2016 - 2020年财务关键指标变化 - 2016 - 2020年净收入分别为-16.24亿元、21.74亿元、10.96亿元、69.98亿元、-32.69亿元人民币，2020年为2807万美元[14] - 2016 - 2020年毛利润分别为14.515亿元、22.118亿元、24.641亿元、28.294亿元、14.285亿元人民币，2020年为2189万美元[14] - 2016 - 2020年运营费用分别为-16.067亿元、-19.175亿元、-22.036亿元、-23.254亿元、-15.708亿元人民币，2020年为-2407万美元[14] - 2016 - 2020年运营亏损/收入分别为-1.552亿元、2.943亿元、2.605亿元、5.04亿元、-1.423亿元人民币，2020年为-218万美元[14] - 2016 - 2020年基本每股亏损/收益分别为-23.97元、32.51元、16.25元、98.78元、-43.21元人民币，2020年为-6.62美元[15] - 2016 - 2020年加权平均流通普通股基本股数分别为5916.6582万股、6630.0808万股、6840.3426万股、7098.3996万股、7511.1026万股[15] - 2016 - 2020年现金及现金等价物分别为18.435亿元、18.243亿元、21.53亿元、19.923亿元、18.096亿元人民币，2020年为2773万美元[16] - 2016 - 2020年总资产分别为144.43亿元、162.24亿元、185.83亿元、200.169亿元、187.249亿元人民币，2020年为28.698亿美元[16] - 2016 - 2020年总负债分别为68.898亿元、75.625亿元、97.097亿元、93.324亿元、85.682亿元人民币，2020年为13.132亿美元[16] 2020年财务相关情况 - 2020年全年净收入较2019年下降49%[22] - 2020年公司在产品开发上投资了77亿人民币（12亿美元）[24] - 截至2020年12月31日，公司净流动负债为3.58亿元人民币（5500万美元），较2019年12月31日的12亿元人民币减少，主要因应付账款减少78亿元人民币（12亿美元）、应收账款减少35亿元人民币（5.43亿美元），部分被短期债务和长期债务当期部分增加31亿元人民币（4.83亿美元）抵消[42] - 截至2020年12月31日，公司经营活动净现金使用量为38亿元人民币（5.88亿美元）[43] - 截至2020年12月31日，公司商誉达594亿元人民币（91亿美元）[44] - 2020年7月公司发行总本金5亿美元、利率1.50%、2027年到期的可交换优先票据[96] - 2018 - 2020年公司分别确认信用损失拨备6900万元、1.91亿元和7亿元（1.07亿美元），2020年较2019年增加主要受新冠疫情影响[98] - 2020年公司推出直播项目，11月12日广电总局发文，经咨询公司目前直播业务暂无需备案，但政策若变化或增加合规成本[162] - 2020年11月13日网信办发布互联网直播营销信息内容服务管理办法草案，要求直播营销平台备案等[163] - 2020年公司ADS在纳斯达克收盘价在21.6 - 38.9美元/ADS之间波动[183] - 截至2020年12月31日，公司未偿还可转换债券本金总额为11亿美元，其某些条款可能使第三方收购公司更困难或成本更高[189] - 基于收入、资产和ADS价值，公司认为截至2020年12月31日的纳税年度未被归类为PFIC，且预计可预见的未来不会成为PFIC[207] - 截至2020年12月31日，公司主要通过C - Travel International Limited等多家子公司开展业务[210] 新冠疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情自2020年1月起使公司旅行需求显著下降，导致大量用户取消和退款请求，新订单减少，业务多方面受不利影响[20] - 2021年初中国恢复的旅行限制预计将对第一季度及以后的经营业绩产生重大不利影响[23] 公司业务复苏情况 - 自2020年第三季度起，公司中国业务显示出强劲的复苏势头[23] 公司业务影响因素 - 公司业务受全球和中国经济状况影响，经济放缓可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[27] - 公司业务受旅游行业趋势影响，旅游行业下滑可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[29] - 若无法维持与生态系统合作伙伴和战略联盟的关系，公司业务、市场份额和经营业绩可能受到重大不利影响[31] - 公司依赖酒店合作伙伴提供折扣房间，但合同非独家且需定期续签，无法保证未来以有利条款续签[32] - 公司与航空公司有票务合作，但航空公司也与公司竞争，且曾改变票务销售政策，影响公司收入[33] 公司战略收购情况 - 公司进行了战略收购，如2015年与百度的股份交换交易、2016 - 2017年对去哪儿网的相关交易以及2016年对天巡的收购[35] - 2015年5月公司收购艺龙38%股份资本，2018年3月以先前持有的艺龙股份换取同程艺龙股权[37] - 公司对中国东方航空约4.66亿股A股进行私募投资，金额约为30亿元人民币[37] - 公司以如家酒店集团股权换取首旅酒店22%股权[37] - 2018年5月公司收购一家线下旅行社公司约48%剩余股权[37] - 2015年10月与百度进行股份交换交易后，公司获得约45%的去哪儿网总投票权[211] - 2015年12月，公司向特定特殊目的载体发行ADS代表的普通股，获得去哪儿网B类普通股并注入第三方投资实体[211] - 从2015年12月31日起，公司开始合并去哪儿网的财务报表，去哪儿网相关公司从会计角度可视为重要子公司[211] 公司净流动负债情况 - 截至2019年12月31日，公司净流动负债为12亿元人民币，2018年12月31日为净流动资产106亿元人民币，主要因短期投资减少137亿元人民币[42] 公司业务季节性影响 - 每年第三季度通常贡献公司年度净收入的最高比例，主要因夏季休闲和商务旅行需求旺盛[54] - 公司业务受季节性影响，季度业绩可能波动[54] 公司系统相关风险 - 2015年5月公司经历了数小时的网络关闭，导致移动平台、网站和用户支持服务暂时中断；2019年10月酒店预订系统故障数小时，影响了临时酒店预订服务[55] - 系统中断会减少业务量，降低用户吸引力，公司虽采取措施但无法保证未来不再发生意外中断，且未购买业务中断保险[55] - 若无法快速升级系统和基础设施，可能导致系统中断、用户支持不佳等问题，使公司失去用户和合作伙伴[56] 公司技术和用户行为适应风险 - 公司未来成功取决于能否适应技术和互联网用户行为变化，否则可能无法进入移动互联网市场或需大量支出进行产品或服务修改整合[57] 公司关键高管风险 - 若失去关键高管服务，公司业务可能严重中断，还可能产生额外招聘和培训费用，影响财务状况和经营业绩[59] 公司国际业务风险 - 公司国际业务面临运营、合规和声誉等风险，遵守外国法律法规会增加成本，违规可能导致罚款、制裁等后果[62] 公司税收优惠风险 - 公司部分中国子公司曾获高新技术企业资格享15%优惠税率，携程计算机技术等资格续期至2022年底，去哪儿软件等正在申请续期，若资格不续将按25%标准税率纳税[75][76] - 2001 - 2010年，符合条件的西部公司“鼓励类”业务收入占比不少于70%可享15%优惠税率；2011 - 2020年适用《西部地区鼓励类产业目录》；2021 - 2030年“鼓励类”业务收入占比不少于60%可享优惠，成都携程等三家公司符合政策享15%优惠税率，若优惠取消将按25%纳税[76] 公司数据安全风险 - 2014年3月因临时测试功能，公司部分含用户信用卡信息的数据文件存于本地服务器，两小时内消除隐患，经检查发现93名用户信用卡信息可能被下载[80] 公司第三方相关风险 - 公司面临第三方不利行为风险，可能导致声誉受损、市场份额和收入流失、美国存托股票价格下跌[69] - 公司存在支付处理风险，支付处理费用增加、支付生态系统变化等会对收入、运营费用和经营成果产生不利影响[70] - 公司无法控制第三方支付服务提供商的安全措施，支付系统安全漏洞可能导致诉讼、声誉受损和用户流失[71] - 若酒店合作伙伴或用户提供虚假住宿信息，公司可能无法收取应得收入，还会影响业务规划和战略[72] 公司库存采购风险 - 公司在节假日高峰采购库存存在风险，若无法准确预测需求，需承担未售出库存成本，影响财务状况和经营成果[74] 公司法律诉讼风险 - 公司可能面临与在线平台信息相关的法律或行政诉讼，虽当前未决事项预计无重大不利影响，但不利判决可能影响财务状况和声誉[78][79] 公司行业监管风险 - 公司需遵守中国政府对航空票务、旅行社、互联网等行业的监管，若未取得或维持相关许可和批准，业务可能受不利影响[83] - 中国在线消费金融行业监管框架待完善，公司无法确保获得所有必要许可证[86] 公司债务相关风险 - 公司大量举债，偿债能力取决于未来经营业绩，可能无法产生足够现金流偿债[95][97] 公司会计准则变更情况 - 2018年1月1日起公司采用新金融工具会计准则ASU No. 2016 - 01 [104] - 2018年1月1日起公司采用新收入确认会计准则，住宿预订服务和打包旅游服务收入确认时间改变[103] - 公司于2019年12月31日采用新租赁准则，该准则对合并资产负债表有重大影响，确认使用权资产10亿元人民币和租赁负债9.8亿元人民币[105] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层和独立注册会计师事务所均认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效，否则可能影响美国存托股票交易价格[108] 公司资金需求及融资风险 - 公司虽认为现有资金可满足可预见未来的现金需求，但可能因业务变化需额外资金，融资方式可能带来股权稀释或债务限制等问题[109] 公司短期投资风险 - 公司短期投资公允价值变动会影响经营业绩，评估公允价值的方法存在不确定性，且面临信用风险[111] 公司保险相关风险 - 大中华区商业保险产品有限，公司可能没有足够的商业责任或中断保险[113] 公司业务合规风险 - 中国法律限制外资进入旅行社和增值电信业务，公司通过合同安排开展部分业务，存在合规不确定性，违规可能导致严重后果[114][115][116] - 公司子公司与中国附属实体股东的股权质押已在相关部门登记，登记后的质押效力受中国法院认可[117] - 公司虽未面临监管调查，但不能保证未来不会，调查可能导致时间和费用增加、声誉受损及美国存托股票价格波动[118] - 公司与中国附属实体的合同安排可能导致不利的税务后果，若被认定非公平交易，可能增加附属实体税务费用[125] - 中国子公司和附属实体向公司支付股息或其他款项受限，需提取至少10%税后利润至法定储备金，达到注册资本50%可不再提取，债务协议也可能限制支付[126] 公司税收相关规定及风险 - 外资企业向离岸控股公司宣派2008年1月1日后利润产生的股息，通常需缴纳10%预提税；若香港公司直接持有中国外资企业至少25%股权，适用5%预提税[127] - 纳税人享受税收协定优惠需满足一定条件，如为股息受益所有人、连续12个月满足直接持股门槛等[128] - 若公司被认定为中国居民企业，全球收入将按25%统一税率缴纳企业所得税；非中国居民企业股东获股息或处置股份收益，可能需缴纳10%预提税；非中国个人股东相关收入可能需缴纳20%预提税[129][130] - 非中国居民企业间接转让中国居民企业股权，在特定情况下可能需缴纳最高10%的中国企业所得税[134] - 公司行使收购中国附属实体股权的选择权，需获中国政府部门批准或备案，并可能产生大量税收成本[132] - 非中国居民投资者参与公司私募股权融资交易，若被认定缺乏合理商业目的，公司和投资者可能面临纳税风险并需承担合规成本[136] 中国经济及政策对公司的影响 - 中国经济增长自2010年逐渐放缓，2020年受新冠疫情冲击严重，经济放缓可能减少公司产品和服务需求[141] - 人民币兑美元汇率波动，公司大部分收支以人民币计价，部分资产、负债和股息以美元计价，汇率变动可能影响公司现金流、收益和财务状况[143][144] - 公司大部分收入以人民币计价，外汇兑换限制可能影响公司使用人民币收入开展境外业务或支付美元股息的能力[145] - 中国政府通过产业政策、资源分配、货币政策等调控经济，政策变化可能对公司业务产生不利影响[138][139][141] 中国相关法规政策及影响 - 2005年10月SAFE发布75号文，2014年7月4日被37号文取代，规定中国居民以境内企业资产或权益境外投融资需向当地外管局登记，特殊目的公司信息变更时需及时登记，未登记或更新登记可能导致子公司利润分配受限，母公司注资受限[147] - 2012年2月15日SAFE发布《境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外汇管理操作规程》，参与境外上市公司股权激励计划的中国居民需通过境内子公司指定境内代理机构向外管局登记并处理外汇事宜，指定境外代理机构处理行权和出售事宜，未遵守规定可能面临罚款和法律制裁[149] - 《外国投资者并购境内企业的规定》及其他并购法规使外国投资者并购活动更耗时复杂，部分控制权变更交易需提前通知反垄断执法机构[152] - 《中华人民共和国反垄断法》和《国务院关于经营者集中申报标准的规定》要求，符合特定营业额门槛（上一会计年度，参与集中的所有经营者全球营业额合计超过100亿元人民币且至少两个经营者在中国境内营业额均超过4亿元人民币；或参与集中的所有经营者在中国境内营业额合计超过20亿元人民币且至少两个经营者在中国境内营业额均超过4亿元人民币）的交易需经反垄断