50][51] - 公司利用现有产品线技术专长、优质制造系统、可扩展供应链及全球布局开发新的48伏iBSG eDrive产品[50] 公司荣誉 - 公司荣获2021年《汽车新闻》的PACEpilot创新前瞻奖和2022年国际消费电子展(CES)创新大奖[13] - 带可收缩式转向管柱的SbW及自动转向推杆获2022年CES创新大奖[64][68] - 2021年耐世特自动转向执行器获2022年CES创新大奖“车辆智能与交通”产品类别奖项[59] - 公司连续三年获《新闻周刊》评为美国最负责任企业，在多个地区获最佳雇主奖及理想工作场所认证[61] - 2021年公司行业思想领袖获邀在全球多个活动演讲，包括路透社未来之车首席技术官小组等活动[63] - 2021年获《汽车新闻》PACEpilot创新前瞻奖等多个创新奖[64] - 2020 - 2021年获通用汽车年度供应商奖等多个供应商及质量制造奖[65] - 2022年获《新闻周刊》评为美国最负责任企业等可持续发展与人文关怀相关荣誉[66] 地区业务表现 - 2021年北美分部执行11个主要项目投产[68] - 2021年北美团队赢得总额达41亿美元的客户项目[68] - 2021年北美洲分部收入与2020年相比增长3.1%，调整后增长1.0%，较市场表现高出90个基点[68] - 为2022年北美年度最佳多功能车福特野马Bronco提供REPS及转向管柱技术等[66] - 与福特合作开发为越野车型定制转向性能的软件包[67] - 2021年亚太区成功投产业务项目19个，收入同比增长26.2%，经调整后增长18.4%，高出市场表现1330个基点，订单总额达13亿美元[70] - 2021年欧洲、中东、非洲及南美洲分部投产业务项目6个，收入同比增长20.6%，经调整后增长16.4%，高出市场表现1890个基点，订单总额达5亿美元[72] - 按地区划分，2021年北美洲收入19.637亿美元，占比58.5%，较2020年增加3.1%；亚太区收入8.095亿美元，占比24.1%，较2020年增加26.2%；欧洲、中东、非洲及南美洲收入5.855亿美元，占比17.4%，较2020年增加20.6%[84][85] - 2021年北美洲整车制造商轻型汽车产量及全尺寸卡车产量较2020年同期分别增加0.1%及12.4%[84] - 2021年亚太区整车制造商总产量较2020年上升5.1%，中国及印度整车制造商产量分别上升4.0%及25.0%[85] - 2021年欧洲、中东、非洲及南美洲分部整车制造商轻型汽车产量较2020年下降2.5%，其中欧洲下降5.0%，南美洲增加16.1%[85] 财务状况 - 截至2021年12月31日止年度，公司收入为33.587亿美元，较2020年增长10.8%[17] - 经汇率及客户大宗商品差价补偿调整，公司收入增长7.2%，超过全球整车产量增长的2.5%，计470个基点[17] - 2021年公司经营利润为1.152亿美元，公司权益持有人应占净利润为1.184亿美元[17] - 2021年公司权益持有人应占净利润较2020年增加1.4%[17] - 2021年公司收入3358725千美元，同比增长10.8%；年度利润126403千美元，同比增长3.4%[74] - 2021年公司毛利363429千美元，同比下降11.7%；经调整EBITDA为360763千美元，同比下降4.6%[74] - 2021年公司非流动资产1846274千美元，同比增长2.0%；流动负债942127千美元，同比下降14.9%[75] - 2021年全年毛利为3.634亿美元，减少11.7%；除所得税前利润为1.14亿美元，减少0.4%；公司权益持有人应占利润为1.184亿美元，增加1.4%；经调整EBITDA为3.608亿美元，减少4.6%[78] - 2021年公司录得所得税利益1240万美元，较2020年增加460万美元[78] - 截至2021年12月31日止年度，公司经营活动所得现金净额为2.874亿美元，较2020年减少1.324亿美元[79] - 2021年经营活动所得现金减去投资活动所用现金为170万美元，较2020年减少1.301亿美元[79] - 与2021年上半年相比，下半年收入16.24331亿美元，减少6.3%；毛利1.36957亿美元，减少39.5%[80] - 2021年全球整车制造商轻型汽车产量较2020年上升2.5%，下半年同比下降16.0%[81] - 2021年因美元兑人民币及欧元贬值，外币换算使公司收入提高约5670万美元[83] - 2021年因原材料商品涨价，客户补偿使公司收入增加约5260万美元[83] - 2021年非经常性产品开发无形资产