公司规模与业绩增长 - 过去五个财年，公司门店数量从2017年8月26日的6029家增至2022年8月27日的6943家，复合年增长率为3%[66] - 过去五个财年，公司年收入从2017财年的109亿美元增至2022财年的163亿美元，复合年增长率为8%[66] - 2022年8月27日财年净销售额为162.52亿美元，2021年为146.30亿美元，2020年为126.32亿美元[222] - 2022年财年净利润为24.30亿美元，2021年为21.70亿美元，2020年为17.33亿美元[222] - 2022年8月27日基本每股收益为120.83美元，2021年为97.60美元，2020年为73.62美元[222] - 2022年8月27日综合收益为24.37亿美元，2021年为22.17亿美元，2020年为16.48亿美元[223] - 截至2022财年末，公司在美国运营6168家门店，在墨西哥运营703家门店，在巴西运营72家门店[232] 采购与供应链 - 2022财年，公司直接进口商品占采购量的约15%[76] - 公司依赖国内外供应商提供有竞争力价格和付款条件的优质商品，全球经济状况会影响采购成本和库存可用性[71][72] - 供应链和分销网络的中断可能导致库存不足、销售损失等问题，如港口拥堵、劳动力纠纷等[75] 人力资源与运营成本 - 公司业务依赖招聘、培训和留住约112000名合格员工，劳动力成本是最大运营费用[69] 市场竞争 - 公司面临来自全国和地区汽车零部件连锁店、独立零件店等多方面的竞争，若无法开发新商业客户，销售增长可能受限[68] 公司增长因素 - 公司的增长部分取决于新店开业、现有店铺改造和扩张以及供应链和枢纽网络的有效利用[77] 国际业务挑战 - 国际业务面临当地法律、税收、贸易政策等独特挑战，外汇汇率波动可能影响财务表现[81][82] 信息技术风险 - 公司严重依赖信息技术系统，系统损坏、故障或中断可能对业务和运营结果产生重大不利影响[89] - 公司信息系统、基础设施和人员需大量投资，可能面临系统故障、数据丢失等风险[91] 信息安全风险 - 公司业务涉及个人和商业信息处理，存在信息安全风险，维护安全失败或致诉讼、声誉损害和成本增加[92][93][96] 保险风险 - 公司自行为运营相关成本投保，保险索赔和费用增加或产生负面影响[102][103] 信用与融资风险 - 公司信用评级若被下调或信贷市场中断，将影响资金获取、债务再融资和发行[104][105] 法律合规风险 - 公司受众多法律法规约束，违反或法律变更可能导致执法行动、诉讼和成本增加[106][107] 气候变化与ESG风险 - 气候变化可能影响公司运营，相关立法或影响业务，公司可能需额外支出[110] - 公司若无法实现ESG目标，声誉可能受损[111] 诉讼风险 - 公司涉及诉讼和法律程序，可能影响业务、财务状况和现金流[112] 宏观经济与地缘政治风险 - 宏观经济和地缘政治因素变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[113][114] 市场风险与衍生品 - 公司面临利率、外汇和燃料价格市场风险，使用衍生品降低利率和燃料价格风险[195] 债务情况 - 截至2022年8月27日和2021年8月28日，公司债务公允价值分别为59亿美元和57亿美元，与账面价值差额分别为 - 1.828亿美元和4.131亿美元[198] - 截至2022年8月27日和2021年8月28日，公司可变利率债务分别为6.034亿美元和0美元[198] - 截至2022年8月27日和2021年8月28日，公司固定利率债务分别为55亿美元和53亿美元，扣除未摊销债务发行成本后分别为54.9687亿美元和52.9698亿美元[199] - 截至2022年8月27日，利率上升1个百分点会使公司固定利率债务公允价值减少约2.305亿美元[199] - 截至2022年8月27日，公司债务总额为61.22092亿美元，较2021年8月28日的52.6982亿美元有所增加[325] - 2021年11月15日，公司修订并重述现有循环信贷协议，借款能力从20亿美元增至22.5亿美元，最高可增至32.5亿美元[325] - 截至2022年8月27日，公司无循环信贷协议下的未偿借款，有180万美元未偿信用证，综合利息覆盖率为7.4:1 [326] - 2022年1月18日，公司偿还了5亿美元2022年4月到期的3.700%优先票据[328] - 2022年8月1日，公司发行7.5亿美元2032年8月到期的4.750%优先票据，所得款项用于偿还部分商业票据借款等[329] - 截至2022年8月27日，公司信保额度为2500万美元的信用证安排已延长至2025年6月，有2360万美元未偿信用证[332] - 截至2022年8月27日，公司债务公允价值估计为59亿美元，低于账面价值1.828亿美元[333] 外汇风险 - 截至2022年8月27日和2021年8月28日，公司墨西哥子公司净资产敞口分别为2.702亿美元和3.101亿美元[203] - 2022财年和2021财年，墨西哥比索兑美元年末汇率分别下降不到1.0%和上升约10%[203] - 截至2022年8月27日和2021年8月28日，假设外币汇率不利变动10%，公司墨西哥子公司净资产潜在损失分别约为2460万美元和2820万美元[203] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为截至2022年8月27日，公司财务报告内部控制有效[207] - 安永审计认为截至2022年8月27日，公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[208] 自保储备 - 截至2022年8月27日，公司自保储备估计为2.643亿美元[219] - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司自保责任相关储备金分别为2.643亿美元和2.84亿美元[247] 现金与资产情况 - 2022年8月27日现金及现金等价物为2.64亿美元，2021年为11.71亿美元[225] - 2022年8月27日商品库存为56.38亿美元，2021年为46.40亿美元[225] - 截至2022年8月27日，公司持有的被视为可变利益实体的税收抵免股权投资净敞口损失为1410万美元，2021年8月28日为1180万美元[234] - 2022年8月27日和2021年8月28日，信用卡和借记卡应收账款分别为7840万美元和7050万美元[235] - 2022年8月27日和2021年8月28日，美国以外地区持有的现金及现金等价物分别为8680万美元和8040万美元[235] - 2022年8月27日和2021年8月28日，信用损失备抵余额分别为950万美元和1140万美元[238] - 由于近期商品采购价格上涨，公司在2022年8月27日记录了1500万美元的后进先出法（LIFO）信贷储备余额，而2021年8月28日该储备余额为0，此前已耗尽[240] - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司的商誉约为3.026亿美元，且在2022财年和2021财年第四季度，公司认定剩余商誉未发生减值[244] - 2022年8月27日，公司可交易债务证券公允价值为112545千美元，2021年8月28日为113918千美元[311][312] - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司保险子公司分别向信托账户转移了9110万美元和6250万美元的可交易债务证券[319] 经营活动现金流 - 2022财年经营活动提供的净现金为32.11亿美元，2021年为35.19亿美元，2020年为27.20亿美元[227] 投资活动现金流 - 2022财年投资活动使用的净现金为6.48亿美元，2021年为6.02亿美元，2020年为4.98亿美元[227] 融资活动现金流 - 2022财年融资活动使用的净现金为34.70亿美元，2021年为35.00亿美元，2020年为6.44亿美元[227] 利息支付 - 2022财年支付的利息净额为1785.61万美元，2021年为1879.48万美元，2020年为1618.64万美元[227] 财年周期 - 2022财年、2021财年和2020财年均为52周[233] 业务核算与收入确认 - 公司采用当地市场货币核算其海外业务，并将财务报表从这些货币换算为美元，货币换算累计损失计入累计其他综合损失[247] - 公司主要收入来源为向零售和商业客户销售汽车售后零部件和商品，收入在履行合同义务时确认[259] 租赁情况 - 公司租赁零售商店、配送中心和车辆，多数为经营租赁，部分土地和车辆为融资租赁，租赁期限至2046年不等[252] 所得税核算 - 公司按负债法核算所得税，递延税项资产和负债根据财务报告与税基差异确定[254] 股息政策 - 公司目前不支付普通股股息，未来支付受内华达州法律及公司财务状况等因素限制[258] 供应商返利与促销资金 - 公司收到供应商的返利、津贴和促销资金等，一般作为商品库存的减少，销售相关库存时确认为销售成本的减少[262][265] 保修政策 - 公司为客户提供30天至终身不等的有限保修，多数情况下供应商负责保修索赔[266] 会计准则影响 - 2021年11月发布的ASU 2021 - 10将于2023财年对公司生效，公司正在评估其影响[270] 股份支付费用 - 2022、2021、2020财年总股份支付费用分别为7060万美元、5610万美元、4480万美元[279] - 2022、2021、2020财年授予期权的加权平均授予日每股公允价值分别为463.45美元、304.31美元、252.54美元[285] - 2022、2021、2020财年行使期权的内在价值分别为2.827亿美元、2.801亿美元、1.019亿美元[285] - 截至2022年8月27日，与股票期权相关的未确认股份支付费用约为5900万美元，预计在2.8年的加权平均期间内确认[286] - 截至2022年8月27日，与未归属受限股单位奖励相关的未确认股份支付费用约为1010万美元，预计在2.5年的加权平均期间内确认[288] - 2022、2021、2020财年与员工和高管购股计划相关的补偿费用分别为320万美元、250万美元、310万美元[291] - 2022年8月27日和2021年8月28日，股票增值权应计补偿费用分别为1040万美元和750万美元[290] 税前收入与所得税费用 - 2022、2021、2020财年持续经营业务税前收入分别为3.079091亿美元、2.74919亿美元、2.216514亿美元[296] - 2022、2021、2020财年所得税费用分别为6494.87万美元、5788.76万美元、4835.42万美元[297] 超额税收优惠 - 2022、2021、2020财年公司从股票期权行使中确认的超额税收优惠分别为6320万美元、5640万美元、2090万美元[298] 递延税资产与负债 - 公司递延税资产2022年8月27日为867065千美元，2021年8月28日为884189千美元；递延税负债2022年为1321111千美元，2021年为1149173千美元[301] 净运营亏损与税收抵免结转 - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司净运营亏损结转分别约为24120万美元（税收影响2890万美元）和25910万美元（税收影响3590万美元）[302] - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司所得税抵免结转的递延税资产分别为500万美元和600万美元[302] 递延税资产估值备抵 - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司对递延税资产的估值备抵分别为2780万美元和3110万美元[304] 未确认税收优惠 - 2022年8月27日未确认税收优惠的期末余额为49316千美元，2021年8月28日为39797千美元[305] - 2022年8月27日和2021年8月28日，公司为未确认税收优惠的利息和罚款分别计提了570万美元和240万美元[306] - 截至2022年8月27日，公司估计未来十二个月未确认税收优惠可能因税务审计和解减少约240万美元[307] 太阳能资产投资税收抵免 - 太阳能资产投资税收抵免从26%提高到30%，适用于2021年12月31日后、2033年1月1日前投入使用的资产[300] 衍生品净损失重分类 - 截至2022年8月27日，累计其他综合损失中与终止的利率互换和国债利率锁定衍生品相关的净实现损失为2390万美元，预计未来12个月