高管与董事薪酬 - 2021年公司向高管支付现金约506万元人民币（79万美元），向非执行董事支付现金约100万元人民币（15万美元）[573] 股份激励计划 - 2016年修订后的全球股份激励计划可发行的普通股最高总数为5861480股，截至2021年12月31日，已授予并尚未行使的购买普通股期权为1955000股，受限股单位为113500个[574] - 2018年股份激励计划可发行的普通股最高总数为6733703股，每年增加上一财年末已发行和流通普通股总数的1.5%，董事会已批准2018 - 2021年分别增加2230111、2241253、2285407和2305212股，截至2021年12月31日，已授予并尚未行使的购买普通股期权为2700428股，受限股单位为2905548个[575] - 截至2021年12月31日，闫利和胡亦霖获授的期权行使价格为3.425美元/股，授予日期为2019年8月1日，到期日期为2029年7月31日，其他员工获授期权对应的普通股为2757928股，行使价格为0.2和3.425美元/股，授予日期为2016年2月1日 - 2018年11月1日，到期日期为2026年1月31日 - 2028年10月30日，闫利和胡亦霖获授期权对应的普通股均少于2021年12月31日公司已发行普通股总数的1% [582] - 其他员工获2687048份受限股单位，授予日期为2019年2月1日至12月1日，到期日期为2029年1月31日至11月30日，每人获授数量均不足2021年12月31日已发行普通股总数的1%[585] 公司管理层任职情况 - 闫利自2018年3月起担任公司董事长，2017年12月起担任首席执行官，2016年1月起担任首席运营官[566] - 胡亦霖自公司成立起担任董事兼研发副总裁，拥有超过15年设计经验[567] - 叶长青自2018年10月起担任公司董事，还担任多家上市公司独立董事[568] - 郑美薇自2018年10月起担任公司董事，在多家公司担任过重要职务[569] - 朱利安·尤尔·沃尔哈特自2018年10月起担任公司董事，现任DCP Advisors Limited首席执行官[570] - 周文娟自2021年11月起担任公司首席财务官，此前在多家知名企业任职[572] 董事会构成与委员会设置 - 董事会由6名董事组成[586] - 董事会下设审计、薪酬、提名与公司治理3个委员会[587] 公司董事性别情况 - 截至2022年3月31日，公司董事中女性为0人，男性为6人[600] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有702名全职员工，2019年12月31日为521人，2020年12月31日为623人[601] - 截至2021年12月31日，销售与营销人员283人，占比40.3%；研发人员224人，占比31.9%；供应链管理与行政管理195人，占比27.8%[602] 公司普通股情况 - 截至2022年3月31日，公司共有153847474股普通股，其中A类普通股137305454股，B类普通股16542020股[603] - 截至2022年3月31日，公司A类普通股总数为94,123,512股，占已发行股份总数的61.2%，由美国花旗银行持有[612] - 董事兼高管团队持有A类普通股931,800股、B类普通股14,822,020股，分别占普通股总数的10.2%和总投票权的29.6%[606] - 荣耀成就基金有限公司持有A类普通股43,981,935股，占普通股总数的28.1%和总投票权的21.2%[606][610] - 牛控股公司持有B类普通股9,927,020股，占普通股总数的6.5%和总投票权的19.5%[606][611] - 严力持有A类普通股85,000股、B类普通股6,615,000股，分别占普通股总数的4.4%和总投票权的13.0%[606] - 胡依琳持有A类普通股752,800股、B类普通股8,207,020股，分别占普通股总数的5.8%和总投票权的16.5%[606] 公司借款情况 - 2018年2月和12月，江苏小牛两次从中国银行获得1年期短期银行借款，每次金额为2000万元人民币，年利率为4.5675%，贷款均已还清[623] 股东注册权相关 - 持有至少10%可注册证券的持有人有权要求公司提交注册声明，至少50%的可注册证券应被纳入承销和注册，公司最多可进行三次需求注册[618] - 公司股东的注册权将在首次公开发行完成五周年、股东可根据规则144无限制出售股份、清算事件完成三者中较早发生时终止[622] 公司上市情况 - 公司美国存托股票（ADS）自2018年10月19日起在纳斯达克全球市场上市，代码为“NIU”，每份ADS代表两股A类普通股[630][631] 公司股份类别与投票规则 - 公司普通股份为A类和B类，A类一股一票，B类一股四票[633][636] - 股东会议投票时，普通决议需简单多数赞成票，特别决议需不少于三分之二赞成票[637] 股东大会相关规定 - 召开股东大会需提前至少七个日历日通知，法定人数需持有不少于三分之一投票权[640] - 持有不少于三分之一投票权的股东可要求召开特别股东大会[641] 股份转让与登记相关 - 董事会拒绝登记股份转让，需在转让文件提交后三个月内通知转让方和受让方[643] - 股份转让登记每年暂停和关闭时间不超过30天[643] 股份款项与处置相关 - 董事会可提前14天通知股东支付未付股款，未支付的股份可被没收[645] - 公司可赎回、回购股份，赎回或回购款项可从利润、新股发行收益或资本中支付[646] 公司税收相关 - 公司作为开曼群岛豁免公司，可获得20年的税收承诺[652] - 开曼群岛目前对公司利润、收入、收益或增值不征税，股息和资本支付不征税[657][658] - 中国企业所得税法规定，境外成立但“实际管理机构”在中国的企业为居民企业，按25%税率对全球收入征税[659] - 若公司被认定为中国居民企业，需对非居民企业股东支付的股息代扣10%预提税，非居民企业股东出售ADS或普通股的收益可能需缴纳10%中国税，非中国个人股东适用税率可能为20%[661] - 若公司开曼群岛控股公司不被认定为中国居民企业，非中国居民股东的股息和股票处置收益无需缴纳中国所得税；非居民企业间接转让中国居民企业股权，收益可能需缴纳10%中国企业所得税[662][663] - 美国联邦所得税方面，美国持有者持有ADS或普通股作为“资本资产”适用相关规定，讨论未涵盖特殊情况[666] - 非美国公司满足以下条件之一将被归类为PFIC：75%或以上的年度总收入为“被动”收入；50%或以上的资产价值归因于产生被动收入的资产[670] - 假设公司是VIE及其子公司的所有者，公司认为2021年12月31日结束的纳税年度不是PFIC，目前预计当前和可预见未来也不会是，但存在不确定性[672] - 公司支付的现金分配通常被视为美国联邦所得税目的的“股息”，美国持有者需计入总收入，公司股息不符合美国公司股息扣除条件[674] - 个人和非公司美国持有者满足一定条件，股息可按较低资本利得税率征税，公司ADS在纳斯达克全球市场可交易，但不能保证未来仍符合条件[675] - 若公司被认定为中国居民企业，可能符合中美所得税条约优惠条件，股息可享受降低税率[676] - 美国持有者的股息通常视为外国来源收入和被动类别收入，若公司被认定为中国居民企业，美国持有者可能需缴纳中国预提税，该税可能可抵免美国联邦所得税[677] - 若公司被认定为PFIC，美国持有人收到的超额分配（即某一纳税年度支付给美国持有人的分配超过前三个纳税年度平均年度分配的125%）或处置ADS或普通股的收益将按特殊税务规则处理[682] 中国消费者价格指数情况 - 2019 - 2021年12月中国消费者价格指数同比变化分别为增长2.9%、2.5%和0.9%[697] 公司报告提交与发布 - 公司需在每个财政年度（12月31日结束）结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告[690] - 公司将按纳斯达克规则在网站发布20 - F表格年度报告，并应要求免费提供纸质版[691] 公司风险情况 - 公司短期银行借款按固定利率计息，目前未面临重大利率风险，但续借时可能面临[693] - 公司大部分收入和支出以人民币计价，目前无重大直接外汇风险，但业务扩张可能增加外汇风险[694] - 人民币大幅贬值可能对以美元报告的收入、收益和财务状况产生重大不利影响[696] 公司ADS持有人费用 - 公司ADS持有人在发行、注销ADS，分配现金股息、ADS、其他证券等服务时，每项服务最高需支付每ADS 5美分的费用[701] - 公司ADS持有人还需支付税费、注册费、传输和交付费用、外币兑换费用等[702] 公司注册声明提交 - 公司已向SEC提交F - 1表格（注册号333 - 227497）和F - 6表格（注册号333 - 227702）的注册声明[689] 公司费用报销与发行情况 - 2021年公司收到存托银行约60万美元的费用报销[705] - 公司首次公开发行700万份美国存托股份（ADS），代表1400万股A类普通股，初始发行价为每份ADS 9美元[708] - 首次公开发行相关总费用约780万美元，包括承销佣金、折扣和发行费用[709] 公司内部控制情况 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[711] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[713] - 年度报告期间公司财务报告内部控制无重大变化[714] 公司审计相关 - 毕马威华振会计师事务所对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性进行审计[715] - 公司董事会认定独立董事叶长青为审计委员会财务专家[722] - 2021年审计费用为129.6108万美元，2020年为86.1488万美元；2020年税务费用为1.3042万美元，2021年无税务费用[725] - 审计机构对公司截至2021年12月31日财务报告内部控制有效性发表无保留意见[745] - 审计机构认为公司2020年和2021年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[744] - 审计机构对公司2019 - 2021年合并财务报表发表审计意见[744] - 公司自2018年起聘请毕马威华振会计师事务所为审计机构[752] 公司财务报表相关 - 公司作为开曼群岛豁免公司在纳斯达克上市，将遵循母国实践召开年度股东大会[728] - 公司选择根据项目18提供财务报表[732] - 公司合并财务报表包含在年报末尾[733] 公司会计核算方法变更 - 公司自2021年1月1日起因采用会计准则编码主题842改变租赁会计核算方法[745] 电动滑板车业务情况 - 2021年公司电动滑板车销售记录收入为32.53亿元人民币[749] - 电动滑板车产品控制权在国内线下经销商、海外线下经销商或个人客户接受产品时转移[749] - 国内销售产品时国内线下经销商签署收货单证明接受产品[749] - 海外销售产品时海外线下经销商根据基础合同条款以运输文件证明接受产品[749] 公司财务数据关键指标变化（2020 - 2021年） - 2020 - 2021年，公司现金及现金等价物从2.27亿元降至2.08亿元，降幅约8.21%[753] - 2020 - 2021年，公司应收账款净额从1.01亿元增至2.69亿元，增幅约165.05%[753] - 2020 - 2021年，公司存货从1.42亿元增至2.70亿元，增幅约89.66%[753] - 2020 - 2021年，公司短期银行借款均为1.80亿元，无变化[754] - 2020 - 2021年，公司应付票据从0增至1.44亿元[754] - 2020 - 2021年，公司应付账款从3.96亿元增至5.39亿元，增幅约36.16%[754] - 2020 - 2021年，公司递延收益 - 非流动从0.42亿元增至1.07亿元，增幅约156.05%[756] - 2020 - 2021年，公司A类普通股发行及流通股数从1.34亿股增至1.37亿股[756] - 2020 - 2021年，公司累计亏损从7.66亿元减至5.40亿元，减幅约29.43%[756] 公司财务数据关键指标变化（2019 - 2021年） - 2019 - 2021年公司营收分别为20.76亿元、24.44亿元、37.05亿元人民币，呈逐年增长趋势[759] - 2019 - 2021年公司净利润分别为1.90亿元、1.69亿元、2.26亿元人民币[759] - 2019 - 2021年公司综合收益分别为2.01亿元、1.38亿元、2.18亿元人民币[760] - 2019 - 2021年公司基本每股收益分别为1.28元、1.12元、1.47元人民币[760] - 2019 - 2021年公司摊薄每股收益分别为1.24元、1.07元、1.41元人民币[760] - 201