公司财务表现 - 2021财年公司净收入从2020财年的32.733亿美元增长37.3%至44.958亿美元[454] - 2021财年公司净亏损从2020财年的1.102亿美元增加至1.16亿美元[454] - 2021财年公司在线课程收入占总净收入的比例从2019财年的13.3%增长至28.4%[465] - 2021财年公司递延收入从2020财年的7.81亿美元增长至14.175亿美元[465] - 2021财年公司销售和营销费用占总净收入的比例从2019财年的18.9%增长至37.4%[471] - 2021财年公司教师薪酬占净收入的比例从2019财年的21.6%增长至23.1%[462] - 2021财年公司租金费用占净收入的比例从2019财年的10.7%下降至8.2%[462] - 2021财年公司无形资产和商誉减值损失为1.075亿美元，占总净收入的2.4%[467] - 2021财年公司一般和行政费用占总净收入的比例从2019财年的22.6%增长至24.9%[472] - 2021财年净收入增长37.3%，达到44.958亿美元，主要由于正常价格长期课程的平均学生入学人数增长[533] - 2021财年营业费用增长73.2%，达到29.049亿美元，主要由于销售和营销费用以及一般和行政费用的增加[536] - 2021财年销售和营销费用增长97.0%，达到16.801亿美元，主要由于更多的营销推广活动和销售及营销人员薪酬的增加[537] - 2021财年一般和行政费用增长40.6%，达到11.173亿美元，主要由于一般和行政人员数量的增加及其薪酬的上升[538] - 2021财年无形资产和商誉减值损失为1.075亿美元，相比2020财年的2900万美元有所增加[538] - 2021财年政府补贴为2030万美元，相比2020财年的950万美元有所增加[539] - 2021财年利息收入为1.142亿美元，相比2020财年的7300万美元有所增加[540] - 2021财年其他收入为1.409亿美元，主要由于政府在COVID-19疫情期间提供的增值税和社会保险费用豁免[541] - 2021财年长期投资减值损失为2460万美元，相比2020财年的1.54亿美元有所减少[542] - 2021财年所得税收益为6990万美元，相比2020财年的6930万美元所得税费用有所改善[543] - 公司2020财年收入成本增加26.1%至14.686亿美元，主要由于教师费用和绩效奖金增加，以及学习中心和服务中心的租赁成本上升[546] - 公司2020财年运营费用增加57.6%至16.768亿美元，主要由于销售和营销费用增加76.2%至8.528亿美元，以及一般和行政费用增加37.1%至7.95亿美元[547][548] - 公司2020财年净亏损1.277亿美元，而2019财年净利润为3.645亿美元[554] - 公司2020财年政府补贴为950万美元，较2019财年的670万美元有所增加[549] - 公司2020财年利息收入为7300万美元，较2019财年的5960万美元有所增加[550] - 公司2020财年长期投资减值损失为1.54亿美元，较2019财年的5810万美元大幅增加[552] - 公司2020财年所得税费用为6930万美元，较2019财年的7650万美元有所减少[553] 公司运营扩展 - 公司学习中心数量从2020财年的871个增加到2021财年的1,098个，服务中心数量从767个增加到990个[454] - 公司全职员工数量从2019年的34,733人增长至2021年的70,914人，增长率为104.2%[627] - 截至2021年2月28日，公司在北京有23,348名全职员工，其他地区有47,566名全职员工[627] 公司税务优惠 - Yidu Huida作为高新技术企业享受15%的优惠税率，2016年至2019年作为重点软件企业享受10%的优惠税率[478] - Beijing Xintang Sichuang作为软件企业在2013年和2014年享受所得税免税，2015年至2017年享受12.5%的优惠税率，2017年至2022年作为高新技术企业享受15%的优惠税率[479] - Xueersi Education在2012年至2016年作为高新技术企业享受15%的优惠税率，2017年起优惠税率终止[480] - TAL Beijing在2014年至2022年作为高新技术企业享受15%的优惠税率，2018年和2019年作为重点软件企业享受10%的优惠税率[481] - Yinghe Youshi在2016年至2021年作为高新技术企业享受15%的优惠税率[482] - Beijing Yizhen Xuesi在2017年和2018年享受所得税免税，2019年至2021年享受12.5%的优惠税率，2020年申请重点软件企业资格以享受0%或10%的优惠税率[482] - Beijing Lebai Information Consulting Co., Ltd.在2018年作为新设软件企业享受两年所得税免税，2020年至2022年享受12.5%的优惠税率[483] - 公司通过香港子公司从中国境内子公司获得股息可能需缴纳10%的预提所得税，若香港子公司被视为中国居民企业则可能免税[484] - 海外投资者使用中国境内居民企业分配的利润进行直接投资可享受临时免征预提所得税的政策[486] - 公司在中国境内的实体在增值税改革后主要适用6%或3%的增值税税率，2020年1月至2021年3月提供日常生活服务的增值税免税[491] 公司财务结构 - 公司通过TAL北京和Lebai信息与VIE实体签订了一系列合同协议，确保获得VIE实体的净收入[495][496] - 公司采用ASC 810的VIE合并模型，TAL北京和Lebai信息被视为VIE实体的主要受益人，并合并其财务状况和运营结果[497] - 公司收入确认采用Topic 606标准，主要收入来源包括小班辅导服务、个性化高端服务和在线教育服务[501][503] - 小班辅导服务和个性化高端服务的学费通常提前收取，并在服务期间按比例确认收入[501] - 在线教育服务的收入在服务期间按比例确认，预录课程收入在订阅期内按直线法确认[503] - 公司采用收购法进行业务合并，收购日期的资产、负债和非控制权益按公允价值计量[504] - 公司每年对商誉进行减值测试，并在必要时确认减值损失[507][508] - 公司长期投资包括无明确公允价值的权益证券、权益法投资、可供出售投资和持有至到期投资[509][519] - 公司对无明确公允价值的权益证券采用成本法计量，并在每个报告期进行减值评估[510][511] - 公司对权益法投资进行减值评估，并在必要时确认减值损失[516] - 公司2021年2月28日现金及现金等价物为32.43亿美元，限制性现金为17.75亿美元，短期投资为26.946亿美元[558] - 公司2021财年经营活动产生的现金流量净额为9.547亿美元，较2020财年的8.559亿美元有所增加[565] - 公司2021财年融资活动产生的现金流量净额为47.948亿美元，主要由于发行可转换债券和私募配售分别获得23亿美元和25亿美元[569] - 公司通过VIE协议安排在中国开展大部分教育业务，2019年、2020年和2021年，合并关联实体分别贡献了总净收入的93.9%、93.4%和94.4%[570] - 2019年、2020年和2021年，TAL北京和乐佰信息及其指定的中国子公司分别向合并关联实体收取了6.57亿美元、7.267亿美元和11.235亿美元的服务费[572] - 2019年、2020年和2021年，合并关联实体分别向TAL北京、乐佰信息及其指定的中国子公司支付了5.893亿美元、7.763亿美元和7.844亿美元的服务费[572] - 截至2019年、2020年和2021年2月28/29日，应付服务费的余额分别为1.28亿美元、7840万美元和4.175亿美元[572] - 2019年、2020年和2021年，公司的资本支出分别为3.533亿美元、1.875亿美元和2.45亿美元，分别占当年总净收入的13.8%、5.7%和5.4%[577] - 截至2021年2月28日，公司的合同义务总额为32.76973亿美元，其中6260.83万美元在1年内到期，2.7999亿美元在1-3年内到期，2.352236亿美元在3-5年内到期，1866.4万美元在5年以上到期[583] - 公司的主要资本支出包括土地使用权购买、租赁改善、建筑项目成本以及服务器、计算机、网络设备和软件系统的购买[577] - 公司未签订任何财务担保或其他承诺来担保第三方的支付义务，也未签订任何与公司股票挂钩的衍生品合同[581] - 公司未持有任何未合并实体的保留或或有权益，也未持有任何提供融资、流动性、市场风险或信用支持的未合并实体的可变权益[581] - 公司在中国的主要子公司和合并关联实体需根据中国法律每年至少将税后利润的10%用于法定盈余储备，直至该储备达到注册资本的50%[573] 公司高管与员工 - 公司高管的总现金薪酬为200万美元[601] - 公司向高管和非执行董事授予了28,500股非归属限制性A类普通股和24,000股股票期权[601] - 公司确认了610万美元的股票薪酬费用[601] - 公司2010年股票激励计划允许发行的A类普通股最多为已发行股份总数的5%[602] - 2020年股票激励计划允许发行的A类普通股最多为已发行股份总数的5%[610] - 截至2021年3月31日，公司有8,902,881股非归属限制性A类普通股和538,583股股票期权未行使[615] - 公司高管在离职后半年内受到竞业禁止和招揽限制[600] - 公司高管在任职期间和离职后需严格保密公司机密信息[598] - 公司高管在任职期间和离职后需将发明、设计和商业秘密的权利转让给公司[598] - 公司高管在任职期间和离职后需协助公司获取专利、版权和其他法律权利[598] 公司股东与治理 - 公司董事和高管持有公司31.5%的普通股，占总投票权的82.0%[629] - Bright Unison Limited持有公司22.3%的普通股，占总投票权的58.7%[629] - Morgan Stanley实体持有公司13.8%的普通股，占总投票权的3.6%[629] - Baillie Gifford & Co持有公司6.4%的普通股，占总投票权的1.7%[629] - UBS Asset Management持有公司8.8%的普通股，占总投票权的2.3%[629] - 公司董事会下设审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会，分别负责财务监督、薪酬结构和董事提名等职责[622][624][625][626] - 公司A类普通股每股拥有1票投票权，B类普通股每股拥有10票投票权[632][638] - 截至2021年3月31日，公司已发行的A类普通股为147,999,622股，B类普通股为66,939,204股[632] 公司关联交易 - 截至2020年2月29日，公司应收关联方款项为360万美元，截至2021年2月28日，应收关联方款项为300万美元[641] - 2020财年和2021财年，公司分别记录了3320万美元和1610万美元的关联方应收款项减值损失[641] - 2021年2月28日，公司应付关联方款项为350万美元[641] - 2019年、2020年和2021年，公司支付给关联方的服务费分别为190万美元、640万美元和370万美元[642] - 2019年、2020年和2021年，公司从关联方获得的其他收入分别为140万美元、410万美元和160万美元[642] - 2020年和2021年，公司从关联方购买教育项目设备的金额分别为10万美元和80万美元[642] 公司法律与合规 - 2020年4月，公司发现“轻课”业务中的员工不当行为，导致2020财年前九个月的净收入和净收入分别逆转8610万美元和2660万美元[649] - 2020年4月7日，公司报告了“轻课”业务中的员工不当行为，导致多名员工被当地警方拘留[649] - 2020年6月，公司完成了对Muddy Waters报告中某些指控的内部审查，未发现支持这些指控的证据[648] - 2021年4月26日，公司与原告达成原则性协议，拟解决所有索赔，需法院批准[647]