财务报告基本信息 - 公司发布截至2022年5月31日止财政年度的年报[1] - 公司为大型加速编报公司[6] - 公司采用美国公认会计准则编制财务报表[7] - 公司为开曼群岛公司新东方教育科技（集团）有限公司，其综合财务数据包含中国综合联属实体[9] - 财务报表以美元列示，人民币及港元兑美元便利换算按2022年5月31日汇率，即6.6715元人民币兑1美元、7.8468港元兑1美元进行[11] 股份及美国存托股情况 - 2021年3月10日起，公司实施一拆十股份分拆，每股面值0.01美元的普通股拆细为十股每股面值0.001美元的普通股[5] - 2011年8月18日起，美国存托股与普通股比率由一股代表四股改为一股代表一股；2022年4月8日起，改为一股代表十股[5] - 截至2022年5月31日，共有1,696,966,183股每股面值0.001美元的普通股[5] - 股份为每股面值0.001美元的普通股，2021年3月10日生效一拆十股份分拆[10] - 2011年8月18日，美国存托股与普通股比率由1:4变为1:1；2022年4月8日，该比率进一步变为1:10[10] 综合联属实体营收贡献 - 截至2020年、2021年及2022年5月31日止财政年度，综合联属实体贡献的营收分别占公司总净营收的96.5%、99.9%及99.6%[16] - 截至2020年、2021年及2022年5月31日止财年，综合联属实体分别贡献总净营收的96.5%、99.9%及99.6%[129] 公司股权结构相关 - 北京世纪友好教育投资有限公司由俞敏洪拥有99%股权，由杨志辉拥有1%股权；2019年11月转让前，俞敏洪拥有80%股权，李八妹拥有20%股权[19] - 截至2022年5月31日，公司作为新东方中国持有北京迅程77.488%的权益[132] - 截至2022年9月16日，俞敏洪持有公司已发行及发行在外普通股总数的11.9%[132] 合约安排风险 - 合约安排在控制可变利益实体方面可能不如直接拥有权有效，公司可能产生重大成本执行安排条款，且合约安排尚未经法院验证[20] - 若中国政府认为公司与可变利益实体的合约安排不符合监管限制或法规解释变化，公司可能受处罚或被迫放弃业务利益，股份可能贬值或无价值[21] - 现行及未来中国法律法规在解释公司合约安排权利状况方面存在重大不确定性，违规可能面临监管行动[22] - 若公司未获必要批准或批准被撤销，可能遭受处罚，限制发售证券能力，导致证券价值下跌[27] - 若中国政府发现公司与可变利益实体的合约安排不符合监管限制或法规诠释变化，公司可能受处罚或被迫放弃业务利益[54] - 若中国政府认定公司部分业务经营架构协议不符合法规或法规解释变动，公司可能受重罚或放弃业务权益[118] - 公司依赖合约安排经营教育业务，其效果可能不及直接所有权，执行可能成本高[128] - 执行与可变利益实体股东的股份质押协议能力可能受中国法律法规限制[130] - 公司与可变利益实体的合约安排可能受中国税务机关审查，若发现欠缴额外税款，综合净利润及投资价值可能大幅减少[137] 中国监管政策及风险 - 公司业务运营主要在中国，面临境外发售监管审批、反垄断监管等多种风险，可能影响业务开展和证券价值[23] - 中国政府对公司运营的监管权力可能限制或阻碍证券发售，导致证券价值大幅下跌[24] - 中国法律制度的风险和不确定性可能导致公司运营及美国存托股价值重大不利变化[24] - 公司运营须获中国主管机构许可，截至年报日期，公司中国附属公司及综合联属实体已获重要必要牌照及许可，但未来可能需额外牌照等[25] - 截至年报日期，公司向外商发售证券无需获中国证监会许可或备案，无需网信办网络安全审查[26] - 2021年12月24日，中国证监会公布境外上市规定草案及备案办法草案公开征求意见，截止日期为2022年1月23日，执行时间表未知[26] - 中国政府有意加强对海外发行及外国投资发行人监督控制，相关规则制定时间、内容等存在不确定性[27] - 2021年7月24日《双减意见》发布，对校外培训机提出一系列操作要求[64] - 2022年2月8日，中国教育部发布重点工作任务，明确参照义务教育学生许可辅导管理规定，严格执行10至12年级学生学科辅导管理工作[64] - 若通过智慧学习系统及设备提供数字化课程被视为校外辅导活动，公司可能被处罚，业务或受重大不利影响[67] - 2017年12月教育部颁布《普通高中课程方案和课程标准（2017年版）》，2020年5月进一步修订[88] - 2018年8月教育部颁布《教育部关于做好普通高中新课程新教材实施工作的指导意见》[88] - 自2019年9月起新教材在若干省份采纳，2022年9月前逐步扩展至所有其他省份[88] - 2021年8月25日教育部办公厅印发《中小学生校外培训材料管理办法（试行）》[88] - 2018年11月，中共中央、国务院发布学前教育意见；2019年1月，国务院办公厅发布《关于开展整改工作的通知》，其解释及实施存在不确定性[136] - 公司经营民办学校的能力可能受中国法律、法规及政策变动的重大不利影响，如《双减意见》已对公司经营产生重大影响[136] - 《国家外汇管理局关于改革外商投资企业外汇资本金结汇管理方式的通知》（国家外汇管理局第19号文）于2015年6月生效，对外商投资公司以外币计值的注册资本兑换的人民币资金的流动及用途进行规管[140] - 《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（国家外汇管理局第16号文）于2016年6月9日生效，更改外商投资公司以外币计值的注册资本转换为人民币资本的用途限制[140] - 《国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》（国家外汇管理局第28号文）于2019年10月23日颁布，允许所有外商投资企业在符合条件下将外币计值资本转换所得人民币用于中国股权投资[140] - 2021年7月6日中国有关部门提出加强对境外上市中资企业管理及监管[151] - 2021年12月24日中国证监会发布境外上市规定草案及备案办法草案征求意见，期限至2022年1月23日[151] - 草案颁布、诠释、施行及对公司运营和未来海外发售的影响存在重大不确定性[151] - 《网络安全审查办法》及《数据安全条例草案》明确触发网信办网络安全审查的情况，公司业务受相关法规影响存在不确定性[152] - 2019年3月15日全国人大颁布《中华人民共和国外商投资法》，2020年1月1日生效，其解释和实施对公司存在不确定性[153] - 中国对互联网资讯监管审查，公司网站若违规可能受处罚，影响运营和声誉[155] - 根据《双减意见》及国务院80号文，提供学科类校外辅导服务机构须取得民办学校办学许可证，学习中心须备案，非学科类辅导服务审批严格，公司已按要求取得或申请[156] - 公司业务须遵守多项健康、安全等法规，可能无法取得及维持必要牌照、许可证等，新规则可能增加许可或备案要求，违规会影响业务和业绩[157] - 2014年国家外汇管理局通知规定，中国境内居民成立境外特殊目的公司须登记，公司中国居民实益拥有人若未及时登记或修订，可能被处罚，影响公司业务[158] PCAOB检查风险 - 若PCAOB无法检查中国核数师，2024年公司美国存托股及股份将禁止在美国交易；拟定法律修订若通过，2023年可能被禁[28] - 2021年12月16日，PCAOB认定无法全面检查或调查总部位于中国内地及香港的注册会计师事务所，包括公司核数师德勤华永[28] - 2022年8月26日，PCAOB与中国证监会及财政部签署协议声明，向检查内地及香港会计师事务所迈出第一步[28] - 若PCAOB无法审查中国核数师，公司美国存托股将在2024年或2023年（若法律拟议修改通过）被禁止在美国交易[58] 公司派息及偿债能力相关 - 公司是开曼群岛控股公司，本身无业务，向股东派息及偿债能力可能取决于中国附属公司股息及可变利益实体服务费[29] - 公司中国附属公司仅可从未分配利润中派付股息，且须对法定储备金等进行划拨[29] - 公司中国附属公司及可变利益实体等向公司派付股息或转让资产净额须遵从限制，外商独资企业汇出股息须接受审查[30] 公司贷款及股息情况 - 截至2020年、2021年及2022年5月31日止财政年度，公司分别收到间接控股公司及附属公司的贷款还款0、0及2.821亿美元，分别向其提供贷款2070万美元、3.108亿美元及3.304亿美元[31] - 2017年公司董事会宣派特别现金股息，金额为每股美国存托股0.45美元，所派付的现金股息总额约为7120万美元[31] 公司纳税及盈利分派情况 - 假设公司有应纳税盈利且未来支付股息，按法定税率25%就盈利缴纳税项后，可供分派的盈利净额为75%，再按标准税率10%缴纳预扣税，向母公司/股东作出的净分派为67.5%[33] 各业务线净营收情况 - 2018 - 2022年教育课程及服务净营收分别为21.65152亿美元、27.85254亿美元、32.30378亿美元、39.36969亿美元、27.09549亿美元[36] - 2018 - 2022年书籍及其他服务净营收分别为2.82278亿美元、3.11237亿美元、3.48304亿美元、3.3957亿美元、3.95697亿美元[36] - 2018 - 2022年总计净营收分别为24.4743亿美元、30.96491亿美元、35.78682亿美元、42.76539亿美元、31.05246亿美元[36] - 截至2022年5月31日止年度，第三方净营收为3105246千美元，2021年为4276539千美元，2020年为3578682千美元[42][43] - 公司总净营收从截至2021年5月31日财年的42.765亿美元减少27.4%至截至2022年5月31日财年的31.052亿美元[48] - 公司净营收从2020财年的35.787亿美元增至2021财年的42.765亿美元，又降至2022财年的31.052亿美元[71] 公司成本及开支情况 - 2019 - 2022年营收成本分别为10.6574亿美元、13.76269亿美元、15.88899亿美元、20.36875亿美元、17.54291亿美元[36] - 2019 - 2022年销售及营销开支分别为3.24249亿美元、3.84287亿美元、4.45259亿美元、6.00778亿美元、4.66895亿美元[36] - 2018 - 2022年一般及行政开支分别为7.94482亿美元、10.28783亿美元、11.45521亿美元、14.89826亿美元、18.66573亿美元[36] - 2019年和2021年无形资产及商誉的减值亏损分别为524.5万美元和3179.4万美元[36] - 2018 - 2022年经营成本及开支总额分别为2184471千美元、2794584千美元、3179679千美元、4159273千美元、4087759千美元[37] - 2018 - 2022年营收成本分别为0千美元、134千美元、2224千美元、6698千美元、 - 131千美元[38] - 2018 - 2022年销售及营销开支分别为0千美元、1205千美元、4227千美元、6922千美元、 - 2437千美元[38] - 2018 - 2022年一般及行政开支分别为57443千美元、69997千美元、55606千美元、55260千美元、135536千美元[38] - 截至2022年5月31日止年度，成本及经营开支总额为4087759千美元，2021年为4159273千美元，2020年为3179679千美元[42][43] - 截至2022年5月31日财年，公司就若干物业及设备以及租赁物业装修录得3.686亿美元减值亏损[49] - 截至2022年5月31日财年，因业务规模缩减提前终止若干租赁，相关使用权资产账面价值总额为7.813亿美元[50] - 截至2022年5月31日止财年，公司因监管采取行动产生大量成本及开支[66] 公司利润情况 - 2018 - 2022年新东方股东应占净利润/（亏损）分别为296130千美元、238065千美元、413333千美元、334414千美元、 - 1187721千美元[37] - 截至2022年5月31日止年度，除所得税开支前收入（亏损）为 - 1032498千美元，2021年为314977千美元，2020年为487836千美元[42][43] - 截至2022年5月31日止年度，所得税开支为136312千美元，2021年为83588千美元，2020年为134362千美元[42][43] - 截至2022年5月31日止年度，收入净额为 - 1220276千美元，2021年为230021千美元，2020年为354859千美元[42][43] 公司资产及负债情况 - 2018 - 2022年现金及现金等价物分别为983319千美元、无数据、1414171千美元、1612211千