公司租赁业务规划 - 公司计划每年增加约2亿美元自有租赁铁路车辆组合，GBX Leasing于2021年4月开始运营，预计债务与股权杠杆约为3:1[24] - 公司拥有GBX Leasing约95%的股份，GBX Leasing债务与股权杠杆约为3:1[206] - 公司在2021年2月宣布了一项优化的租赁策略，以扩大其自有租赁铁路车辆组合[206] 公司租赁车辆现状 - 截至2021年8月31日，公司拥有约8800辆租赁铁路车辆，租赁车辆占比94.1%，平均剩余租赁期限3.6年，平均车龄5.1年[25] 公司管理服务情况 - 公司目前为约44.4万辆铁路车辆提供管理服务[26] 公司持股比例情况 - 公司在Axis、Greenbrier - Maxion和Amsted - Maxion的持股比例分别为41.9%、60%和29.5%[28][29] 公司积压订单情况 - 2021年、2020年和2019年新铁路车辆积压订单分别为26600辆、24600辆和30300辆，预计未来收入分别为28.1亿美元、24.2亿美元和32.8亿美元[31] - 截至2021年8月31日，约7%的积压订单单位和6%的预计积压订单价值与巴西制造业务相关[31] - 2021年8月31日积压订单中约14500辆计划在2022年交付[32] - 2021年和2020年海洋业务积压订单分别为7000万美元和5100万美元[32] - 公司积压订单较上一年增加约2000辆和3.9亿美元[180] - 截至2021年8月31日，铁路车辆积压订单为26600辆，估计价值28.1亿美元；海洋业务积压订单为7000万美元；约7%的积压订单车辆和6%的估计积压订单价值与巴西制造业务有关[182] 公司客户收入占比情况 - 2021年，来自两个客户的收入约占总收入的26%，占制造收入的33%、租赁与服务收入的7%和车轮、维修与零部件收入的2%[36] 公司供应商采购占比情况 - 2021年，前十大供应商占总采购额的约47%，最大供应商占18%[39] - 2021年，前十大供应商占总采购量约47%，第一大供应商占18%，特定组件和服务依赖有限供应商[90] 公司研发成本情况 - 2021、2020和2019财年研发成本分别为630万美元、580万美元和540万美元[44] 公司员工情况 - 截至2021年8月31日，公司员工总数为10300人，其中制造部门9400人，车轮、维修与零部件部门600人，租赁与服务部门300人[50] - 制造部门有4900名员工由工会代表，车轮、维修与零部件部门约40名员工由工会代表[51] 公司场地清理情况 - 波特兰港超级基金场地的RI/FS由LWG完成，17年期间成本超1.1亿美元，公司承担部分成本但支出不重大[54] - EPA估计波特兰港场地清理需13年积极修复和30年监测，未折现成本约17亿美元，成本估计误差范围在 - 30%至 + 50% [57] - 波特兰港场地清理责任和成本分配未确定，公司认为自身对污染无重大贡献，但调查未完成无法确定责任和损失范围[58] 公司法律诉讼情况 - 2017年雅卡马族联邦部落和部落联盟起诉公司等33方，案件已中止至2022年1月14日[59] 公司协议及法规遵守情况 - 公司与俄勒冈州环境质量部签订自愿清理协议和同意令，支出未重大，但可能产生重大修复费用[60][62] - 公司需遵守美国运输部及其监管机构、加拿大运输部等的铁路安全法规，产品需符合AAR、TC、PHMSA和FRA标准[63] - 公司运营受美国职业安全与健康管理局、墨西哥劳动和社会保障部等的健康与安全法规监管[65] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情及相关经济活动下降、政府应对措施或持续负面影响公司业务、财务状况等[70] - 经济重新开放可能带来供需不匹配、供应链中断等风险，影响公司运营成本和收入[73] - 设备故障、技术故障等可能导致生产、交付或服务受限，影响公司收入和声誉[76] - 熟练劳动力短缺、成本增加或关系不佳可能对公司运营产生不利影响[77] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或继任计划不成功可能影响业务[79] - 投入品供应和价格波动可能影响公司产品盈利和利润率[82] - 公司收购、合资等战略投资不成功可能阻碍业务增长并带来多种风险[84] - 公司积压订单不一定能转化为未来收入，存在取消、修改等风险[86] - 公司大量收入来自少数客户，客户流失或业务减少可能影响公司业绩[87] - 公司面临网络安全威胁，可能导致运营中断、系统重建等重大成本[94][95] - 公司债务可能导致无法履行财务义务、限制借款或再融资能力等负面后果[100] - 产品和服务保修可能导致高额索赔、产品召回和声誉受损[102][104] - 公司需每年对商誉和其他无形资产进行减值测试，可能产生减值费用[104][105] - 行业经济低迷导致产品和服务需求下降、收入减少[110][111] - 公司在海外运营面临宏观经济、政治、法律等不稳定因素，可能影响业务活动[113] - 外汇汇率波动可能增加成本、降低盈利能力，部分借款为外币增加汇率风险[117] - 公司可能无法以满意的利率租赁铁路车辆，或无法实现预期的残值[118] - 铁路车辆租赁业务盈利能力受多种因素影响，面临再营销风险，行业低迷和需求下降会增加该风险[119] - 融资受限或利率上升会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[120] - 市场竞争激烈，部分竞争对手受外国政府或主权财富基金支持，可能进行不公平竞争[123] - 火灾、自然灾害、疫情等可能扰乱公司业务，导致收入损失、成本增加或需求下降[124][125] - 信贷市场和金融服务行业波动会影响公司融资、销售资产和提供租赁产品的能力，进而影响业务[127] - 员工不当行为、法规变化或不合规可能对公司业务和财务状况产生不利影响[129][131] - 公司面临环境责任风险，气候变化相关法规可能影响产品需求和运营成本[133][135] - 列车脱轨等事故可能使公司面临法律索赔，影响业务和财务状况[137][138] - 会计标准变化、估计不准确或税收优惠取消可能对公司财务结果产生不利影响[141][143] - 公司股价波动大，股东可能面临稀释风险，公司章程等规定可能影响公司收购和股价[145][147][148] 公司股份相关情况 - 截至2021年10月20日，公司普通股约有550名登记持有人[166] - 截至2021年8月31日，公司股份回购计划剩余回购金额为1亿美元，2021年公司在债务再融资中私下回购了价值2000万美元的普通股[167] 公司高管信息 - 公司首席执行官兼董事会主席是77岁的William A. Furman，自1994年担任首席执行官，2014年1月担任董事会主席等多位高管信息[162] 公司业务运营地点情况 - 公司在2021年有多个运营地点，制造部门在美国有6个、墨西哥有3个、波兰有3个、罗马尼亚有3个、土耳其有1个；行政办公室在美国有2个；车轮、维修与零部件部门在美国有18个；租赁与服务部门公司办公室等在俄勒冈州莱克奥斯威戈[159] 公司财务关键指标变化 - 2021年8月31日财年公司营收17.48亿美元，较2020年的27.92亿美元减少10.44亿美元，降幅37.4%[191] - 2021年财年公司营收成本15.16亿美元，较2020年的24.39亿美元减少9.23亿美元，降幅37.8%[191] - 2021和2020财年公司利润率分别为13.2%和12.6%，提升0.6%[191] - 2021年财年归属于公司的净收益3247.7万美元，较2020年的4896.7万美元减少1649万美元，降幅33.7%[191] - 2021年公司通过战略支出削减，将销售和行政费用较上一年减少了1290万美元[177] 制造业务关键指标变化 - 2021年制造业务营收13.3亿美元，较2020年的23.5亿美元减少10.2亿美元，降幅43.4%，主要因铁路车辆交付量减少43.2%[197,198] - 2021年制造业务成本11.89亿美元，较2020年的20.65亿美元减少8.76亿美元，降幅42.4%，主要因铁路车辆交付量减少43.2%[197,198] - 2021年制造业务利润率10.6%，较2020年的12.1%下降1.5%，主要因运营量降低和疫情期间运营成本增加[197,199] 车轮、维修及零部件业务关键指标变化 - 2021年车轮、维修及零部件业务营收2983.3万美元，较2020年的3246.7万美元减少263.4万美元，降幅8.1%[201] - Wheels, Repair & Parts收入在截至2021年8月31日的年度减少2630万美元，降幅8.1%[202] - Wheels, Repair & Parts收入成本在截至2021年8月31日的年度减少2180万美元，降幅7.2%[202] - Wheels, Repair & Parts利润率在截至2021年8月31日的年度下降0.9%[202] - Wheels, Repair & Parts营业利润在截至2021年8月31日的年度减少260万美元，降幅28.6%[203] 租赁及服务业务关键指标变化 - 2021年租赁及服务业务利润率较2020年提升21.9%，主要得益于租赁修改和转让费用[193] - Leasing & Services收入在截至2021年8月31日的年度增加210万美元，增幅1.8%[205][207] - Leasing & Services收入成本在截至2021年8月31日的年度减少2500万美元，降幅34.8%[205][207] - Leasing & Services利润率在截至2021年8月31日的年度增加21.9%[205][208] - Leasing & Services营业利润在截至2021年8月31日的年度增加910万美元，增幅22.2%[205][208] 公司业务其他动态 - 2021年公司获得新的铁路车辆订单17200辆，价值约18亿美元[179] - 公司启动GBX Leasing业务，关闭3亿美元无追索权仓库信贷安排，向GBX Leasing出售或贡献价值1.971亿美元的铁路资产，使租赁车队投资组合总额达到6.098亿美元[179] - 公司进行债务和信贷安排再融资，发行3.74亿美元2028年到期的新可转换票据，赎回2.77亿美元2024年到期的可转换票据；将6亿美元国内循环安排和2.92亿美元定期贷款再融资并延长至2026年，将租赁与服务部门2亿美元无追索权定期贷款再融资并延长至2027年[180] 公司商誉情况 - 截至2021年8月31日，制造部门商誉达8880万美元，车轮、维修与零部件部门商誉达4330万美元[105]