财务数据关键指标变化 - 2020年，公司总营收为116.51亿美元，较2019年的136.3亿美元有所下降[112] - 2020年，公司总 segment 利润为7.51亿美元，较2019年的12.7亿美元有所下降[112] - 2020年，公司持续经营业务收入为3.09亿美元，较2019年的8.15亿美元有所下降[112] - 2020年，公司基本每股收益（持续经营业务）为1.35美元，较2019年的3.52美元有所下降[112] - 2020年末，公司总资产为154.43亿美元，较2019年末的150.18亿美元有所增加[112] - 2020年，公司制造部门债务为37.07亿美元，较2019年的31.24亿美元有所增加[112] - 2020年公司因TRU工厂停产，对相关库存计提5500万美元减值损失[113] - 2018年公司出售工具和测试设备产品线，税后收益4.19亿美元[113] - 2020年第一季度，公司发行6.5亿美元高级债务，并通过新的364天定期贷款信贷协议借款5亿美元以加强现金状况[116] - 2020年公司制造业务经营活动产生的净现金为8.33亿美元，年末现金及等价物为23亿美元[116] - 2020年公司资本支出为3.17亿美元，研发项目投资为5.49亿美元，回购410万股普通股[116] - 2020年公司收入为116.51亿美元，较2019年减少20亿美元，降幅15%[119] - 2020年公司销售成本为100.94亿美元，较2019年减少13亿美元，降幅12%[119] - 2020年公司销售和管理费用为10.45亿美元，较2019年减少1.07亿美元，降幅9%[119] - 2020年公司有效税率为 - 9.6%，低于美国联邦法定税率21%，主要因审计和解带来5200万美元收益及研发抵免的有利影响[124] - 2020年经营活动现金流为8.33亿美元，较2019年的9.6亿美元减少1.27亿美元[165] - 2020年和2019年净纳税分别为3400万美元和1.2亿美元，养老金缴款分别为4700万美元和5100万美元[166] - 2020年投资现金流中资本支出为3.17亿美元，2019年为3.39亿美元[167] - 2020年融资活动现金流主要包括发行长期债务净收益11亿美元和公司持有的人寿保险借款3.77亿美元[167] - 2020年和2019年向股东支付的股息均为1800万美元[168] - 2020年金融集团经营活动现金流为1300万美元，较2019年的3400万美元减少2100万美元[171] - 2020年合并经营活动现金流为7.69亿美元，较2019年的10亿美元减少2.47亿美元[174] - 2021年1月2日，制造集团已知合同义务总计90.72亿美元[181] - 2021年1月2日，金融集团已知合同义务总计8.02亿美元[187] - 2020 - 2018年合同累计调整对分部利润的影响：净调整分别为7200万美元、9100万美元、1.96亿美元；有利调整分别为1.48亿美元、1.73亿美元、2.49亿美元；不利调整分别为7600万美元、8200万美元、5300万美元[196] - 2020和2019年计算养老金费用时假设的计划资产预期长期回报率为7.55%；2020年国内计划假设回报率为7.75%；2021年国内计划假设回报率为7.25%，该假设变化将使国内计划养老金成本增加约3500万美元[201] - 2020年计算养老金费用的加权平均贴现率为3.36%，2019年为4.24%；2020年国内计划假设贴现率为3.45%，2019年为4.35%；2020年加权平均贴现率降低50个基点将使国内计划养老金成本增加约6400万美元[202] - 2021年Textron Master Retirement Plan（TMRP）摊销期从7年变为20年，将使养老金成本减少约8500万美元[203] - 2020年假设医疗和处方药成本趋势率为7%，预计到2024年逐渐降至5%并保持该水平[204] - 2021年1月2日和2020年1月4日，未到期外汇合约名义金额分别为3.18亿美元和3.42亿美元[205] - 2020年底，公司有一笔名义金额为2.94亿美元的利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率债务[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年德事隆航空收入为39.74亿美元，较2019年减少12亿美元，降幅23%，主要因疫情导致需求下降和飞机利用率降低[129] - Bell公司2020年营收增加5500万美元，增幅2%，运营费用增加2800万美元，增幅1%，部门利润增加2700万美元，增幅6%，积压订单减少16亿美元，降幅23%[136][139][141] - Textron Systems公司2020年营收减少1200万美元，运营费用减少2300万美元，降幅2%，部门利润增加1100万美元，增幅8%，积压订单增加13亿美元，增幅111%[142][143][144][146][147] - Industrial部门2020年营收减少7.98亿美元，降幅21%，运营费用减少6.92亿美元，降幅19%，部门利润减少1.06亿美元[148][150][151][153] - Finance部门2020年营收减少1100万美元，部门利润减少1800万美元[155] - 截至2021年1月，Finance部门应收款项为7.79亿美元，信贷损失拨备为3500万美元，占比4.49%，非应计应收款项为9300万美元，占比11.94%，逾期60天以上合同欠款为2900万美元，占比3.72%[156] 业务运营情况 - 德事隆航空运营着20个服务中心和300多个授权独立服务中心，拥有约70个移动服务单元[18] - 贝尔通过服务网络为约13000架直升机提供售后支持和服务[23] - 德事隆系统的影子无人机自推出以来飞行时长已超100万小时，Aerosonde小型无人机系统在全球商业和军事行动中累计飞行时长超50万小时[27] - 考泰克斯在14个国家运营着30多家工厂和10个工程/研发中心[32] - 2021年1月2日，公司在美国运营54家工厂，在其他国家运营49家工厂，拥有59家工厂，总制造面积约2390万平方英尺[101] 积压订单情况 - 2021年1月2日和2020年1月4日，贝尔积压订单分别为53.42亿美元和69.02亿美元[36] - 2021年1月2日和2020年1月4日，德事隆航空积压订单分别为16.03亿美元和17.14亿美元[36] - 2021年1月2日和2020年1月4日，德事隆系统积压订单分别为25.56亿美元和12.11亿美元[36] - 2021年1月2日和2020年1月4日，总积压订单分别为95.01亿美元和98.27亿美元[36] 员工相关情况 - 2021年1月2日，公司在全球约有33000名员工，其中约75%位于美国，其余位于美国以外[42] - 约6800名（占美国员工的28%）美国员工由工会代表，他们大多在贝尔和德事隆航空部门工作[42] - 十多年来，公司将管理层年度激励薪酬的5%用于实现多元化目标，2020年开始专注于招聘多元化[49] - 公司通过年度目标设定流程降低员工受伤率，该目标是向审计委员会报告的绩效指标[44] - 公司成立了全企业范围的疫情响应团队，持续更新企业指导方针，各业务部门执行新冠健康和安全协议[45] - 公司通过正式人才审查流程评估各业务的人才需求，制定领导力继任计划，为员工提供新职业机会[47] - 公司成功高度依赖维持合格劳动力，面临员工留用挑战，招聘和培训成本可能增加[97] - 公司员工和退休人员福利成本增加及资金要求提高，可能对经营成果和现金流产生不利影响[98] - 公司约6800名美国员工（占比28%）加入工会，工会活动可能影响公司运营[99] 法规合规情况 - 公司商业飞机产品需遵守美国联邦航空管理局及国际类似航空监管机构的规定，飞机制造、销售、改装等均需获得相应认证[39] - 基于当前信息和法规，遵守政府法规（包括环境法规）未对公司资本支出、收益或竞争地位产生重大影响，但法规变化可能增加成本[40] - 公司需遵守美国政府采购规则和法规，违规可能导致被暂停或禁止获得新合同等后果[70] - 公司业务和系统受美国国防合同审计局和国防合同管理局审计和审查，审计发现问题可能面临处罚[72] - 美国政府使用多奖项合同增加了竞争、定价压力和成本[74] - 公司政府合同的盈利能力和现金流取决于合同组合和成本控制能力，成本超支会产生不利影响[75] - 公司受美国和其他国家法律法规约束，进出口管控、环保法规等增加合规成本和经营风险[90] - 公司部分产品受《消费品安全法》监管，产品回购、召回或罚款会损害品牌声誉和价值[92] - 全球气候变化相关法规增加可能对公司业务、资本支出、经营成果、财务状况和竞争地位产生负面影响[93] 业务风险情况 - 公司业务受新冠疫情不利影响，面临设施运营中断、需求下降、成本增加等问题，商业业务受需求放缓冲击[59][60][61] - 新冠疫情可能导致供应链中断、客户订单延迟或取消、供应商破产等，影响公司业务和财务状况[62][63] - 飞机产品需求呈周期性，新冠疫情已对其需求产生不利影响，未来需求可能低于预期[65] - 美国政府可随时终止或修改与公司的合同，终止合同会减少积压订单，影响公司业绩[68] - 新产品和技术开发存在风险，可能导致成本超支、市场接受度低等问题[76] - 公司进行的收购可能面临整合困难、无法实现预期效益等风险[77] - 公司金融部门因疫情修改大量贷款以提供临时还款宽限，跨境交易在借款人违约时收款有挑战[87] - 公司面临各类法律诉讼和索赔，可能需支付无法预估的损害赔偿或其他费用[94] - 第三方不时对公司或客户提起知识产权侵权索赔，赔偿和法律成本高昂，限制业务销售[96] - 公司依赖供应商和分包商，其未能履约或提供合格产品会影响公司对客户的履约能力和产品质量[81] 股权相关情况 - 2021年1月2日，公司普通股约有7600名登记持有人[106] - 2020年第四季度，公司共回购283.5万股普通股，平均价格为45.58美元[108] 合同相关情况 - 2020年，与美国政府的合同约占公司合并收入的30%[37] - 2020年公司约30%的收入来自美国政府各实体的销售[66] - 2020年公司约32%的收入来自国际业务，包括美国出口[83] - 2020年公司与美国政府的收入约75%来自固定价格和固定价格激励合同[190] 养老金相关情况 - 公司自2010年1月1日起关闭养老金计划，为后续招聘员工提供固定缴款福利[200] - 公司每年第四季度评估商誉可收回性，若事件表明可能减值则更频繁评估[197] - 公司使用累计追补法核算合同利润调整对利润预订率的影响[195] 金融部门支付情况 - 2020年和2019年，金融部门因向第三方销售由其提供融资的德事隆制造产品，分别向制造部门支付1.95亿美元和1.84亿美元[34] 借款及信贷安排情况 - 公司有两个借款集团，分别为Manufacturing和Finance，公司采取措施加强现金状况并重新启动股票回购计划[157][160] - 公司有10亿美元的高级无担保循环信贷安排，可增至13亿美元，2021年1月2日和2020年1月4日无借款，分别有900万和1000万美元的未偿还信用证[162] - 2020年3月公司发行6.5亿美元固定利率票据，年利率3%，8月发行5亿美元固定利率票据，年利率2.45%，用于偿还4月新的364天定期贷款协议下的5亿美元未偿借款[163] - 2020年9月，Finance Group的1.5亿美元可变利率贷款到期日延长至2021年9月，年利率调整为1.7%[163] 产品交付情况 - Bell公司2020年交付140架商用直升机，2019年交付201架[136]